2资产负债表教程分析.ppt

案例引入 成都红光实业股份有限公司1997年6月初股票上市发行，募集资金41亿元，当年年报披露亏损1.98亿元，每股收益为 -0.86元。当年上市、当年亏损。开中国股票市场之先河。为此，中国证监会进行了调查，并对其编造虚假利润，骗取上市资格，少报亏损，欺骗投资者等重大事项等进行了处罚。经查其中重大的违规虚拟资产——彩色显像管玻壳池炉已于1999年1月拆除，该玻壳池炉账面净值90,383.30元，红光公司仍列在固定资产清理项目。此外，1999年l0～11月与成都安成玻璃有限公司签订物资移交协议，将库存原材料5 532.35万元移交安成玻璃有限公司筹备处，协议规定若移交的物资因技术改造无法使用,则公司收回处置，至2000年12月31日，该事项尚无结论，红光实业仍反映在存货项目中。这种虚拟资产源自包装上市，上市公司往往利用挂账的形式体现在报表中，并且它们往往数额很大、成因复杂。可见,对于资产负债表不能仅从账面数据简单地作结论 §2资产负债表分析 P53-88 ◆资产负债表分析的目的 ◆资产负债表的结构特征 ◆资产负债表质量分析 ◆资产负债表水平分析（资产负债表变动情况分析） ◆资产负债表垂直分析（资产负债表结构分析） §2.1资产负债表分析的目的 (1)了解企业所掌握经济资源及这些资源的分布与结构。 (2)了解资金来源及其构成。 (3)了解企业的营运能力、偿债能力和支付能力。 §2.2 资产负债表的结构特征 ★资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。 资产负债表是一个时点报表 . 资产负债表是以“资产＝负债十所有者权益（或股东权益）”的会计恒等式为基础建立的. 从国际范围看，其结构有账户式和报告式两种。 ★我国企业的资产负债表采用“账户式”结构 ★结构特点:P55  ＊资产负债表的左方列示资产类各项目，排列顺序是以资产的流动性（或变现能力）为依据，流动性强的资产排列在先。 ＊资产负债表的右方首先列示负债类各项目，排列顺序是以债务的偿还期限为依据，偿还期限短的排列在先。所有者权益类各项目，以权益的永久性排列顺序，企业拥有期限长的权益排列在先。 §2.3资产负债表质量分析 流动资产质量分析 非流动资产质量分析 流动负债质量分析 非流动负债质量分析 所有者权益质量分析 §2.3.1流动资产质量分析 1、货币资金 ▲货币资金是指企业在生产经营过程中处于货币状态的那部分资产。包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 ▲货币资金流动性最强,同时又是获利能力最低的资产.企业持有过多货币资金，会降低企业的获利能力；持有过少的货币资金，不能满足经营的需要、预防的需要和投机的需要,并且会降低企业的短期偿债能力。 若从短期债权人角度看，企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。 ★分析货币资金的规模和质量时应注意： ①企业的资产规模、业务收支规模。一般来说，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也就越大；业务收支频繁，处于货币形态的资产也会较多 。 ②企业筹资能力。如果企业信誉好，在资本市场上就能够较容易募集资金，向金融机构借款也较方便,企业就没有必要持有大量的资金。 ③企业的行业特点。不同行业的企业，其合理的货币资金结构也会有所差异，有时甚至会很大。 ④运用货币资金能力和货币资金构成 如果管理者利用货币资金能力较强,则货币资金可维持较低水平. 如果企业的货币资金中有不能随时用于支付的存款，例如，不能随时支取的一年期以上的定期存款、有特定用途的信用证存款、商业汇票存款等，它们必将减弱货币资金的流动性。 2.交易性金融资产 P57 交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的金融资产。 该项资产以公允价值计量,应着重分析该项目的盈利性. ★ 分析质量时应注意： （1）交易性金融资产的划分 　（2）交易性金融资产的构成 （3）投资的规模 若规模过大，必然影响企业的正常生产经营。此外，还应注意有的企业为“粉饰”财务指标，提高流动比率，将长期投资人为地转为短期投资。 （4）利润表中“公允价值变动损益”和“投资收益” 3.应收票据 P57 ★应收票据是指企业因销售商品、产品、提供劳务而收到的商业汇票，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票 . 应收票据贴现，会使企业产生或有负债。 ★