56技术指标使用的三大弊端与对策.docVIP

解套课堂56 技术指标使用的三大弊端与对策 上一节解套课堂中介绍了如何正确使用技术，而今儿玉名来帮助股民解析有关技术的三大弊端，避免陷入困惑和被套的尴尬境地。第一，局限性。技术指标使用具有很强的局限性，为了宣传技术指标的功效，发明人往往会注重技术指标有利的一面，很少会告诉股民指标的劣势和适用范围，这样就很容易产生误区。其实平时我们在日常的股市走势中也能够发现，在面对大涨大跌时，技术指标往往会显得苍白无力。下面我们可以看看类似2009年3～9月的走势图（如《解套第一课》书中的图4－22），先是一波持续的上涨，几乎不停歇，就是小阳上攻，此时让MACD、KDJ、RSI等强弱指标，始终处于高位钝化的状态，尤其是在最后冲刺的，2010年6～7月间，更为明显，基本上没法再用技术指标去判断。随后在8月几乎每天都是中阴，很快指标就降到了超卖区域，但还是出现了持续1个月的下跌，再度体现了指标的苍白。而2010年4月股指期货上市后就更为明显了，期货式的制造分歧诱多、套多、杀多的手法，令单纯的股市技术派股民不知所措，一波又一波地被套，持续几天小阳线将技术指标修复，形成所谓的低位金叉看多，马上又是新一轮的下跌。 图4－22上证指数从2009年3月到2010年1月的日K线图 　　此外，影响技术指标的因素很多。诸如印花税调整的“5.30”、调准、调息等突发的利空、利多政策，也会直接导致股市出现超过技术指标预期的走势。最后还要考虑类似美国9.11恐怖袭击、2008年的金融危机、2011年3.11日本大地震、2011年的美债危机、2011年7.23动车追尾、还有伊拉克战争、利比亚战争等超乎人们预料的突发事件，也会带来股市出现极端走势令技术指标失效。毕竟市场走势是先于技术指标的，而且纵然你技术规划出来的蓝图再完美也只是设想而已，只要股市走势出现，股民必须要无条件服从。 　　第二，技术过分追求数量化而带来的歧义与矛盾。大多数的股市技术，其基础假设就是认为股市走势能够涵盖市场的所有信息，并且将其数量化，这样通过所谓的公式和数据计算，完成对市场的预测与分析。但问题是，股市的魅力就在于其未知性和部分的不可预知性，而之所以会出现金融市场的危机和崩盘，就是源于其存在人们不可控制的一面，很多时候总是超乎人们的想象，远的不说2008年的金融危机就是很好的例证，几乎是在一夜间之间无数的金融巨头、上百年的大公司轰然倒塌，谁能够想象得到呢？随后的欧债、美债危机也是类似的。 　　纵然一些情况可以被数量化，但这之后会产生自我矛盾的情况，比如说若80算超买，79算不算？79算，那78算不算？依此类推下去，股民自己就会混乱了；而如果说80算超买，79不算，那股民更加混乱，因为这意味着这套数据适用的范围大大缩小，缺乏随机应变的空间。所以我们就看到了，连跌几天，哪怕只是很小的跌幅，技术指标就会低位钝化，会告诉股民不会再跌，但随后很可能是更大的下跌；同样连涨几天，涨幅很小，技术指标就会高位钝化，而这很可能是要大涨前兆，但技术却告诉你要注意超买压力了。尤其是在箱体振荡期，频繁短线拉锯，指标却一会儿喊多，一会儿看空，如何处理呢？这就是技术派的尴尬，越是追求数量化，越是被其所累，无法自拔。所以我们看到了，很多投资大师最后使用的都是模糊化的理论，不再用确切的数字，为了避免系统静态化带来的诸多弊端，而是用趋势化和模式化来替代，这样让操作系统的因素动态化，才能够跟随市场的变化而捕捉更多的机会，从而达到更好的效果。此外，过于追求指标的数量化和静态化，也会导致操作系统缺乏可复制性，应用难度大大提升，这就引出了第三个因素。 　　第三，使用技术选股难度日益增加，成功难以复制。应用技术、指标和图形选股，表面上是很简单，感觉似乎背下几个公式和图形就可以选股了，但实际应用中会发觉并不是那样。如今沪深两市有超过2000多只个股，还不包括基金和股指期货等其他品种，并且市场还在不断扩容，股民很难有大把的时间将所有的个股都浏览一遍，个股指标与图形进行一一的比对，这种自下而上的方式很难适应如今股市快节奏的发展。尤其是股民不要忘记了，技术图形的误区，就在于你是在企图对应已经出现的图形，但实际上图形千变万化，如果不猜图形，实际上涨跌平，成功是13，而你若是猜图形，要知道之后对应图形成百上千，但走势只有一个，导致的结果就是成功率反而低了。 　　此处，笔者可以举两个例子，分别选取的是笔者《赚在起跑线：股市赢家模式》一书八大实战系统中的年报系统和次新股系统，这是股民最常碰到的行情。笔者开发年报系统时应用的是，当年时政和年报时间来博弈年报机会，因为受益时政的行业会景气度大幅提升，而所属行业的一批公司势必业绩提升，那么就会抢先公布年报，从而赢得市场追捧。而加之年初1～4月份是主力一年中资金压力最小的时间，要为一年赢利打下基础，先做行情先赢利的欲