第四讲外汇交易.教程分析.ppt

第四讲 外汇交易 外汇市场概述 外汇业务 外汇折算与进出口报价 引言 了解并掌握外汇市场的概念、作用、参与者、主要工具以及中国外汇市场的相关知识。 了解并掌握外汇买卖业务的类型、内容。 了解并掌握货币折算的原则，做好进出口报价与国际结算工作的基础。 案例导入 上海宏恒食品机械厂2003年8月中旬向泰国隆记食品公司出口一批全自动食品加工设备，价值100万美元，收汇时间为12月中旬。 该项出口交易的人民币成本为817万元左右。不计出口退税，宏恒公司可或本币利润10万元。 但2003年下半年，人民币升值呼声鹊起，10月份，美国部分议员向国会提交了1586号法案，扬言，若人民币不升值，就对中国进口商品征收27.5%的关税。国内外贸行业有关人士忧心忡忡。 案例导入 上海宏恒总经理担心如果我国被迫进行人民币升值，粗略估算，升值3%，12月份收回的出口货款折合人民币仅为802万元左右，不仅利润无望，还面临亏损境地。 中国银行上海分行了解到情况后，对其介绍了中国银行经营的人民币远期外汇业务，可以有效规避这种风险。 从1997年4月开始，中国银行人民币远期业务有美元、日元、港元和欧元四个币种。 案例导入 凡是有这四种货币收付的企业，为防止汇率涨跌的风险，可以按约定的汇率与银行签订一笔购买或卖出该种货币的外汇远期合同，在合同到期日再按约定汇率由买方付款，卖方付汇，实行交割。 他们向总经理建议，为防止人民币升值，可将宏恒公司远期100万美元外汇收入预售给银行，这样，就可以锁定成本，防范人民币升值风险了。 案例导入 通过该案例可以看出，涉外工作者必须了解和掌握银行柜台业务所经营的即期、远期、外币期权、期货和掉期等业务的内容和运作机制，在实践中加以运用，更好的核算成本，防范汇率波动风险。 同时，还必须掌握不同汇率之间的折算与套算原则，在实务中加以精确核算，做好报价和匡算成本的工作。 引言 外汇，从动态的角度看是指人们为清偿国际间债权债务关系将一种货币兑换成另一种货币的行为，是国际间的一种汇兑活动。 这一动态概念由此揭示了国际金融领域一个重要的概念－－外汇交易。 外汇交易是指为了结算和支付而在买进一种货币的同时卖出另一种货币的交易。 在了解外汇交易之前，先学习一下外汇市场。 一、 外汇市场概述 外汇市场概念 外汇市场类型 外汇市场参与者 外汇市场基本功能 外汇市场的特点 （一） 外汇市场概念（Foreign Exchange Market） 是指由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所或网络。 包括金融机构之间的同业外汇买卖市场（批发市场）和金融机构与顾客之间的外汇零售市场。 （一） 外汇市场概念（Foreign Exchange Market） 目前交易量大且具有国际影响的外汇市场主要有： 纽约（美国）、伦敦（英国）、巴黎（法国）、法兰克福（德国）、苏黎世（瑞士）、东京（日本）、米兰（意大利）、蒙特利尔（加拿大）、阿姆斯特丹（荷兰）。 在这些外汇市场买卖的外汇主要有： 美元、英镑、欧元、瑞士法郎、日元、加拿大元等。其他货币买卖数量少，国际影响小。 （二） 外汇市场的类型 按有无集中的、固定的交易场所划分： 无形市场/英美式外汇市场：直接通过连接银行与外汇经纪人、银行与银行的电话、电传以及其他通讯工具组成的网络进行交易的场所。 现在世界上绝大多数外汇交易是通过这种无形交易进行的。 有形市场/大陆式市场：指定具体交易场所，规定营业时间的有形市场。 ?目前，欧洲大陆除瑞士外，多数采用在有形市场交易的形式。 按交易的参加者的的广狭范围划分： 狭义外汇市场（批发市场） 广义外汇市场（零售市场和批发市场） （二） 外汇市场的类型 根据交易的期限划分： 即期外汇市场、远期外汇市场和期货市场 根据交易工具的基本差别划分： 传统外汇市场和衍生市场 按外汇管理划分： 自由市场、平行市场和外汇黑市 按外汇交易活动的范围划分： 国内外汇市场和国际外汇市场 （三） 外汇市场的参与者 外汇银行（Foreign Exchange Bank） 一般包括中央银行指定授权的专营或兼营外汇业务的本国商业银行；开设在本国的外国商业银行的分支机构；其他金融机构。他们是外汇市场的主体。 外汇经纪人（Foreign Exchange Broker） 中介于外汇银行之间或外汇银行与顾客之间，为买卖双方接洽交易而收取佣金的汇兑商。其主要功能是起联络作用。 严格意义上的外汇经纪人并不以自有资金在外汇市场买卖，而只是代客买卖。 （三） 外汇市场的参与者 3. 顾客 一般指外汇银行的顾客，包括： 交易性的外汇买卖者（进出口商、国际投资者、旅游者等）。 保值性的外汇买卖者（套期保值者）。 投机性外汇买卖者（外汇投机商） 中央银行 在