第三方物流主导供应链金融的运作模式架构.doc

成 绩 中 国 矿 业 大 学 2015 级 硕 士研究生课程考试试卷 考试科目 物流专题讲座 考试时间 2016.01 学生姓名 彭志刚 学生学号 T2TM 所在院系 管理学院 中国矿业大学研究生院培养管理处印制 第三方物流主导供应链金融的运作模式架构 摘要：第三方物流企业主导供应链金融具有较强的物流、信息流、资金流整合优势和风险控制优势，能实现各参与主体的协作共赢。 鉴于银行业尚未放开，我国的供应链金融实践多由金融机构主导，第三方物流企业无法自主开展供应链金融服务。 借鉴 UPS 的实践经验，针对当前环境，构建本土第三方物流供应链金融的两种运作模式。 第三方物流企业需增强自主性，强化物流优势与业务创新，主动依托商业银行主导开展非自有资金模式的第三方物流供应链金融服务。 同时，积极为组建自己的金融机构做准备，加强实践探索和网络平台建设，以在不远的将来有效开展自有资金模式的第三方物流供应链金融服务。 关键词：第三方物流企业；供应链金融；协作共赢；运作模式 一、引言 供应链金融是供应链核心企业与商业银行间达成的一种而向供应链所有成员企业的系统性融资安排。在这一安排下，供应链上各主体（核心企业、商业银行、中小企业、第三方物流企业等）在各自利益的驱动下通过协调、合作达到一种各取所需、互惠互利进而共赢的平衡状态。有国内学者将其称为物流金融[1-2]，一尽管理解稍有不同，但本质含义均定位于对供应链物流管理、战略合作及金融的交叉领域中资金流的组织和管理研究，是供应链核心企业通过计划、执行和控制金融资源在成员企业间的流动，以共同创造价值的一种途径。[3] 近年来国内外有关供应链金融的研究较为丰富，综合来看，主要集中于三个方而：一是概念架构研究；[4]二是运作模型研究；[5-7]三是相关应用研究。如将供应链金融作为商业银行极富潜力的业务创新，[8]或视为物流企业业务转型的方向，[9]或引入农业领域并提出农业价值链融资的概念，[l0-ll]更多则是将供应链金融视为中小企业融资的新途径，这一点在国内研究中尤为显著。郭战琴[12]研究提出了以第三方龙头物流企业为融资平台的、基于“服务商—服务商”的小微企业融资模式，夏泰凤[13]针对中小企业融资难题提出了金融仓储服务模式。综合已有研究可以发现，在我国理论界，很少有文献基于第三方物流企业的地位优势分析其协调并主导供应链金融的积极作用，更鲜有文献研究并构建由第三方物流企业主导的供应链金融模式。当然这与我国特定的政策环境有关，在我国银行业尚未放开的当前，第三方物流企业无法单独为供应链节点企业提供信贷，而必须依托于商业银行操作。这与实践是相契合的。 在我国实践中，供应链金融多由商业银行基于业务拓展的需要而主导发起，实施框架多是以供应链上的主要运营商作为核心企业，第三方物流企业以银行信贷风险控制变量的身份被引入，仅作为货物运输人、仓储人以及第三方质物监管人，较少作为供应链金融中的核心企业运作。其实，第三方物流企业因对实物流的控制而成为整个供应链物流、信息流的集散中心，这一先天中介优势成就了其作为融资平台的价值。近年来，美国联合包裹服务等公司（UPS）证明了由第三方物流企业开发并主导供应链金融（即第三方物流供应链金融）的可行性及良好发展前景，而这也为本文的研究提供了较强的动力和较好的经验指导。本文主要立足于我国实际政策背景，研究第三方物流企业主导供应链金融的运作框架及各参与主体的协调机制，提出在我国有效开展第三方物流供应链金融的对策建议，以为我国第三方物流企业及供应链金融的发展提供参考。 二、我国供应链金融的实践框架 一般认为，供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域，其运行的框架很简单：银行向自己的公司大客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些大客户的供应商提供货款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。在我国，供应链金融是商业银行基于开发中小企业信贷市场的目的而将其作为一种新型的授信技术和盈利模式引入。其最大优势在于可突破以往商业银行对于中小企业的授信理念，打破对中小企业授信评价相对孤立的局而，融入整个供应链上的所有环节。以1+N（其中1为供应链中的核心企业，N为供应链中的节点中小企业）的形式进行综合评价，从而为中小企业融资的技术瓶颈提供了新的解决思路。因供应链金融较好地契合了商业银行的业务拓展目标及供应链核心企业的资金流管理需求，故发展迅猛，短期内就得到了商业银行和供应链节点企业的高度认可，已成为它们开拓利润与增强竞争力的重要渠道。 就运作本质而言，当前我国商业银行开展的供应链金融服务基本属于同一模