财务报表(资产负债表).教程分析.ppt

权益及其构成 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 在采用溢价发行股票的情况下，将相当于股票面值（1元/股）的部分作为“股本” 包括股本溢价和直接计入股东权益的利得和损失 公司按规定从净利润中提取的各种积累资金 《公司法》规定，净利润在分配股利前，10%法定盈余公积；股东大会决议后，还可以提前任意公积金 子公司所有者权益中，不属于母公司的份额，在合并报表中作为“少数股东权益”处理。 净资产收益率 一般可将预警范围定为最近3年加权平均净资产收益率的平均数在6%——6.5%之间 过去总以为净资产收益率是最重要的一项指标，但后来发现，沪深两市净资产收益率排名居前的上市公司，随后大多发生了亏损。这是因为，这个盈利指标，不仅跟当前的净利润有关，还跟期末净资产有关，如果净资产在总资产中的比例过小，意味着上市公司偿债能力极差，债务负担过重，财务费用过大，而且资产的变现性与流动性都不会理想。 与净资产收益率相比，总资产收益率对上市公司盈利的揭示能力更强。 资产负债表的分析 资产负债表的结构百分比分析 资金来源构成，包括所筹集资金在流动负债、长期负债和权益资本中的分布情况； 资金的运用构成，包括资金流动资产和长期资产中的配置情况； 资金用途与资金来源之间的适配性 资产与负债结构的趋势变动 资产负债表的比较分析 分析公司的财务结构是否合理 一般来说，观察一个公司财务结构是否健全，可以由下列几个方向着手： 和过去营业情况正常的财务结构相比，负债比率是否有明显恶化的现象。 和同业相比，负债比率是否明显偏高。 观察现金流量表，在现有的财务结构下所造成的还本及利息支付负担，公司能否产生足够的现金流量作为应对。 山东铝业财务造假-虚构资产项目案例 ①招股说明书中的5大项目是主要资产组成部分，全部存在严重造假，项目建设资本被转移； ②上市公司财务不独立，完全由母公司掌控； ③未完工项目创造了高额税前利润，利润造假； ④上市公司突增大量的暂估设备（固定资产-工程物资） 本章内容总结 资产负债表及其分析 我阅读我所关注的公司年报，同时我也阅读它的竞争对手的年报，这些是我最主要的阅读材料。——巴菲特 要求：了解资产负债表的基本结构，理解资产负债的计量，理解资产负债表的用途，掌握资产负债表的初步分析，了解资产负债表的局限性。 学习的主要内容 资产负债表的作用 短期偿债能力 资本结构和长期偿债能力 企业的财务弹性 流动资产与流动负债及报表附注 获利能力和资本结构 进攻性适应能力 防御性适应能力 资产负债表的基本结构 资产负债表反映公司在特定时点所拥有或控制的经济资源、承担的现实义务及股东在公司资产中享有的经济利益。 不同日期的资产负债表可能会大不相同。 资产：资源，按流动性强弱分流动性资产和非流动性资产，每一部分按流动性强弱细分排列。 负债：义务，也按流动性（即偿还时限）强弱排列。 所有者权益：资产扣除负债后剩余的，股东可以享有的权益，包括投入的股本，留存收益等 流动资产及其构成 货币资金 交易性金融资产 通常，目的主要是短期套利； 公允价值的变动对公司利润的影响比较大； 应收票据 未到期收款且未向银行贴现的商业汇票金额 包括商业承兑汇票和银行承兑汇票 其规模是否合理？ 流动资产-货币资金 项目内容 项目分析 账目造假 一、现金是流动性最强的资产，因而最容易成为会计舞弊的目标。 1、贪污现金： ①少列现金收入或者多列现金支出总额； ②涂改凭证金额； ③使用空白发票或收据向客户开票； ④隐瞒收入。 2、挪用现金。 二、银行存款业务的假账形式 1、制造余额差错 2、擅自提现 3、混用“库存现金”和“银行存款”科目 4、公款私存 三、其他货币资金业务的假账形式 流动资产-短期投资 项目内容 项目分析 账目造假 ①将购买成本，列入当期费用 ②交易性金融资产不入账 ③将已宣告股利，列入股票成本 ④隐瞒收益用于福利 ⑤低价转让债券，损害企业利益 投资收益核算的假账形式 应收账款 应收账款是上市公司因销售商品或提供劳务等应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。 通常，随着销售收入的增长，应收账款余额也会增长 客户：个人消费者，应收账款较低 客户：企业客户，应收账款较高 是分析的重点 应收账款的规模 坏账准备计提情况 应收账款的变现能力（账龄、收款期、周转率） 流动资产-应收账款 项目内容 项目分析 应收账款假账形式 应收票据假账形式 预付账款假账形式 账账不符 核算内容不正确 未能收到货物 虚列账户 应收票据长期挂账 不合理预付款 退货冲减未记账 账户设置不合理 账户长期挂账 坏账损失的假账形式 其他应收款的假账形式 应收账款的集中度：若集中在少数重要客户，则需逐一检视其