BOT融资模式教案分析.ppt

融资成本的估算（略） BOT模式融资的融资成本主要包括银团的贷款利息成本、自有资金要求的收益率和项目融资时的各种咨询、谈判、担保等手续费。 银团贷款融资的成本为利息费用和其他费用（估算总费用为贷款总额的5.6%），20年期的25*0.8= RMB 20 亿元 年等额偿还本息为 20*（A/P，5.6%，20）=20*0.083= RMB1.66 亿元 ?? 所以银团贷款的融资成本为： 1.66*20-20= RMB 13.2 亿元 ??? 自有资金20年后一次偿还本金，每年付息的融资成本为： 25*0.2*2.48%*20= RMB 2.48亿元 综上可得融资总成本为13.2+2.48= RMB 15.68亿元。 BOT模式存在的问题（讨论） 相关法律不完善：目前我国还没有一套比较完善的BOT管理法规，尚未形成统一的 BOT 法律制度框架，原有的BOT法律规范分散在不同的法律条款当中，不能涵盖民间资本的所有主体。 存在民营资本进入壁垒：相关政府部门还不能正确处理国有资本和民间资本的关系，存在影响民营企业参与BOT的观念和体制壁垒，现有的投融资体制难以充分发挥民间资本的比较优势。 风险分担问题：在BOT过程中，政府和项目公司都面临一定的项目风险。 BOT项目风险一般包括自然风险、政治风险、法律风险、金融风险、完工风险、运营风险、市场风险和技术风险等。 缺乏相关专业人才：BOT是一种新的项目融资方式，涉及到法律、财经、金融、工程技术、项目管理等诸多方面，有一套独特的运行规则和方法，需要一批熟悉资本运作规律、素质优良的工程技术管理人才来实施 以确保项目的顺利进行。 THANKS FOR YOUR TIME. 国外 （1）EPC模式下信息管理对项目造价和进度的影响 （2）EPC模式的关键链项目管理及采购框架耦合 （3）EPC项目中的时间管理等 国内 （1）EPC项目的合同管理、争端及索赔 （2）设计管理和风险管理及风险分担 （3）EPC合同的法律特性及运作流程 （4）EPC项目的成本管理、费用变更管理及价值管理等 4.EPC研究现状 在EPC总承包模式下其合同结构形式表现为 （1） 交钥匙总承包 （2）设计—采购总承包(E-P) （3）采购—施工总承包(P-C) （4） 设计—施工总承包(D-B) （5） 建设—转让(BT)等相关模式 交钥匙总承包：设计、采购、施工总承包，总承包商最终是向业主提交一个满足使用功能、具备使用条件的工程项目。该种模式是典型的EPC总承包模式。 EPC工程与交钥匙工程对比 EPC工程 交钥匙工程 说明? （1）总承包商对工程设计、设备材料采购、施工、试运行服务全面负责，并可根据需要将部分工作分包给分承包商，分承包商对总承包商负责。 ?（2）业主体表可以是设计公司、咨询公司、项目管理公司或不是承包本工程公司的另一家公司，其性质是项目管理服务而不是承包。 （1）Turnkey是EPC总承包业务和责任的延伸 ?（2）Turnkey与EPC的主要不同点在于其承包的范围更大，工期更确定，合同总价更固定，承包商风险更大，合同价相对较高 适用 范围 ? （1）设计、采购、施工、试运行交叉关系密切的项目? （2）采购工作量大，周期长的项目? （3）承包商拥有专利、专有技术或丰富经验的项目? （4）业主缺乏项目管理经验，项目管理能力不足的项目? （5）大多数工业项目 （1）业主更加关注工程按期交付使用? （2）业主只关心交付的成果，不想过多介入项目实施过程的项目 ?（3）业主希望承包商承担更多风险，而同时愿意支付更多风险费用（合同价较高）的项目?；业主望收到一个完整配套的工程，转动钥匙即可使用的项目 业主主要责任 （1）选择优秀的业主代表或项目管理承包商? （2）编制业主要求 （3）招标选择总承包商? （4）审查批准分承包商? （5）向总承包商支付工程款? （6）监督和验收? （1）提出业主要求 （2）选择交钥匙工程承包商 （3）按时给总承包商付款? （4）检查验收 总承包商的主要责任 （1）按合同完成设计、采购、施工、试运行服务全部工作? （2）招标选择分包商 ?（3）对工程进行四控三管一协调? （4）对合同实施效果负责，承担风险和经济责任? （1）按合同约定完成工程总承包项目的可行性研究、项目立项、设计、采购、施工和试运行 ?（2）按合同工期和固定的价格交付工程 ?（3）对业主人员进行培训/承包商的其他责任与EPC相同 备注 交钥匙工程承包的优越性 （1）能满足某些业主的特殊要求? （2）承包商承担的风险比较大，但获利的机会也较多，有利于调动总包的积极性 ?（3