个人理财整理版详细分解.doc

第一章：个人理财业务1.个人理财业务的概念和分类 1.1个人理财业务的概念 商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动 2.个人理财的发展 2.1个人理财在国外的发展个人理财业务在国外的发展大体上分为三个阶段：?? 1．个人理财业务的萌芽阶段? 第一个阶段：20世纪30年代到60年代? 这是个人理财业务出现与初步发展的时期。最初主要是保险公司的销售人员为促进保险产品的销售，根据不同年龄、不同收入状况的客户，利用生命周期不同阶段的特征，为客户提供购买保险的建议，进而促进产品销售。一直到20世纪60年代，理财业务仍主要局限于简单的委托代理活动，商业银行主要是提供咨询顾问?服务，其内容主要是代理客户进行投资收益分析、筹划资金安排和代办有关手续等。?? 2．个人理财业务的形成与发展时期? 第二个阶段：20世纪60年代到80年代? 这个时期银行资产负债管理理论渐趋成熟并成为银行经营管理的主要理论依据，商业银行开始认识到为客户提供多元化服务的可能性和重要性。金融机构为了提高客户的忠诚度，满足客户的实际需求，提升自身的竞争能力，普遍实行以客户为中心的经营策略。通过对客户自身特点的分析，对客户的需求进行全面的了解，以满足客户需求防范风险为前提，为客户提供个性化的金融产品和金融服务。同时，银行内部也进行相关部门的职能调整，使之能够最便捷、最优化地服务于客户，强调与客户建立“全面”、“长期”的关系。在这个阶段，理财业务开始向“产品化”的方向发展，融合了传统存贷款业务、投资业务和咨询顾问业务，组合式理财产品快速发展，到80年代末期已成为理财业务发展的主要方式。具体而言，组合式理财就是将风险特征不同的存款、基金和保险产品组合起来，向客户销售，分散投资风险，使客户获得更高的收益率。?? 3．个人理财业务的成熟时期? 第三个阶段：20世纪80年代到现在? 随着商业银行的管理理论从资产负债管理向客户管理的转变，银行开始根据客户的风险承受能力和风险偏好，使用各类衍生品，为客户提供个性化服务。理财业务逐渐成为商业银行增强客户忠诚度，提供银行竞争力，更好管理客户风险，提高银行风险对冲和管理能力的重要业务方式，也成为商业银行适应市场需要的一项基本服务要求。随着美国金融服务现代化法案的颁布，理财业务进一步与信托业务、商业银行的基金管理业务等结合起来。主要业务有：代理保险业务、代理基金业务、以银行卡为载体的业务。?2.2个人理财在国内的发展20世纪80年代到90年代是中国个人理财业务的萌芽阶段，我国一些商业银行从开始尝试向客户提供专业化的投资顾问和个人外汇理财服务。从21世纪初到2005年，是国个人理财业务的形成时期，此后商业银行个人理财业务快速发展，理财产品日益丰富，个人客户理财资金规模日益扩大。2005年，中国银行业监督管理员会先后颁布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》。这是中国银行业个人理财业务规范发展的重要标志，是促进我国商业银行拓展零售业务、提高服务水平、提升竞争力的必要措施。从2006?年开始个人理财业务进入大幅扩展时期。?? 目前我国商业银行个人理财的基本业务有：?? (1)外汇理财产品。早期主要是个人外汇结构性存款。? (2)人民币理财产品。2006年后．人民币理财产品开始逐渐回暖，首先其收益率名明业提高，一般在2％～4％之间；其次产品的流动性提高；最后，2006年后,结构性理财产品开始主导市场3.个人理财业务的影响因素 3.1宏观因素 1.政治、法律与政策环境 商业银行的特殊性质使其受到国家政治环境影响的程度很高，稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障;不稳定会导致……。开放经济条件下，不仅要关注国内政治环境，同时要判断国际政治环境的变化和动态。 各国法律体系中，与金融机构的经营与管理相关的法令很多，因此金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约。 宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。具有综合性、复杂性和全面性的特点。 财政政策：税收、预算、财政补贴、转移支付等手段调整财政收支规模与结构，…….. 货币政策：各种手段——目标——资产价格 收入分配政策：国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。 税收政策：直接关系投资收益与成本，对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。 各种宏观经济政策发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。 2.经济环境 经济发展阶段：处在不同经济发展阶段的经济体，金融产业的发展水平及其对金融服务的需求结构有显著差异。罗斯托划分为五个阶段……. 消费者的收入水平：衡量消费者收入水平的