沃尔克集团内部学习-外汇交易基础知识第23期要点详解.pdf

外汇交易基础知识 一、基础知识 主要货币符号： 人民币 RMB 美元 USD 日元JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 主要货币对：所有与美元兑换的货币对称为 “主要货币对”。四种主要货币对是： EUR/USD 即欧元/美元（缩写 EU 或者E/U，下同） GBP/USD 即英镑/美元 USD/JPY 即美元/日元 USD/CHF 即美元/瑞郎 交易汇率： 汇率通常以四位小数表示，只有日元以两位小数表示。四位小数中的前两位是 “大 数”，而第三和第四位合称 “点”。例如在GBP/USD = 1.5545 中，大数为1.55 而第 三和第四位小数45 代表点。 点差（差价）： 与其它金融商品一样，外汇交易中有买入价（卖方要价）和卖出价 （买方出价）。买入价和卖出价之间的差额就称之为“点差（差价）”。 差价有特定形式来表示，例如GBP/USD = 1.5545/50 就意味着1GBP 的买方出价是 1.5545 USD，而卖方要价为1.5550 USD。当中的点差（差价）为5 个点。 交叉汇率： 非美元的货币对称作 “交叉盘”。我们可以从上述主要货币对中得出英 镑、欧元、日元和瑞郎的交叉汇率。所有货币间的汇率变化必须协调一致，否则就可 能出现 “往返交易和零风险获利。 外汇交易买卖：每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货 币意味着同时买入二级货币。 例如，当交易者卖出1 GBP，他同时就买入了1.5545 USD。同样，当交易者买入1 GBP，他同时卖出了1.5550 USD。要解释这种等价关系， 我们可以通过转化GBP/USD 汇率，并相应地调换买方出价和卖方要价来得出USD/GBP 汇率。 USD/GBP = (1/1.5550) 买方出价; (1/1.5545) 卖方要价 = 0.6431/33 这意味着1USD 的买方出价是0.6431 GBP(或 64.31 点)而1USD 的卖方要价是0.6433 GBP (或 64.33 点)。请注意这时美元变成了基本货币，差价为2 点 交易单位（手） 每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的 基本交易单位称作 “lot”，由10 万单位基本货币组成（但一些经纪人可以安排做到 以迷你lot 交易,以10,000 元为交易基本单位，或称0.1 手）。 购买一个lot 的GBP/USD 即以1.5852 美元兑换1 英镑的价格购买10 万英镑，计 158,520 美元。 类似地，卖出一个lot 的GBP/USD 即以1 英镑兑换1.5847 美元的价格卖出10 万英 镑，计158,470 美元。 保证金： 买入一个单位 （lot）GBP/USD 的投资者并不需要拿出交易的全部价值，如 上个例子中所提到的158,520 USD。买家只要开设一个“保证金”帐户，便可以达到交 易规模。因为卖出一种货币就意味着同时买入另一种货币，卖出一单GBP/USD 的交易 者实际上是买入一定量的美元，所以也必须拿出对应交易价值（158,470 USD）的保证 金。通常保证金要求是交易潜在价值的1%-5%。货币币种取决于投资者的交易经纪人。 如果你通过一个美国经纪人交易，那么你就可能必须开设美元保证金帐 户，即使你是英国居民。假设你的保证金帐户是5000 美元，而保证金要求是2.5%，你 就可以建立价值20 万美元的头寸。你的头寸价值会不断被评估，如果保证金帐户上的 钱低于支持你的开放头寸所需的最低值，你可能就会被要求向帐户上加钱。这就是所 谓的 “保证金通知”。如果你交易的币种不是经纪人所接受的币种，你必须将你的盈 亏转化成可接受的币种。例如假设你交易的是USD/JPY，你的盈亏将以日元标志。如你 的经纪人的本币是美元，那么你的盈亏将根据相关的USD/JPY 汇率转化为美元。 二、专业术语解释 做空与做多：当你买入一种货币时，你就是对该货币 “做多”。多仓是以卖方要价建 立的。这样如果你在报盘为1.5847/52 时买入一单GBP/USD，那么你将以1 英镑兑 1.5852 美元买入10 万英镑。 当你卖出一种货币时，你就是对该货币 “做空”。空仓是以买方出价建立 的，在我们的例子中即1 英镑兑1.5847 美元。因为货币交易的对称性，你在对一种货 币做多的同时即对另一种货币做空。例如，你用10 万英镑换美元，你就是对英镑做空 而对美元做多。 看涨 ： 设当前GPB/USD 的汇率是1.5847/52。 你预计英镑会相对于美元升值，所以你以卖