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第九章 　营运资本投资 一、单项选择题1、下列各项中，不属于营运资本决策原则的是（　）。A.对风险和收益进行适当的权衡B.重视营运资本的合理配置C.加速营运资本周转，提高资本的利用效果D.营运资本周期越长对公司越有利 【正确答案】：D【答案解析】：营运资本周期越长对公司越不利。参见教材202－203页。 2、下列各项中，不属于缩短营运资本周转期途径的是（　）。A.缩短存货周转期B.缩短应收账款周转期C.延长应付账款周转期D.缩短应付账款周转期 【正确答案】：D【答案解析】：若要加速营运资本的周转，就应缩短营运资本周转期，通常可以采用以下途径：缩短存货周转期、缩短应收账款周转期、延长应付账款周转期。在其他因素不变的情况下，加速营运资本的周转，也就相应地提高了资本的利用效果。参见教材203页。 3、下列各项中，不属于公司的营运资本筹资决策的是（　）。A.配合型筹资策略B.稳健型筹资策略C.激进型筹资策略D.滞后型筹资策略 【正确答案】：D【答案解析】：公司的营运资本筹资决策就是对波动性流动资产、永久性流动资产和长期资产的来源进行管理，一般分为配合型、稳健型和激进型三种筹资策略。参见教材206页。 4、下列各项中，不属于公司持有一定数量现金目的的是（　）。A.满足交易性需求B.满足预防性需求C.提高公司的收益水平D.满足投机性需求 【正确答案】：C【答案解析】：公司持有一定数量的现金，主要是为了满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。参见教材208页。 5、某公司预计全年需要现金10000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券的利息率为5%，则该公司的最佳现金持有量为（　）。A.1000元B.10000元C.100000元D.6325元 【正确答案】：D【答案解析】：该公司的最佳现金持有量＝（2×10000×100/5%）1/2＝6325（元）。参见教材211页。 6、某公司预计存货周转期为50天，应收账款周转期为20天，应付账款周转期为10天，预计全年需要现金1000万元，一年按360天计算，计算最佳现金持有量为（　）万元。A.167B.200C.267D.300 【正确答案】：A【答案解析】：现金周转期＝50＋20－10＝60(天），现金周转次数＝360/60＝6（次），最佳现金持有量＝1000/6＝167（万元）。参见教材212页。 7、某公司2015年的现金平均占用额为800万元，经分析，其中不合理占用额为50万元，2016年销售收入预计较上年增长20%。则2016年最佳现金持有量为（　）万元。A.800B.900C.1000D.1100 【正确答案】：B【答案解析】：最佳现金持有量＝（800－50）×（1＋20%）＝900（万元）。参见教材213页。 8、公司在做好尽快收款的同时，还要采取措施有效地控制付款，尽可能延缓现金的支出速度，下列各项中，不属于该具体措施的是（　）。A.合理估计现金浮游量B.延期付款C.汇票付款D.现金付款 【正确答案】：D【答案解析】：公司在做好尽快收款的同时，还要有效地控制付款，尽可能延缓现金的支出速度。具体措施包括：（1）合理估计现金浮游量；（2）延期付款；（3）汇票付款。参见教材214页。 9、存货的功能是指存货在生产经营过程中的作用，下列各项中，不属于存货功能的是（　）。A.储存必要的原材料和在产品B.储存必要的产成品，有利于销售C.适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本D.便于扩大企业的规模 【正确答案】：D【答案解析】：存货的功能是指存货在生产经营过程中的作用。概括起来主要有：（1）储存必要的原材料和在产品，以保证生产的正常进行。（2）储存必要的产成品，有利于销售。公司的产品一般不是生产一件出售一件，而是要组织成批生产、成批销售才经济合算。（3）适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本。各种存货的保险储备还可以防止意外事件造成的损失。参见教材223页。 10、要持有一定数量的存货，必定会有一定的成本支出，下列各项中，不属于存货成本的是（　）。A.取得成本B.储存成本C.缺货成本D.转换成本 【正确答案】：D【答案解析】：要持有一定数量的存货，必定会有一定的成本支出。存货成本有以下几项：（1）取得成本，包括购置成本和订货成本；（2）储存成本；（3）缺货成本。参见教材223－224页。 11、在信用条件中，“2/10，n/30”，是指（　）。A.在10天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在30天内付清B.在20天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在30天内付清C.在30天之内付款，可