货币市场基金简介分析报告.pptx

货币市场基金概况 与其他投资方式比较 余额宝 1 3 2 特点 投资范围 概念 货币市场基金 （Money Market Fund，简称MMF） 指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。 概念 投资范围 现金 1年以内银行定期存款、大额存单 剩余期限在397天以内的债券 期限在1年以内的中央银行票据 剩余期限在397天以内的资产支持证券 特点 基金 特点 投资对象主要是一些期限较短、流动性较高的货币市场工具，并且不断地进行滚动投资，因此货币市场基金的收益总是能迅速跟上利率的必威体育精装版变化，能够获得超过同一时期定期储蓄存款的收益率。 由于投资组合承担的利率风险极低，在通胀和短期利率上升的环境中表现优于债券基金和股票基金。 另外，货币市场基金持有的金融工具的发行人以及货币市场的参与者都是信用等级较高的金融机构或政府部门，所以信用风险和商业风险相对较低。 投资风险小 货币市场基金一般免收申购赎回费，管理费率也较低，约为0.25%—l%，低于其他类型基金。当股票或债券市场行情发生变化，投资者想改变投资方向时，可转向其他基金，而只需交纳很低的费用，大大节约了投资成本。 交易成本低 由于货币市场基金投资对象主要是流动性强的高品质短期债券或银行票据，基金的资产交易转换成现金而几乎不会遭受损失。 因此，基金的赎回非常容易，其交易也非常活跃。普通投资者可以将货币市场基金的投资作为暂时流动性储备来对待与使用，或者将其作为投资股票与中长期债券的一个低风险避风港。 流动性好 货币市场基金在国外又称“准储蓄”，它是一种比储蓄收益更具潜力的投资。 从操作上来讲，投资这种基金最容易操作，过程也最为简单，是所有共同基金中最稳健和最基本的投资工具，操作类似于银行的活期储蓄存款，因此十分方便，且月复利分红，不交所得税。 但是相对于其他金融投资工具来说，其收益是比较低的。 操作便捷 货币市场基金与股票型基金、债券型基金的比较 投资品种 安全性 收益性 投资成本 流动性 货币市场基金 本金 相对安全 收益赛定期，灵活似活期，免征利息税 低（免申购赎回费用，管理费低） 好（T+1日划出，最快T+1日到账） 股票型 基金 风险高 收益不稳定，证券市场影响大 高（有申购赎回费用；管理费高） 一般（最早T+2日，最晚T+7日划出） 债券型 基金 本金 有可能损失 收益不稳定，债券市场影响大 高（有申购赎回费用；管理费高） 一般（最早T+2日，最晚T+7日划出） 1 货币基金与储蓄存款收益比较 2 活期存款 4,110元 一部心仪的手机 3个月定期存款 3,385元 两个月生活费 6个月定期存款 2,510元 毕业一个月工资 1年定期存款 660元 做N份兼职 你的损失？ 3 定义 发展 截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。数据显示，三季度与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53亿元，比二季度末的42.44亿元增加了1211.33%，已经成为目前市场上规模最大的基金；排名第二的是华夏现金货币基金，规模为470.24亿元。 截至2013年11月14日，余额宝必威体育精装版规模已突破1000亿元，成为中国基金史上首只规模突破千亿的基金。 截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据彭博资讯统计的截至1月14日必威体育精装版的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。 余额宝之所以被高度关注，主要是发展得太快了，现在（截止2014年3月）已经超过了4500亿元，拿走了中国活期储蓄的1%，以往银行长期用活期存款利率（0.35%）廉价占有几十万亿资金，加之没有替代渠道和大多数人缺乏投资理财能力，于是银行在这块拿走的利差超过了6%，余额宝无非是通过协议存款收益把这一块中的大部分还给储户而已，只是减少了银行的收益。 风险 货币市场风险 与银行竞争风险 货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。 支付宝推出余额宝实际上为了提升用户的粘度，把用户闲散的活期存款吸引到支付宝中的余额宝，方便用户在淘宝购物，一定程度上会危及银行的利益。 纠纷风险 在监管方面 余额宝并没有提醒用户货币基金的投资风险，一旦