股票信用账户功能篇.教程分析.ppt

西南证券重庆大石坝营业部 2014年8月 第*页 —可转债套利 35.05融券卖出铜陵有色 信用账户11大功能 九 套利--可转债套利 转债成本31.59元 通过可转债套利10.24% 第*页 —可转债套利 转债成本31.59元 信用账户11大功能 九 无风险套利--可转债套利 解决方案 1、2010年12月31日投入201.49万元买入一万张铜陵转债，同时以35.05元的价格融券卖出6.37万股铜陵有色得到223.27万元资金，产生6.37万股铜陵有色负债 2、18天后即2011年1月17日，将一万张铜陵转债转股。得到63776股铜陵有色股票 3、现券还券了解6.37万股铜陵有色，普通卖出剩余76股铜陵有色。 融券利息：223.27万元*10.35*18/365=1.14万元 收益：223.27-201.49-1.14=20.64万元 18天收益率：20.64/201.49=10.24% 第*页 —可转债套利 转债成本31.59元 信用账户11大功能 十 配对交易--相对收益配对 通过对A股股票的大批量分析，找出具有同样走势的股票对，发现盘江股份和潞安环能在走势上比较接近，属于相关行业，两者价差比较稳定。 根据模型测算，在12月初，两者价格差距拉大，12月5日收盘后，模型提示进行开仓，12月6日进行操作，卖出盘江股份，买入潞安环能，资金比例0.9:1。 根据模型提示，在12月12日，两者价差达到平仓水平，在12月13日进行获利平仓，共持有6个交易日，8个自然日，按照9.1%的融券利息，0.2%的交易佣金及印花税计算，产生的总交易费用为0.3%，净收益率为1.5%。而同期上证综指下跌3.63%，深成指下跌4.12%。 可以看出基于统计套利的配对交易策略很好地规避了市场风险。 第*页 —可转债套利 转债成本31.59元 信用账户11大功能 十 配对交易--相对收益配对 第*页 —可转债套利 转债成本31.59元 信用账户11大功能 十 一 终极策略：两融通 我炒股票不专业，没时间研究！但是我想通过股市赚钱，怎么办？ 加入两融通吧！ * 信用账户功能篇 信用账户11大功能 第*页 “贷款” “T+0” 解套 做空 杠杆（获取超额收益） 绕标（买入非标的证券） 打新 理财（获取活期利息的17倍） 套利 配对交易（控制风险） “两融通”服务 第*页 信用账户能实现贷款功能吗？ 能！ 一 “贷款” 信用账户11大功能 第*页 信用账户 银行贷款 小贷借贷 P2P网贷 开立信用账户 获得银行授信 无 无 2天 1个月以上 1天-1个月 1天-1周 2天 1个月以上 1天-1个月 1天-1周 信用账户股票资产1/3 根据客户抵押物与授信决定 客户资产状况 1-10万 成本 年化8.6% 年化10%及以上 年化20%以上 年化10-50% 需要条件 花费时间 放款速度 放款额度 一 “贷款” 信用账户11大功能 第*页 信用账户功能之“贷款” 第一步：T日，融券卖出 第二步：T日，融资买入相同品种和数量 第三步：T日，现券还券 T+1日，按照1/3现金提取规则，提取现金 【如何延期】6个月到期后，进行前述交易，得到现金，次日直接还款，延长期限。 一 “贷款” 信用账户11大功能 第*页 通过信用账户贷款6大优势 一 “贷款” 信用账户11大功能 第*页 【例】王总股票深度被套，其中股票资产1000w，现在由于私人原因，王总急需资金300w周转，作为投资顾问如何帮助王总解其燃眉之急？ 解决方案： 第一步：T日，融券卖出300w市值股票或者ETF（例：融券卖出100万份价格3元的300ETF） 第二步：T日，融资买入相同品种和数量（融资买入100万份价格3元的300ETF） 第三步：T日，现券还券 (注：还券后，在信用账户“查询”→“未平仓合约”，显示只有融资负债表明还券成功) T+1日，客户提取现金300W，年化利息8.6%，按日计息。 一 “贷款” 信用账户11大功能 第*页 操作要点: 1、对提现金额较大客户，需要营业部提前与信用总部联系券源 2、由于融券卖出价格不得低于最近成交价，建议先行融券卖出 3、选