三季度房地产市场形势总结和四季度趋势展望资料精要.pptx

中国指数研究院 2015年10月;目录;政策：货币政策再度宽松，房地产市场持续受益;政策：公积金二套房首付、商贷首套房首付再降，积极促需求入市;政策：公积金、限外取消等多轮政策加码，助推行业稳定;政策：货币政策稳健适度，信贷政策重回六年前;新房价格：三季度百城住宅价格累计上涨1.78%，8、9月同环比双涨;十大城市：三季度十大城市住宅均价累计上涨3.64%，深圳、上海、北京等八个城市累计上涨;三季度各级城市住宅价格均累计上涨。一线城市累计上涨6.37%，涨幅较上半年扩大1.2个百分点，四个一线城市住宅价格均上涨；二三线城市也转为上涨，涨幅分别为0.03%和0.30%。 具体来看，一线城市各季度住宅价格均上涨，且涨幅持续扩大，三季度涨幅达6.37%，1-9月累计上涨11.87%；二三线城市一二季度均下跌，二季度跌幅收窄，三季度均转为上涨，涨幅分别为0.03%和0.30%，1-9月累计下跌，跌幅分别为0.72%和0.96%。;注：重点城市共50个，一线包括北京、上海、广州、深圳4个城市；二线包括天津、重庆、杭州、武汉、大连、苏州、厦门、成都、南京、三亚、贵阳、温州、哈尔滨、海口、长春、合肥、青岛、福州、西安、南宁、郑州、沈阳、无锡、长沙、南昌25个城市，主要是各省会城市和计划单列市；三线包括三明、莆田、中山、惠州、淮安、肇庆、汕头、镇江、绍兴、宿州、韶关、包头、佛山、徐州、唐山、泉州、泸州、芜湖、东莞、扬州、南通21个城市，主要指地级市。;各类城市成交：各级城市成交量持续回升，一线城市增幅超五成;新房供应：前三季度市场供应仍低于去年同期，9月出现季节性反弹;供求对比：今年以来短期供求基本平衡;库存及去化：可售面积略有增加但出清周期持续下降;库存及去化：市场持续回暖，代表城市出清周期缩短;2015年1-8月，全国商品房销售面积为69675万平方米，同比增长7.2%；销售额为48042亿元，同比增长15.3%。1-8月，全国商品房销售面积、销售额延续回暖态势，累计同比增幅较1-7月分别扩大1.1、1.9个百分点。其中，住宅销售面积、销售额分别同比增长8.0%、18.7%，增幅较1-7月分别扩大1.1、1.9个百分点。;1-8月，全国房地产开发投资额为61063亿元，同比增长3.5%，增速较1-7月回落0.8个百分点，回落幅度较1-7月扩大0.5个百分点。其中，住宅开发投资额为41098亿元，同比增长2.3%，增幅较1-7月收窄0.7个百分点，占房地产开发投资的比重为67.3%，与1-7月持平。1-8月，市场销售持续回暖、房地产开发企业到位资金增速小幅加快，将为后续房地产开发投资带来积极影响。;1-8月，全国房屋新开工面积为95182万平方米，同比下降16.8%，为连续第18个月同比下降，降幅与1-7月持平。其中，住宅新开工面积为65830万平方米，同比下降17.9%，降幅与1-7月持平。;图：2009年以来十大城市主城区二手住宅均价及环比涨跌幅;2015年1-9月，十大城市二手住宅共成交80.29万套，较去年同期大幅增长68.37%。 三季度共成交32.08万套，同比上涨109.69%；其中7月共成交11.84万套，同比大幅上涨135.49%，创2013年4月以来单月最高成交记录；8月和9月分别成交10.27万套和9.97万套。;土地供需：前三季度土地供需规模维持低位，三季度降幅趋缓市场企稳;土地价格：成交结构变化致前三季度整体楼面价同比上涨；三季度楼面价再创新高，溢价率显著回升;各级城市：前三季度一、二线城市成交占比提高，二线城市楼面价上涨明显;业绩表现：销售业绩再创新高，但目标完成率不达预期;前三季度房企拿地规模创近五年新低。2015年1-9月，20家代表性企业累计拿地面积5968万平方米（按规划建筑面积计算），同比下降11.7%，为近五年同期最低。累计拿地金额为2755亿元，同比增长17.9%。 企业拿地规模下降而拿地金额上升折射出楼面地价的攀升，也正是代表性房企拿地结构主要集中在一二线核心地段原因所致。代表房企在一线城市拿地金额占比逐年攀升，2015年1-9月，一线城市拿地金额1142亿元，占比42.3%，较去年全年提升0.8个百分点；二线城市1238亿元，占比45.8%，回落3.3个百分点；三四线城市321亿元，占比提升2.5个百分点至11.9%。;多数房企信贷融资渠道遇阻，降息降准受惠有限。自2014年11月起，央行已累计3次全面降准、5次降息，货币政策持续进入宽松周期。但作为房地产企业最重要的融资渠道，国内贷款到位资金同比增速自2014年起持续下降，1-8月国内贷款同比降幅扩大至4.8%。 中长期的债券融资方式受关注。今年以来，随着国内融资政策的逐渐放开，银行间市场的中期票据及沪深交易所的公司债成为房企重要的融资渠道