风险管理学第十章.教程分析.pptx

第10章 操作风险管理;无锡尚德破产案 2013年3月20日，代表中国光伏第一品牌的尚德电力旗下子公司无锡尚德进入破产重整。尚德电力由一个明星企业到破产重整的转折点，是其海外电站投资基金GSF担保造假事件的爆发。 环球太阳能基金管理公司(GSF)是尚德电力旗下海外电站的投资平台，尚德电力拥有GSF 80%的股份，施正荣和GSF的管理方GSF Capital各自拥有GSF10%的股份。 　　 ; 2009年，GSF在意大利投资建设145MW电站项目，该项目中有5.54亿欧元贷款来源于国开行。这笔贷款的担保方为尚德电力，尚德电力担心意大利电站项目的风险，又让GSF　Capital用5.6亿欧元的德国债券向尚德做了反担保。 2012年8月，尚德电力称在检视了其与GSF　Capital关于意大利项目的原始文件后，发现GSF　Capital向尚德提供的5.6亿欧元等值德国政府债券担保系伪造而根本不存在，那么，一旦电站在出售过程中遇到任何风险，将由尚德兜底全部损失。 ; 2012年以后，国内光伏产业因产能过剩导致的产品价格急速下跌，金融危机又导致欧洲各国对新能源补贴骤减，几乎无法实现盈利。 2012年10月，银监会主席尚福林在例行的季度经济金融形势通报会上，直指光伏行业正在暴露的信贷风险，特别强调“要重点关注船舶、电力、光伏、钢铁及钢贸等行业，以及沿海地区的风险暴露”。 ; 尚德电力在2013年3月15日要偿还5.41亿美元可转债，当时尚德电力总负债已经超过200亿元人民币，新增贷款几无可能。只有出售GSF旗下的电站才有可能筹到这笔款项。但因为涉及违规担保，尚德电力出售GSF的计划落空。 ; 尚德电力在2013年3月15日要偿还5.41亿美元可转债，当时尚德电力总负债已经超过200亿元人民币，新增贷款几无可能。只有出售GSF旗下的电站才有可能筹到这笔款项。但因为涉及违规担保，尚德电力出售GSF的计划落空 3月18日，法院判决无锡尚德实施破产重整 ;操作风险的概念（一）;操作风险的概念（二）;新巴塞尔协议的操作风险定义;;;操作风险分类;按照发生频率和严重程度分类 1. 低频低危操作风险（区域A） 预期内风险，通过预先提留风险准备金降低风险 2. 高频低危操作风险（区域B） 由计算差错???交易误差等人为造成， 通过直接观察的数据，统计模型进行评估 3. 低频高危操作风险（区域C） 一般由预期外事件造成，如自然灾害、政治危机 4. 高频高危操作风险（区域D） 此类引起高度关注，一旦发生就会造成 巨大损失应及时采取措施进行规避和控制;操作风险的新表现;;操作风险的成因;操作风险的度量;操作风险的定性分析方法;;操作风险的量化模型;基本指标法(BIA);标准法（SA);高级计量法（AMA）;操作风险的控制;操作风险的管理过程