通关手册_建设工程经济详解.doc

一级建造师《建设工程经济》通关手册 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值 概念 工程经济分析时，不仅要考虑资金发生的大小，也要考虑资金发生的时间；资金是运动的价值，资金的价值是随时间的变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值； 其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果 资金使用的时间：在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金时间价值越大； 资金数量的大小：在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金时间价值越大； 资金投入和回收的特点：在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小； 资金周转速度：资金周转越快，在一定的时间内等量资金的时间价值越大 任何资金的闲置，都是损失资金的时间价值 利率的决定因素： 首先取决于社会平均利润率：社会平均利润率是利率的最高界限； 金融市场上借贷资本的供求情况：供过于求，利率下降；供不应求，利率上升； 风险情况：风险越大，利率越高； 通货膨胀：资金贬值会使利息成为负值； 借出资本的期限长短：期限越长，利率越高 利息和利率工程经济活动中 是以信用方式动员和筹集资金的动力，特点是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率； 利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金； 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆； 利息和利率是金融企业经济发展的重要条件 单利 概念 利不生利：在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息 计算式 F=P＋In=P(1＋n×i单)，F—本利，P—本金，i单—单利利率，In—单利总利息 复利 概念 利生利、利滚利：在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息 计算式 F=Ft-1(1+i)=p×(1+i)n i—复利利率，Ft-1—表示(t－1)期末复利本利和 特点 本金越大，利率越高，计息周期越多时，复利与单利，两者差距就越大； 复利计算有间断复利和连续复利之分，计算资金时间价值用间断复利更适宜 1Z101012 资金等值计算及应用 一、现金流量图的绘制 （一）现金流量的概念 现金流量概念 把所考察的技术方案视作一个系统，投入的资金、花费的成本和获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入； 考虑对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量； 流出系统的资金称为现金流出COt如建设投资、流动资金、营业税金及附加、经营成本、利息支付； 流入系统的资金称为现金流入CIt如营业收入、补贴收入、回收固定资产余值、回收流动资金； 现金流入与现金流出之差称为净现金流量(CI-CO)t 二、等值计算 概念 资金即使金额相同，因发生在不同时间，其价值就不同； 不同时点绝对值不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值； 不同时期不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，即等效值。 注意点 现值P发生在0点，即第1期初；终值F发生在n点，即第n期末；等额A发生在第1—n点，表示1—n每期的期末； P比A早一期，A与F重合于n点 1.等值计算公式 号 支付形式 现金流量图 公式 系数符号 名称 关系 一次支付 (1+i)n (F/P,i,n) 一次支付的终值系数 互为倒数 P=F/(1+i)n (1+i)-n (P/F,i,n) 一次支付的现值系数 等额支付 ((1+i)n-1)/i (F/A,i,n) 等额支付的终值系数 互为倒数 A=F/((1+i)n-1)/i ((1+i)n-1)/i (A/F,i,n) 等额支付 5 等额支付的系数 互为倒数 F=A/((1+i)n-1)/i(1+i)n ((1+i)n-1)/i(1+i)n (P/A,i,n) 等额支付的值系数 2.等值计算方法 F=A×((1+1)n-1)/i 特性 如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等； 在P一定，n相同时，i越高，F越大；在i相同时，n越长，F越大； 影响资金等值的因素 资金数额的多少；资金发生时间的长短；利率（或折现率）的大小：其中，利率是一个关键因素 1Z101013 一、名义利率的计算 概念 当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念； 当利率表示的时间和利率实际计算的时间不一致时，出现名义利率和有效利率的概念 计算式 名义利率是单利计算的年利率r =i×m r—名义利率，i—计息周期利率，m—一年中计息周期数； 概念 资金计息中所发生的实际利率包括计息周期有效利率和年有效利率 计息周期有