光伏行业梳理.ppt

* 把小数点去掉 * 把小数点去掉 * 把小数点去掉 * 把小数点去掉 * 辅材再演进口替代（续） 资料来源：中信建投研究发展部，金浦公司整理 目前光伏背板主要采用复合和涂布两种主流技术。复合技术就是将氟材料和PET基膜用粘结剂复合，是市场的主流技术。涂布技术是在PET 基膜上直接涂布氟材料，可以节省氟材料和粘结剂以降低成本。 背板制作工艺 复合技术就是将氟材料和PET基膜用粘结剂复合，是市场的主流技术。 复合技术的代表性产品是TPT、TPE复合膜。TPT 采用杜邦的Tedlar膜与PET膜用粘结剂压合；TPE复合膜一面为PVF薄膜（Tedlar），另外一面为EVA，中间为PET厚膜。2010 年TPT 膜占据约40%的市场份额。由于Tedlar膜价格居高不下，导致TPT 膜成本也比较高。 注：Tedlar是杜邦公司的注册商标，学名聚氟乙烯，也叫PVF薄膜。 涂布技术是在PET 基膜上直接涂布氟材料，可以节省氟材料和粘结剂，成本降低近50%。由于光伏产品要进入一线厂商需要较长时间的测试，且对于供应商的生产规模、产品质量都有很严格的要求，采用涂布技术的背板目前主要应用在二三线厂商。苏州中来是采用涂布技术的代表性公司，与主流的复合型背板相比，成本降低近50%，价格降低1/3；目前背板毛利水平接近30%。公司主要客户包括江苏林洋、拓日新能、银星能源等。涂布技术的背板具有价格优势，目前仍处在推广阶段。 目前复合和涂布两种背板技术基本处于并行状态。复合技术更加成熟，而涂布技术可能具备更高的性价比。短期内市场仍以复合技术为主导，未来行业发展趋势取决于技术发展、产品质量和成本变化。 。 * 辅材再演进口替代（续） 资料来源：中信建投研究发展部，金浦公司整理 目前，全球前5名厂商为奥地利的Isovoltaic AG、意大利的Coveme、美国的Madico、德国的Krempel、日本的Toyal。依据Frost Sullivan在2010年7月的报告显示，这五家企业市场占有率高达88%。 全球前5名厂商出于垄断地位 国内背板产业还处于起步阶段，与国外依然有一定的差距。国内企业多分布在长三角地区，开发的背板类型主要有复合型和涂布型两大类。 国内主要太阳能电池背板厂商情况 近几年，受背板市场巨大吸引力的刺激，新进入者不断涌现，包括几家大型的跨国公司，例如：3M、Mitsubishi、Honeywell（霍尼韦尔）等，还有一些区域类的公司，比如：Dunmore和Flexcon，以及国内的苏州中来、苏州赛伍等。 * 辅材再演进口替代（续） 资料来源：中信建投研究发展部，金浦公司整理 当前，国内背板产业还处于起步阶段，与国外依然有一定的差距。国内企业多分布在长三角地区，开发的背板类型主要有复合型和涂布型两大类： 以苏州赛伍、乐凯、汇通为代表的企业，主要采取以PVDF 或ETFE等氟膜与PET 膜，通过胶粘剂粘结复合而制备复合型背板，其氟膜基本依赖进口，背板制造成本较高。 以苏州中来、哈氟龙、福斯特等为代表的企业，通过以四氟树脂（PTFE）或三氟氯乙烯树脂（CTFE）为主体树脂的涂料，采取涂覆方式与PET基材复合而制备涂布型背板，在成本方面具有较大优势。 双星新材、大东南等企业也考虑在PET膜的基础上做太阳能背板。 苏州赛伍、苏州中来、江苏汇通、浙江哈氟龙、乐凯胶片等公司虽然具有一定的规模，但依然满足不了国内电池组件厂商巨大的需求，大部分依赖进口。 * BIPV：光伏应用中坚领域 德国：BIPV 是光伏应用的主体 资料来源：长江证券 德国所有的装机容量中，BIPV占比达到了90%，地面电站仅占10%。 BIPV 是全球光伏应用的中坚领域 从光伏应用的市场构成来看，BIPV 是主流，世界平均达75%以上，而德国更是高达85%以上，而我国不到20%（2008 年前累计），大部分用在农村电气化（偏远地区的通电）、光伏产品（路灯、电筒）等领域，应用还极度原始。 光伏建筑一体化BIPV指的是把光伏发电系统集成到建筑物上，既发挥建筑的功能（遮风、挡雨、隔热)又能发电。 * 中国BIPV市场刚刚启动：投资未来 BIPV 结构示意图 资料来源：长江证券，金浦公司整理 我国2008年BIPV只有21MWp，2011年金太阳示范工程第一批规模442兆瓦，第二批247 兆瓦 。国内BIPV刚刚启动，短期内仍靠政策扶持，长远来看潜力很大。 金太阳：力争2012年以后每年应用规模不低于1000 兆瓦。 资料来源：长江证券，金浦公司整理 * 观点小结 2011年国内光伏市场全面启动，十二五期间有望保持40%-70%的高速增长。 主件（硅片/电池/组件）产能已经过剩，行业面临洗牌; 而上游多晶硅产能也扩张明显，国内外龙头企业依靠成本优势形成寡