专题一集团公司财务管理.要点.ppt

专题一 集团财务管理基础 二、企业集团的本质与特征 （一）企业集团本质与形式的差异 　 判断一个企业集团是否属于本质意义上的企业集团，主要看这种联合是否能够遵循集团组建的宗旨： 实现资源一体化整合效应与管理协同效应，并借此确立集团整体的市场竞争优势。 （二）多级法人制的企业集团组织形式并未违背民法的基本通则 　　 企业集团的多级法人制并未违反民法的基本通则，而只是在一个特定的法人联合体的系统框架下进行了权利与地位的整合重组。 （三）本质意义上的企业集团需具备的基本特征 1．企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性以及由此复合而生成的集团整体的竞争优势。 2．要达成资源整合与管理协同效应，母公司、子公司以及其他各成员企业彼此间必须遵循集团一体化的统一“规范”实现协调有序性运行 　3．要使这种统一“规范”为各阶层成员企业自觉而能动地遵循，就必须使所确立的规范既有利于实现集团整体利益最大化目标，同时也有利于实现成员企业个体利益最大化目标。 即必须能够在尊重各阶层成员企业的平等的社会人格地位，以激发其积极性、创造性与责任感的基础上，将各自的行为纳入集团的统一规范，以谋求资源聚合与管理协同效应的最大化。 　 4．为了达成上述目的，作为管理总部的母公司必须能够充分发挥主导功能，并通过集团组织章程、发展战略、管理政策、管理制度等的制定，为集团整体及其各阶层成员企业的协调有序运行确立行为的规范与准则； 任何一个企业，若想加入集团，取得成员资格，必须首先以承认集团的组织章程、发展战略、管理政策、管理制度，服从集团整体利益最大化目标，接受管理总部的统一领导为前提，否则就不能被接纳为成员企业，即便已经进入，也非真正意义上的成员企业。 　二、企业集团成功的基础保障 　　 一个企业集团的成败，最基础的因素在于能否确立起两条交互融合的生命线： 1、具有竞争优势的产业发展线 2、高效率的管理控制线。 三、企业集团财务管理的基本特征 （一）财务管理主体 在财务管理主体上，企业集团呈现为一元中心下的多层级复合结构特征。 一般来说，财务管理的主体涉及到三个层面，集团总部决策层、集团公司财务管理部门和成员企业财务管理部门。 企业集团财务管理战略应该是集团总部（母公司或集团公司）最高决策层站在财务战略与财务政策层面，对企业集团财务活动所实施的整体性战略规划、政策指引、制度规范与决策督导，而不直接涉及各种日常性的、琐碎的、技术操作性的财务管理事宜，甚至可以不涉及到财务部门的具体建设。 它与集团的成员企业的日常财务管理是不同层面上的两个概念，与集团公司财务部门的日常财务管理是不同的两种操作，集团的财务管理战略也可以由集团公司的财务部门提出方案，由集团的高层决策层进行决策，但两者的执行主体不同，所以也是不同的两个层面。 理由简述： 1．由于集团的母公司、子公司以及其他成员均是独立的法人，因此，从法律意义上讲，彼此不仅有着独立的经营自主权，而且也有着独立的理财自主权。这种法人权利与地位的独立性，使得集团的成员企业必然要求成为各自财务管理的主体。 这样就使得企业集团的财务管理主体不只是一个，而是多个。 2．在以产权关系为基本纽带的企业集团里，母公司必然会借助资本杠杆效应，对成员企业实施层层控股与参股，由此在集团内部形成了母公司----子公司----孙公司或工厂多层级的控制结构体系。 　　 3．总部都需要通过一体化的战略规划与财务政策制定，对成员企业（特别是子、孙公司）的融、投资以及利润分配等财务活动实施统一规划与控制，任何成员企业的理财行为都不能游离于总部统一的财务战略、财务政策与基本财务制度的范畴之外，从而使总部成为了集团财务管理的核心，发挥着一元中心的作用。 上述三方面归纳起来得出的结论便是： 在财务管理主体上，企业集团体现为一元中心下的多层级复合结构特征。 1、集团财务管理的主体复杂化 2、集团财务管理的基础是控制 3、企业集团母子公司之间往往以资本为联系纽带 4、集团财务管理更加突出战略性 （二）财务管理目标 在财务管理目标上，企业集团呈现为成员企业个体财务目标对集团整体财务目标在战略上的统合性。 理由： 　　 1．成员企业法人权利地位及其理财主体的彼此独立性，使得各成员企业在经营理财过程中不可避免地会滋生谋求自身局部利益最大化的倾向。 　　2．遵循集团组建的宗旨，即谋求一体化整合效应与管理协同效应，实现集团整体利益的最大化。 总部势必要通过一体化的财务战略与财务政策，规范各成员企业的理财行为，协调相互间的矛盾冲突，消除成员企业财务管理目标的