外汇市场技术面分析一.doc

技术面分析 技术面分析也称技术分析，是不同于基本面分析的另外一种对未来行情的预判方法。基本面是对货币的经济基础进行分析，而技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场走势并跟随走势的周期性变化来进行外汇交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切。所有的技术分析都是建立在三大假设之上的。 一、市场行为包容消化一切。这句话的含义是：所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。二、价格以趋势方式演变。 三、历史会重演。 因此，技术分析是建立在对图形和数据的大量统计和总结的基础之上。图形分析是技术分析的重要工具。 蜡烛线图(K 线图) 蜡烛线图是国际上，尤其是亚洲地区非常受欢迎的图形类型，通常称为 K 线。从下方澳元兑美元 4 小时图形(图 5-1)中可看出，蜡烛线正如其名，由类似蜡烛的柱状构成，此图中每一根蜡烛代表 4 小时的澳元兑美元价格变动。 图 5-1 蜡烛线原理和含义 每根蜡烛线代表着当前设计定时段汇价的开、高、低、收。例如 ADSS MT4 平台中澳元兑美元 4 小时图形，每根蜡烛线的第一笔价格即澳元兑美元的开盘 价，如果开盘后澳元上涨，则蜡烛线上升，显示为白色的实体，随着涨幅扩大，白色实体部分也会升高。如果澳元上涨后出现下跌，白色实体部分会下降，之前曾达到过的水平也会变成一条黑线，称为影线。此时如果澳元跌至开5. 外汇市场技术面分析 – ADS Securities 3 盘价，则白色实体部分完全消失，一旦跌破开盘价，实体部分将向下延伸，颜色也将变为黑色。若此时出现反弹，黑色实体将缩小，此前曾达到的水平同时变为影线。在蜡烛线图中，白色的实体称为阳线，表明汇价高于开盘价，处于涨势之中，即买方(多方)占据优势；黑色的实体称为阴线，表明汇价低于开盘价，处于跌势之中，即买方(空方)占据优势。因此，蜡烛线也可称为阴阳烛线。 阳线图 5-2 上图(图 5-2)为阳线示意图，中间白色柱体为实体部分，实体部分下方的起点为开盘价，上方的终点为收盘价，实体部分的大小代表着涨幅。实体部分上方的影线为上影线，表明汇价曾经涨到这些水平，但之后回落；实体部分下方的影线为下影线，表明汇价曾经下跌到这些水平，但之后反弹。上影线的高点表明曾经达到过的最高价格；下影线的低点表明曾经达到过的最低价格。通过该图例可发现，从蜡烛线的实体部分大小、影线长短可判断市场的买盘力量对比。 下面是一些常见的阳线形态(图 5-3)： 图 5-3 大阳线：实体部分较长，没有上下影线，或上下影线较短。实体部分较长表明涨幅较大，多方力量强大；没有影线或影线较短，表明空方力量很弱，几乎没. 5. 外汇市场技术面分析 – ADS Securities 4 有造成汇价的回调，或回调之后马上就被多方收回失地。因此，大阳线是多方完全占据优势的信号。 小阳线：实体部分较小，上下影线较长。实体部分较小表明涨幅较小，多方力量并非很强；上下影线较长，表明市场在该时段曾出现过较强烈的争夺，空方一直在试图打压多方。因此，小阳线是多空双方激烈争夺，最终多方以小幅优势获胜的形态。 上影线阳线：阳线实体，上影线较长，没有下影线或下影线较短。开盘后汇价一度大幅上涨，但后续无力，最终收于较低水平。该形态表明多头在上升过程中遭遇到空头的强力反击，并开始丢失涨幅。因此上影线阳线通常是多头开始衰竭、空头开始反击的信号，若在高位出现信号会更加强烈。下影线阳线：阳线实体，下影线较长，没有上影线或上影线较短。开盘后汇价一度大幅下挫，但之后收复失地并转为上涨。该形态表明空头在下跌过程中遭遇多头的强力反击，且最终多头控制市场。因此，如果在低位出现，通常是市场从空头转为多头的信号。 锤形阳线：即下影线很长的下影线阳线，通常影线高出实体部分 2 倍，如果出现在底部，表明多头的势头非常迅猛，比一般的下影线阳线的转势信号更加强烈。但如果出现在顶部，也可称“上吊线”，通常是多头力量开始衰竭的信号。倒锤形阳线：即上影线很长的上影线阳线，通常影线高出实体部分 2 倍，如果出现在顶部，表明多头溃败的势头非常迅猛，比一般的上影线阳线的转势信号更加强烈。但如果出现在底部，通常是空头力量开始衰竭的信号 阴线图 5-4 如上图(图 5-4)所示，阴线与阳线形态基本一致，只是实体部分为黑色，同时实体的最上端为开盘价，最下端为收盘价，即收盘价低于开盘价，为下跌形态。上影线最高点是最高价；下影线最低点是最低价。5. 外汇市场技术面分析 – ADS Securities 5 常见的阴线形态(图 5-5)： 与阳线一样，不同的阴线形态也有不同的含义： 大阴线：实体部分较长，没有上下影线，或上下影线较短。空方力量很强，多方几乎没有造成汇价的反弹，或反弹之后马上就被空方收回失地。因此，大阴线是空方完全占