国际金融实物期末复习题.doc

1.即期外汇交易是指买卖双方成交后于当日或两个营业日以内进行实际交割的行为。即期外汇交易的汇率称做即期汇率或现汇汇率。 2.远期外汇交易是指买卖双方先订立外汇交易合约，规定交易数量、期限和汇率等，到约定日期按合约进行实际交割的行为。远期外汇交易的汇率称做远期汇率。 3.套汇交易是指利用不同外汇市场之间不同货币种类、汇率差异而进行的，低买高卖、套取差价利润的外汇交易。 4.套利交易是指投资者利用不同国家金融市场短期利率水平的不同，把资金从利率较低的国家调往利率较高的国家，以赚取利差的外汇交易。 5.互换交易是交易双方按市场行情通过预约，在一定时期内相互交换货币或利率的金融工具。 6.远期利率协议是一种合约，在合约中，双方协定某种利率，在将来特定时候（清算日），按特定的期限支付某一名义借款的利息。 7. 外国债券是外国借款人在一国的资本市场上通过该国的金融机构发行的以该国货币为面值币，并主要由该国居民购买的债券。 10.货币互换是指互换双方在一定期限内，交换到期日相同、计息方法相同或不同，但币种不同的货币交易。 11.利率互换又称利率掉期，是指双方通过签订协议，同意在相同期限内交换币种相同、名义本金相同但付息方式不同的一系列现金流的金融交易。 12.金融期货是指交易双方在金融市场上以约定的时间、价格买卖某些投资化金融工具的合约。 13. 欧洲债券是发行人以非本国货币为面值，在债券面值货币国家以外的其他国家或地区的资本市场或该国的离岸金融市场上发行的债券。 15.外汇风险是指由于汇率波动而使以外币计值的资产、负债、盈利或预期未来现金流量（不管是否确定）的本币价值发生变动而给外汇交易主体带来的不确定性。 16.国际银团贷款是指由一家或几家银行牵头，多家国际商业银行参加，共同向一国政府、某一企业或某一项目提供高额资金，期限较长的一种国际贷款。 17.国际贸易融资是围绕国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动。 18.国际项目融资又称国际工程项目融资，是指以项目的资产和所产生的现金流量为基础，为了某一特定项目而发放的贷款，如交通、能源、农业等大型工程项目。 外汇交易步骤 1.询价,询价时需要报出交易的类型（即期或远期），交易币种和交易金额。 2.报价,是外汇银行或其他机构在接到询价后报出某种货币的买入或卖出的价格。 3.成交或放弃,当报价方报出价格后，询价方应迅速做出反应，选择成交或者放弃。 4.确认,是在成交之后，双方就交易的内容进行一次完整的确认过程，是外汇交易中必不可少的一个步骤。 外汇头寸的管理办法 1.设立合理的外币交易额度。 2.随时抛出或补进敞口头寸，以防止远期汇率变化带来的风险。 3.合理安排远期到期日，采取最有利的形式调换远期头寸。 4.预测汇率变动趋势，积极制造预防性头寸。 货币互换的功能 1.降低融资成本 2.调整资产和负债的货币结构 3.完善市场,通过货币互换，借款人可以间接进入某些优惠市场。 货币互换的风险 货币互换中的风险主要有信用风险、汇率风险和利率风险。 信用风险是指一方违约而终止协议规定的支付，但是金融机构必须继续履行与未违约方的合约时遭受损失的可能性;汇率风险,在货币互换中，如果互换币种的汇率发生变化，则可能会给交易方带来损失;利率风险,货币互换中，如果互换的一方违约，中间人必须寻找其他方来配套违约方的现金流。 利率互换的目的 1.利用比较优势降低筹资成本； 2.锁定筹资成本，避免各种风险 3.锁定资产风险抵押 4.利用利率走向预测投机 利率互换的风险 1.信用风险,利率互换中的信用风险的产生主要是由于利率水平发生了很大的变化或者对手方破产，从而使得互换协议终止。 2.基础风险,利率互换的基础风险主要是针对两种浮动利率进行互换时，由于二者的性质和指数不一样所发生的风险。 3.期限风险 3.期限风险,是指收到利息和支付利息的时间不同，这样就有可能在支付利息的时候还没有收到另一方支付的利息。 外汇风险的特点： 1.起因于未曾预料的汇率变动； 2.发生在折算或货币兑换的场合； 3.造成企业预期现金流量的变化； 4.可能带来损失或利益。 国际项目融资的特点 1．以项目为主体安排融资 2．贷款具有无追索权或有限追索权 3．贷款要由多方担保以分担风险 4．项目所需资金来源多元化 5．周期长、融资成本高 6．项目融资是一种表外融资 国际融资租赁的特点 1．国际融资租赁涉及的出租方、承租方和供货方三方当事人一般属于不同的国家或地区。 2．国际租赁融资涉及的商务合同至少有一个是涉外合同。 3．国际融资租赁的最终资金来源往往是国际金融市场。 4．国际融资租赁的风险涉及的范围较一般的国内融资租赁的风险广。 欧洲债券的发行程序 初步协商和准备→ 预先配售→确定最后的发行条件（定价日