企业财务(经贸外语学院教学)总复习要点讲解.pptx

企业财务总复习;导言;修读单元;导师评改作业;单元一 企业财务基础;引言;1、企业的财务目标;2、财务管理的核心问题;3、效率市场的分类;2015/6/25;5、基本的定价模式;单元二 资本预算;引言;一、资本预算概述;1、资本预算;2、资本预算程序;二、增量现金流;1、现金流量;初始现金流量;经营现金流量;终结现金流;2、增量现金流;估算投资项目增量现金流的原则;三、投资评估的基本方法;1、回收期法;2、内部收益率法（IRR); ;净现值法决策的基本原则;四、投资决策实务;主要涉及的问题;五、调整资本预算的不确定性和风险;1、资本预算不确定性的调整方法;2、资本预算风险的调整方法;案例：企业项目投资分析;导师评改作业一;单元三 长期融资;引言;一、如何考虑为企业融资？;1、融资方式;2、影响融资方式的因素;二、外部融资：债务融资;1、贷款;2、债券;三、外部融资：发行股权融资;（??）普通股;普通股融资评价;（二）优先股;优先股融资评价;（三）可转换债券;四、如何选择融资方法？;1、贷款的优缺点;2、债券的优缺点;3、股权融资;五、最佳融资方法真的存在？;观点;单元四 资本成本;引言;一、资本成本在企业财务决策的角色;1、资本成本的含义;2、理解资本预算中资本成本注意事项;二、企业的资本成本;1、债务成本;债务资本成本率;2、权益成本;单元五 资本结构与股利政策;引言;一、资本结构的概念和理论;（一）资本结构与企业价值;（二）传统资本结构理论;（三）现代资本结构理论;MM理论的假设条件;1、MM命题I;2、MM命题Ⅱ;图示;3、公司税下的MM命题Ⅰ;（四）资本结构理论的发展;1、考虑财务困境成本的权衡模型;2、公司价值的权衡模型;模型表明;二、内地企业的资本结构;（一）企业的融资偏好和资本结构;1、融资顺序理论;2、逆向融资顺序理论;（三）企业如何决定资本结构;三、从外部融资转向内部融资;四、内部融资与股利政策;1、内部融资与派发股利;2、股东偏好高股利的原因;3、股利的分配形式;五、内地企业的股利政策;导师评改作业二;单元六 营运资本管理;引言;一、营运资本管理的重要性;1、营运资本的涵义;现金转换循环是指公司以现金支付原料货款到以现金收取货款所需的平均时间。 ;财务指标;营运资金（WCR）的计算;2、营运资本管理的意义;二、企业营运资本政策的考虑 —回报和风险;1、流动资产的规模;流动资产的成本和流动资产管理政策的决策;2、流动资产的融资;3、企业营运资本政策类型图示;企业营运资本融资政策类型;三、如何管理流动资产？;2015/6/25;2、应收账款管理;3、存货管理;最优存货持有量的确定;五、短期融资方法;1、短期融资的优缺点;2、短期融资的方式;单元七 风险管理与衍生工具;引言;一、风险管理的角色;1、风险的定义;2、风险的构成要素;3、风险的测度;2015/6/25;5、财务风险与非财务风险;6、风险管理框架;二、运用衍生工具进行风险管理;（一）主要的衍生工具;2015/6/25;2015/6/25;2015/6/25;2015/6/25;2015/6/25;2015/6/25;2015/6/25;（二）衍生工具蕴含的风险;1、信用风险;2、流动性风险;3、操作风险;4、法律风险;5、结算风险;6、基差风险;（三）降低风险管理成本的方法：自然避险;自然避险;（四）怎样选择衍生工具进行风险管理;1、使用衍生工具的原则;2、衍生工具的特性;三、衍生工具的正确使用及误用;衍生工具使用原则;导师评改作业三;单元八 企业并购;引言;一、企业并购的实践;1、企业扩张的方法;并购的概念;企业并购的动机;2??并购与其他扩张方法的比较;3、并购的过程;4、不同的并购方式与协同效应;横向并购;纵向并购;混合并购;5、财务协同效应;6、按兼并与收购的行为分类;战略并购价值创造;二、并购的财务分析;1、净现值与并购溢酬;2、并购估价;3、并购的支付方法;三、并购成败的影响因素;主要的错误;四、并购的抵御措施;1、事前措施;2、事后措施;五、企业并购的其他考虑;单元九 企业财务困境与重组;引言;一、企业重组的框架;1、企业重组的概念;2、战略重组;3、财务重组;二、财务重组;1、变卖流动资产和出售应收账款;2、修改债务条款和债转股;3、破产重组和清算;4、破产重组的绩效;三、战略重组;1、资产出售;2、业务分拆;3、企业分立;标准式分立;换股式分立（Split－off）;解散式分立（Split－up）;4、资本分割;5、怎样在资产剥离的方法中作出抉择;6、资产剥离的绩效;7、企业私有化;单元十 跨国财务管理;引言;一、企业跨国经营需要考虑的因素;1、跨国经营的优点;2、跨国经营的风险考虑;3、跨国企