现金流量与资金时间价值要点讲解.ppt

课堂练习 我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1年期3.5％；5年期5.5％ 。如果你有10000元钱估计5年内不会使用，按1年期存入，每年取出再将本利存入，与直接存5年期相比，利息损失有多少？ 1.一次支付终值计算公式 已知期初投资为P，利率为i，求第n年末收回本利F? 称为一次支付（整付）终值系数，记为 P F 0 n 1 2 ？ 已知 【例2-4】某人把1000元存入银行，设年利率为6%，5年后全部提出，共可得多少元？ 2. 一次支付现值计算公式 已知第n年末将需要或获得资金F ，利率为i，求期初所需的投资P ? 称为一次支付（整付）终值系数，记为 P F 0 n 1 2 已知 ？ 【例2-5】某企业计划建造一条生产线，预计5年后需要资金1000万元，设年利率为10%，问现需要存入银行多少资金？ 三、等额分付类型公式 等额年值与将来值之间的换算 1 2 n n－1 0 A A A A （等额年值） 1 2 n n－1 0 F（将来值） 基本模型 等额分付系列公式应用条件 1.每期支付金额相同，均为A； 2.支付间隔相同，通常为1年； 3.每次支付都在对应的期末，终值与最后一期支付同时发生。 A F 0 n 1 2 3 4 n－2 n-1 1.等额分付终值计算公式 已知一个技术方案或投资项目在每一个计息期期末均支付相同的数额为A ，设利率为i，求第n年末收回本利F 。 称为等额分付终值系数，记为 A已知 F？ 0 n 1 2 3 4 n－2 n-1 【例2-6】某单位在大学设立奖学金，每年年末存入银行2万元，若存款利率为3%。第5年末可得款多少？ 2.等额分付偿债基金计算公式 已知F ，设利率为i，求n年中每年年末需要支付的等额金额A 。 称为等额分付偿债基金系数，记为 F已知 A？ 0 n 1 2 3 4 n－2 n-1 【例2-7】某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为200万元，设利率为5%，问每年末至少要存多少钱？ 变化 若等额分付的A发生在期初，则需将年初的发生值折算到年末后进行计算。 3 A F 0 n 1 2 n-1 4 A 【例2-8】某大学生贷款读书，每年初需从银行贷款6,000元，年利率为4%，4年后毕业时共计欠银行本利和为多少？ 3.等额分付现值计算公式 已知一个技术方案或投资项目在n年内每年末均获得相同数额的收益为A ，设利率为i，求期初需要的投资额P 。 称为等额分付现值系数，记为 P? A 0 n 1 2 3 4 n－2 n-1 【例2-9】某人贷款买房，预计他每年能还贷2万元，打算15年还清，假设银行的按揭年利率为5%，其现在最多能贷款多少？ 4.等额分付资本回收计算公式 称为等额分付资本回收系数，记为 已知一个技术方案或投资项目期初投资额为P，设利率为i，求在n年内每年末需回收的等额资金A 。 P A? 0 n 1 2 3 4 n－2 n-1 【例2-10】某投资人投资20万元从事出租车运营，希望在5年内收回全部投资，若折现率为15%，问平均每年至少应收入多少？ 课堂练习 以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率6％，15年内按月等额分期付款，每月应付多少？ 解 【练习】某人获得一笔10000元的贷款，偿还期为10年。年利率为10%，有四种还款方式，计算各种还款方式所付出的总金额。 1）每年年末只偿还所欠利息，第10年末一次还清本金。 2）每年年末偿还1000元本金和所欠利息。 3）在10年中每年年末等额偿还。 4）在第10年年末一次还清本息。 * 1 单位投资所能取得的收益；2因货币贬值造成的损失所应做出的赔偿3因风险因素的存在可能带来的损失所应作的赔偿； 间断复利——计息周期为一定的时间区间（年、季度、月）并按复利计算 连续复利——计息周期无限缩短。 理论上将资金是在不停运动，每时每刻都在通过流通和生产在增值。但在实际商业活动中国计息周期不可能无限缩短，都采用简单的间断复利进行计算。 * 名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，即 * 现金流量与资金时间价值 第一节 现金流量 第二节 资金的时间价值 第三节 等值计算与应用 一、现金流量 现金流入(Cash Income) CI 现金流量 现金流出(Cash Output) CO 净现金流量(Net Cash Flow) = 现金流入 - 现金流出 CI-CO 现金流量的时间单位：计息周期 (年、月、日、时等等) 工程经济分析的任务：要根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适的技术方案，以获得