光伏电站行业发展报告(李润生).ppt

4 中国光伏发电行业未来发展前景 4.2.成本持续下降，利润丰厚，企业投资积极性高 除政策外，影响行业装机量的另一因素为企业的投资积极性，企业都是逐利的，因此这一核心问题在于电站的盈利水平。影响电站盈利水平的因素主要包括标杆电价、成本等。 首先，对于标杆电价，从目前来看，2016 年光伏标杆电价并不会做出较大调整，而在政策稳定的前提下，预计后期电价调整仍将以保证电站基本收益水平为前提。 其次，成本层面，一方面组件、逆变器等产品价格持续下降，带动国内光伏装机成本持续下降；另一方面，2014 年底以来我国逐步进入降息通道，作为重资产、高负债率的电站资产，成本无疑将受益于国内降息而有所下降。 4 中国光伏发电行业未来发展前景 图4.2.1组件价格持续下跌 数据来源：长江证券 2 全球市场分析 图2.4.3.1海外光伏电站EPC市场前景 数据来源：IHS 2 全球市场分析 据全球权威咨询机构IHS的统计2014年全球新增EPC市场容量为38360MW，与2010年的16128MW相比，年复合增长率高达24%。同时，2015年将是全球新增EPC市场容量增长最快的一年，市场规模将达到51GW，较2014年增长25%。IHS预计2016年全球新增EPC市场容量将达到55366MW，同比上涨 8.5%。 其中2010年海外市场容量是15.52GW，占比97%。2014年海外市场容量为28GW，市场份额下降至73%。2015年海外EPC市场容量为33.8GW，市场份额进一步下滑至66%。总体来看，全球光伏EPC市场容量的快速增长给EPC供应商带来了无限的商机。 2 全球市场分析 图2.4.3.2.2014年分国别EPC需求 数据来源：IHS 2 全球市场分析 分国别来看，全球EPC市场竞争格局正在悄然发生改变，伴随着欧洲市场的衰退，以中国、日本和美国为代表的亚洲和美洲新兴地区成为推动全球光伏EPC市场发展的引擎。 从国家层面来看，2014年，中国是全球最大的EPC市场，日本、美国、英国、德国和印度是海外前五大EPC市场。未来，中国、日本和美国将持续占据EPC前三大市场的宝座；而由于英国政府自2015年第二季度起将限制颁发可再生能源责任证书（ROC）给予5MW 以上的新太阳能发电项目，该市场大型地面项目将会有所缩减；同时，在印度政府规划的国家太阳能发展目标推动下，以大型地面光伏项目为主的印度市场将呈现出较大的发展潜能。伴随着EPC核心市场从欧洲区域的转移，全球EPC市场正在从单一市场走向多元化均衡的发展，整个市场分布将更为合理。 3 中国市场分析 3.1.中国光伏发电发展回顾 中国太阳能资源丰富，十分适合发展光伏发电。2002年“送电到乡工程”揭开了我国分布式光伏发电的序幕。2009年我国开始实施太阳能光电建筑应用示范项目和金太阳能示范工程，明确为光伏发电系统提供补助，我国光伏发电市场进入规模化发展阶段。 3 中国市场分析 表3.1.1中国2011-2014年新增光伏并网装机容量及同比增速 单位：MW 数据来源：IHS 3 中国市场分析 图3.1.1中国2011-2014年年新增光伏装机容量快速上涨 数据来源：IHS 3 中国市场分析 2002年“送电到乡工程”揭开了我国分布式光伏发电的序幕。2009年我国开始实施太阳能光电建筑应用示范项目和金太阳能示范工程，明确为光伏发电系统提供补助，我国光伏发电市场进入规模化发展阶段。 2011年国家光伏发电上网标杆电价政策的出台进一步推动了国内光伏市场的快速发展，当年我国新增光伏装机容量达到2400MW，同比增长500%。 2012年我国继续加大对光伏应用的支持力度，先后启动两批“金太阳”示范工程，发布《太阳能发电发展“十二五”规划》，启动分布式光伏发电规模化应用示范区等举措，当年并网新增装机容量达到4732MW，同比增长97%。 3 中国市场分析 2013年，受欧美双反影响，中国光伏出口受阻，一大批光伏制造业企业受牵连。与此同时，国内开始密集出台支持光伏产业发展的政策以拉动内需。对于地面电站并网难、补贴年限不确定以及补贴拖延等问题出台针对性政策，从而使得光伏电站未来