第4章 工程项目风险与不确定性分析.ppt

第4章 工程项目风险与不确定性分析 第一节 盈亏平衡分析 第二节 敏感性分析 第三节 概率分析(风险分析) 第一节 盈亏平衡分析 一、 绪论： （一）不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际值和期望值的偏差,其结果无法用概率分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值的差异，其结果可用概率分布规律来描述。 （二）不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化） （三）不确定性（包含风险）分析的含义 ——计算分析不确定因素的假想变动，对技术 经济效果评价的影响程度，以预测项目可能承担的风险，确保项目在财务经济上的可靠性。 （四）不确定性分析的方法： 1. 盈亏平衡分析——只适用于财务评价 可同时用于财务评价和国民经济评价 2. 敏感性分析 3. 概 率 分 析 二、 盈亏平衡分析（量、本、利分析） 1.定义——是对产品的产量、成本和企业所获得的利润 进行的一项综合分析。目的是掌握企业投产 后的盈亏界线（找出盈利到亏损的临界点）， 确定合理的产量，正确规划生产发展水平及 风险的大小。 2. 产品的生产成本 C 和销售收入 S 生产成本C＝固定成本CF+单位可变成本CV ×产量Q 总可变成本 即 C＝CF+CV × Q 固定成本和可变（变动）成本的区别： 区别 固定成本CF 可变成本CV × Q 定义 不随产量变化而 变化的费用成本 随产量变化而变化的费用有线性变化和非线性变化两种 组成 固定资产折旧费 车 间 经 费 企业管理费等 原 材 料 费 燃 料 动 力 费 工 资 及 附 加 废品损失费等 【例】 某施工队承接一挖土工程，可以采用两个施工方案：一个是人工挖土，单价为10元/m3；另一个是机械挖土，单价为8元/m3，但需机械的购置费是20000元，试问这两个方案的适用情况如何？ 设应该完成的挖土工程量为Q 人工挖土成本为：C1=10Q 机械挖土成本为：C2=8Q+20000 令 C1= C2 得：Q0=10000m3 故当Q10000m3时，采用机械挖土合算； Q10000m3时，采用人工挖土合算， 【解】 例：某建筑工地需抽出积水保证施工顺利进行，现有A、B两个方案可供选择。 A方案：新建一条动力线，需购置一台2.5KW电动机并线运转，其投资为1400元，第4年末残值为200元。电动机每小时运行成本为0.84元，每年预计的维护费120元，因设备完全自动化无需专人看管。 B方案：购置一台3.68KW（5马力）柴油机，其购置费为550元，使用寿命为4年，设备无残值。运行每小时燃料费为0.42元，平均每小时维护费0.15元，每小时的人工成本为0.8元。 若寿命都为4年，基准折现率为10%，试用盈亏平衡分析方法确定两方案的优劣范围，（计算并绘出简图）。 t C B A 651 0 解：设两方案的年成本为年开机时数t的函数 CA=1400（A/P,10%,4）-200（A/F,10%,4）+120+0.84t =518.56+0.84t CB=550（A/P,10%,4）+（0.42+0.15+0.8）t =173.51+1.37t 令CA=CB 即518.56+0.84t=173.51+1.37t t=651小时 第二节 敏感性分析 1. 定义——指预测分析项目不确定因素发生变动而 导致经济指标发生变动的灵敏度，从中 找出敏感因素，并确定其影响程度与影 响的正负方向，进而制定控制负敏感因 素的对策，确保项目的经济评价总体评 价的安全性。 2.分类方法： ① 单因素敏感性分析 ——每次只变动一个参数而其他参数不变的敏感性分析方法。 ② 多因素敏感性分析 ——考虑各种因素可能发生的不同变动幅度的多种组合，分析