机构金融理财.教程分析.pptx

机构金融投资理财 机构 金融投资 理财 非金融企事业法人机构 投资于金融市场领域 通过金融产品投资理财 机构金融投资理财三要素 风险性 流动性 收益性 不能获得预期收益率的可能性有多大？ 收回投资本金和收益的难度和成本有多大？ 获得投资收益的能力有多大？ 机构金融投资理财四关注之一 发行主体 金融机构 准金融机构 一行三会颁发金融许可证并受其监管的银行、证券、信托、基金、保险及其附属金融机构。 全国性金融行业协会或地方金融办许可的私募基金公司、区域性金交所及其他从事金融业务的机构。 产品案例 ◆ 金融机构发行主体 中国建设银行乾元保本型2014年第15期理财产品 •产品性质：保本浮动收益型 •期限：91天 •预期年化收益率：4.39% •基础资产投向：资金投资于货币市场类金融工具（含逆回购、银行存款等）；债券类资产（含国债、公司债、企业债等） 产品案例 ◆ 准金融机构发行主体 重庆瀚华小额贷款有限公司2014年第四期小贷收益权凭证 •期限：6个月 •预期年化收益率：7% •产品规模：1000万元 •担保公司：瀚华金控 •承销商：重庆云中杉金融服务公司 •基础资产投向：瀚华小贷公司小额贷款资产收益权 机构金融投资理财四关注之二 基础资产 标准资产 非标资产 在全国性证券交易场所和银行间市场上市或挂牌交易的投资品种。 不在全国性证券交易场所和银行间市场上市或挂牌交易的投资品种 产品案例 ◆ 基础资产投向标准资产 国泰君安君得利二号集合资产管理计划 •产品性质：货币市场现金管理类产品 •期限：不定期 •预期年化收益率：4.3%-5.2% •基础资产投向：投资于国债、政策性金融债、央行票据、高信用等级的短期融资券、金融机构债券、企业债、公司债等债券类资产； 不得参与股票、可分离交易债券、可交换债券、可转换债券和剩余期限超过3年的固定收益类等品种的二级市场买入行为。 产品案例 ◆ 基础资产投向非标资产 中融信托长寿开投应收账款财产权集合资金信托计划 •融资方：重庆长寿开发投资（集团）有限公司 •受托人：中融国际信托有限公司 •基础资产：应收账款收益权，长寿开投就其对长寿区政府的 4.1 亿元应收账款委托中融信托成立财产权信托计划 •信托规模：3 亿元（分五期发行，每期6000万元） •信托期限：24 个月 •年预期收益率：100 万(含)-300 万(不含)：9.2%/年；300 万(含)以上：9.5%/年 •信托受益分配：每半年度分配一次信托收益、信托本金到期一次性偿还。 机构金融投资理财四关注之三 交易结构 分级结构 通道结构 产品设立不同风险收益特点的投资主体单元，按照产品合同分级约定来分别承担风险和分配收益。 为符合监管规定或实现特定交易目的，通过多个产品作为通道来达成最终基础资产的投资。 产品案例 ◆ 分级结构 国泰君安君享稳利集合资产管理计划 •产品性质：证券二级市场投资产品 •期限：一年（可展期） •分级比例：优先级：次级=2:1 •优先级收益分配：3.5%约定收益+剩余收益的40% •次级收益分配：扣除优先级3.5%收益后的剩余收益的60% •基础资产投向：主要投资于包括国内依法公开发行上市的股票（含新股申购）、权证、基金、股指期货、各种固定收益产品、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划、银行存款等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。 产品案例 ◆ 通道结构 国泰君安君享通宝71号集合资产管理计划 •期限：8个月 •预期年化收益率：7.7% •基础资产投向：主要投资于上海国际信托有限公司发行的上海信托盐城城资-串场河信托贷款集合资金信托计划，闲置资金可投资于银行存款。 机构金融投资理财四关注之四 增信/风控措施 抵/质押 保险/担保 分级结构 土地、股权等资产作为产品兑付保证物。 高信用公开评级第三方主体为产品兑付提供保证。 次级单元为优先级单元提供产品兑付的风险背书保证。 产品案例 ◆ 抵 /质押 国泰君安君享融通二号集合资产管理计划 •产品性质：上市公司限售流通股权质押项目 •期限：一年 •基础资产投向：投资于华谊兄弟股份有限公司控股股东王中军先生所持有限售流通股权质押贷款项目。 •风控措施：王中军先生以其持有的华谊兄弟公司股权作为质押物，质押率30%，并由华谊兄弟公司联合控股股东王中磊先生为其质押贷款提供连带责任担保。 产品案例 ◆ 保险/担保 平安大华财富安鑫资产管理计划 •期限：3个月—1年 •预期年化收益率：5.4%—6.7% •基础资产投向：投资于平安集团下属控股企业平安汇富公司持有的平安集团内部应收账款收益权资产。 •风控措施：平安汇富公司提供本金及约定收益全额回购承诺，平安财险出具保单提供信用履约保