第2章 信用管理体系.ppt

* 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * 07/16/96 * ## * * 企业信用信息基础数据库建设 企业信用信息基础数据库的前身是“银行信贷登记咨询系统”，始建于1997年，2002年初步建成投入运行。 主要从商业银行等金融机构采集企业的基本信息、在金融机构的借款、担保等信贷信息，以及企业主要的财务指标，全国各商业银行与该数据库联网查询。 企业信用信息基础数据库于2006年6月底顺利实现所有中资、外资商业银行和有条件的农村信用社全国联网。 * * * 个人信用信息基础数据库建设 2004年人民银行全面启动了个人信用信息基础数据库建设工作。 2005年在全国范围内逐步推广，6月底，16家国有和股份制商业银行实现与该系统的全国联网；8月底，115家城市商业银行实现与该系统的全国联网 。 2006年1月16日正式运行。 * * * 信用评级是指信用评级机构按照规范化的程序，采用一定的分析技术，给出关于受评对象的信用风险的判断意见，并将结果用简单、直观的专业符号表示出来。 以简单、直观的专用符号标示不同信用等级。 采用宏观与微观、动态与静态、定性与定量相结合的方法，本质上是一种建立在客观基础上的定性判断。 其核心目标是向投资人和监管当局揭示被评对象的风险，而不是结果。 三、评级管理 * * 信用评级分类 按照被评对象的不同，信用评级通常可分为： 金融工具、法人评级和主权评级 证券评级（如债券评级、股票评级、基金评级等）； 企业评级（如工商企业评级、商业银行评级、保险公司评级、证券公司评级、信托投资公司评级等）； 公共事业评级； 结构融资评级； 国家主权评级等。 * * 美国三大评估机构长期债券等级符号及含义 表示符号 含 义 品 质 说 明 Moody’s SP Fitch Aaa AAA AAA 最高级 最高级品质，本息具有最大的保障。 Aa AA AA 高级 高级品质，对本息的保障条件略逊最高级债券。 A A A 中高级 中上品质，对本息的保障尚属适当，但保障条件不及以上两种。 Baa BBB BBB 中级 中级品质，目前对本息的保障尚属适当，但未来经济情况发生变化时，约定的条件可能不足以保障本息安全。 Ba BB BB 中低级 中下品质，具有一定投机性，保障条件同中级。 B B B 差、半投机性 具有投机性，缺乏投资性，未来的本息缺乏适当保障。 Caa CCC CCC 差、明显投机性 除具投机性，利息尚能支付，但无保障，经济不佳时，债息可能停付。 Ca CC CC 显然不佳，明显投机 比 CCC 稍差，支付利息的保障更差。 C C C 高度投机性 信誉不佳，本息可能已经违约停付，专指无力支付本息的收益公司的债券。 ? ? DDD 低级、低价值 品质差，易发生倒债。 DD 资产价值低 品质差，不履行债务，资产价值低。 D 无明显价值 品质差，无明显价值，前途无望。 * * 基本思路及框架 资本结构 盈利能力 流动性 现金流量 宏观环境 产业背景 政策监管 经营与竞争 管理与战略 特殊事项 定量分析 财务分析 运营分析 定性分析 外部支持 支持因素 母公司 其它 政 府 现金流对债务保障程度 对债务的保障程度与其它企业的债务保障程度相比 在大公操作体系中的位置 评级结果 (信用等级) 行业的信用风险特征 * * ? 信用评级操作流程 收集资料 初步分析 初评 实地调研 级别评审 级别确认 意见征询 级别公告 级别跟踪 通过调研和分析，评估企业的信用质量 与同行业对比排序；与级别的定义对比； 评审委员会投票表决，确定信用级别 * * 评级机构 国际信用评级机构 三大国际评级机构 目前国际公认的专业信用评级机构只有三家，分别是穆迪、标准普尔和惠誉国际。自1975年美国证券交易委员会SEC认可上述三家公司为 “全国认定的评级组织”或称“NRSRO”（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）后，三家公司就垄断了国际评级行业。 据国际清算银行（BIS）的报告，在世界上所有参加信用评级的银行和公司中，穆迪涵盖了80％的银行和78％的公司，标准普尔涵盖了37％的银行和66％的公司，惠誉公司涵盖了27％的银行和8％的公司。每年的营业收入穆迪约15亿美元，标准普尔为10多亿美元，