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56技术指标使用的三大弊端与对策
解套课堂56
技术指标使用的三大弊端与对策
上一节解套课堂中介绍了如何正确使用技术,而今儿玉名来帮助股民解析有关技术的三大弊端,避免陷入困惑和被套的尴尬境地。第一,局限性。技术指标使用具有很强的局限性,为了宣传技术指标的功效,发明人往往会注重技术指标有利的一面,很少会告诉股民指标的劣势和适用范围,这样就很容易产生误区。其实平时我们在日常的股市走势中也能够发现,在面对大涨大跌时,技术指标往往会显得苍白无力。下面我们可以看看类似2009年3~9月的走势图(如《解套第一课》书中的图4-22),先是一波持续的上涨,几乎不停歇,就是小阳上攻,此时让MACD、KDJ、RSI等强弱指标,始终处于高位钝化的状态,尤其是在最后冲刺的,2010年6~7月间,更为明显,基本上没法再用技术指标去判断。随后在8月几乎每天都是中阴,很快指标就降到了超卖区域,但还是出现了持续1个月的下跌,再度体现了指标的苍白。而2010年4月股指期货上市后就更为明显了,期货式的制造分歧诱多、套多、杀多的手法,令单纯的股市技术派股民不知所措,一波又一波地被套,持续几天小阳线将技术指标修复,形成所谓的低位金叉看多,马上又是新一轮的下跌。
图4-22上证指数从2009年3月到2010年1月的日K线图
此外,影响技术指标的因素很多。诸如印花税调整的“5.30”、调准、调息等突发的利空、利多政策,也会直接导致股市出现超过技术指标预期的走势。最后还要考虑类似美国9.11恐怖袭击、2008年的金融危机、2011年3.11日本大地震、2011年的美债危机、2011年7.23动车追尾、还有伊拉克战争、利比亚战争等超乎人们预料的突发事件,也会带来股市出现极端走势令技术指标失效。毕竟市场走势是先于技术指标的,而且纵然你技术规划出来的蓝图再完美也只是设想而已,只要股市走势出现,股民必须要无条件服从。
第二,技术过分追求数量化而带来的歧义与矛盾。大多数的股市技术,其基础假设就是认为股市走势能够涵盖市场的所有信息,并且将其数量化,这样通过所谓的公式和数据计算,完成对市场的预测与分析。但问题是,股市的魅力就在于其未知性和部分的不可预知性,而之所以会出现金融市场的危机和崩盘,就是源于其存在人们不可控制的一面,很多时候总是超乎人们的想象,远的不说2008年的金融危机就是很好的例证,几乎是在一夜间之间无数的金融巨头、上百年的大公司轰然倒塌,谁能够想象得到呢?随后的欧债、美债危机也是类似的。
纵然一些情况可以被数量化,但这之后会产生自我矛盾的情况,比如说若80算超买,79算不算?79算,那78算不算?依此类推下去,股民自己就会混乱了;而如果说80算超买,79不算,那股民更加混乱,因为这意味着这套数据适用的范围大大缩小,缺乏随机应变的空间。所以我们就看到了,连跌几天,哪怕只是很小的跌幅,技术指标就会低位钝化,会告诉股民不会再跌,但随后很可能是更大的下跌;同样连涨几天,涨幅很小,技术指标就会高位钝化,而这很可能是要大涨前兆,但技术却告诉你要注意超买压力了。尤其是在箱体振荡期,频繁短线拉锯,指标却一会儿喊多,一会儿看空,如何处理呢?这就是技术派的尴尬,越是追求数量化,越是被其所累,无法自拔。所以我们看到了,很多投资大师最后使用的都是模糊化的理论,不再用确切的数字,为了避免系统静态化带来的诸多弊端,而是用趋势化和模式化来替代,这样让操作系统的因素动态化,才能够跟随市场的变化而捕捉更多的机会,从而达到更好的效果。此外,过于追求指标的数量化和静态化,也会导致操作系统缺乏可复制性,应用难度大大提升,这就引出了第三个因素。
第三,使用技术选股难度日益增加,成功难以复制。应用技术、指标和图形选股,表面上是很简单,感觉似乎背下几个公式和图形就可以选股了,但实际应用中会发觉并不是那样。如今沪深两市有超过2000多只个股,还不包括基金和股指期货等其他品种,并且市场还在不断扩容,股民很难有大把的时间将所有的个股都浏览一遍,个股指标与图形进行一一的比对,这种自下而上的方式很难适应如今股市快节奏的发展。尤其是股民不要忘记了,技术图形的误区,就在于你是在企图对应已经出现的图形,但实际上图形千变万化,如果不猜图形,实际上涨跌平,成功是13,而你若是猜图形,要知道之后对应图形成百上千,但走势只有一个,导致的结果就是成功率反而低了。
此处,笔者可以举两个例子,分别选取的是笔者《赚在起跑线:股市赢家模式》一书八大实战系统中的年报系统和次新股系统,这是股民最常碰到的行情。笔者开发年报系统时应用的是,当年时政和年报时间来博弈年报机会,因为受益时政的行业会景气度大幅提升,而所属行业的一批公司势必业绩提升,那么就会抢先公布年报,从而赢得市场追捧。而加之年初1~4月份是主力一年中资金压力最小的时间,要为一年赢利打下基础,先做行情先赢利的欲
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