CH4 债务偿还解说.ppt

* □ 分期偿还计划 □ 偿债基金 CHAPTER 4 债务偿还方式一般有三种： 前 言 （1）期满偿还：指借款者在贷款期限届满时一次性偿还贷款的本金和利息； （2）分期偿还：借款人在贷款期内，按一定的时间间隔，分期偿还贷款的本金和利息； （3）偿债基金：借款人每期向贷款人支付贷款利息，并且按期另存一笔款项，建立一个基金，在贷款期满时这一基金恰好等于贷款本金，一次偿付给贷款者。 实务中，除了上述三种基本方法，还有像等额本金偿还法、平时支付利息期满还本等方式。由于满期偿还的方式较为简单，本章主要介绍分期偿还计划和偿债基金计划两种方式。 分期偿还计划 Section Ⅰ 借款人在分期偿还贷款时，每次偿还的金额既可以相等，也可以不等。这里我们主要讨论分期等额偿还，这也是应用最为广泛的一种分期偿还方法。在分期等额偿还计划中，需要解决以下三个问题： 前 言 （1）每次偿还的金额是多少； （2）未偿还的本金余额是多少； （3）在每次偿还的金额中，利息和本金分别是多少。 债务偿还的一般原理： 无论采取何种方式偿还债务，贷款额在0时刻的现值应与还款额在0时刻的现值相等，或者贷款额与还款额在债务到期时的终值相等。 一、分期偿还六要素： 第一节 债务偿还计划 债务偿还期限 每次偿还额度 贷款额（贷款本金） 每次偿还利息 每次偿还本金 贷款余额 二、贷款余额： 第一节 债务偿还计划 （1）0时刻贷款余额：即贷款本金 贷款余额就是借款人在某时刻一次性偿还剩余未还贷款的额度。 （2）任意时刻贷款余额：借款人在某时刻一次性偿还剩余未还贷款的额度。 （3）贷款余额一般有两种计算方法：未来法、过去法 二、贷款余额： 第一节 债务偿还计划 未来法：把将来需要偿还的金额折算成计算日（k 时）的现值，即得未偿还本金余额。第k期末，将来还需偿还(n – k)次，故未偿还本金余额为： 二、贷款余额： 第一节 债务偿还计划 过去法：从原始贷款本金的积累值中减去过去已付款项的积累值。原始贷款本金为 ，积累到时刻k的值为 ，已经偿还的款项到时刻k的积累值等于 ，所以未偿还本金余额为： 已知某住房贷款10万元，分10年还清，每月末还款一次，每年计息12次的年名义利率为6％。分别用未来法和过去法计算在还款50次以后的贷款余额。 案例分析4.1.1： 第一节 债务偿还计划 若借款人每年末还款1000元，共20次，在第5次还款时，他决定将手中多余的2000元也作为偿还款，然后将剩余贷款期调整为12年，若利率为9%，计算调整后每年的还款额。 案例分析4.1.2： 第一节 债务偿还计划 第一节 债务偿还计划 三、分期偿还表 分期偿还表是对各期偿还款中的利息、本金，以及每期还款后贷款余额进行列表。 基本原理：在分期还款中，首先偿还利息，然后偿还本金。 第一节 债务偿还计划 三、分期偿还表（年利率i，还款期n，每次还款额1） 时期 每次还款额 每次偿还利息 每次偿还本金 贷款余额 0 1 2 … K … n-1 n 例：30年贷款，贷款利率6％，每年还款30000元，本息图示如下： 某借款人每月末还款一次，每次等额还款3171.52元，共分15年还清贷款。每年计息12次的年名义利率为5.04%。计算第12次还款中本金部分和利息部分各为多少？ 案例分析4.1.3： 第一节 债务偿还计划 对于还款频率和计息频率不一致的债务偿还问题，一般可采用转换法，将还款频率和计息频率转化为一致，再用前述方法求解。 四、还款频率和计息频率不同的情形 第一节 债务偿还计划 案例分析4.1.4： 某人贷款1000元，每年计息4次的年名义利率为12%，贷款偿还时间及数额为第1年末400元，第5年末800元，第10年末偿还剩余部分，计算第10年末的偿还额及其包含的本金和利息。 第一节 债务偿还计划 案例分析4.1.5： 一种贷款要在每半年末偿还1元，共5年，每年利率为i，计算第八次还款中的贷款本金部分。 第一节 债务偿还计划 案例分析4.1.6： 一笔10000元的贷款，期限为5年，年实际利率为5%，每年末偿还2000元本金，试构造分期偿还表。 年份 每年还款额 当年支付的利息 偿还本金 贷款余额 0 1 2 3 4 5 第一节 债务偿还计划 课堂练习： 一笔10000元的贷款，期限为6年，年实际利率为10%，每年末偿还一次，每次偿还金额以50%的速度递增。试构造分期偿还表。 年份 每年还款额 当年支付的利息 偿还本金 贷款余额 0 1 2 3 4 5 6 偿债基金 Section 2 一、偿债基金的概念 第二节 偿债基金 借款人在每个还款期将贷款在该期内产生的利息支付给贷款人，同时也在专门建立的一个基金中存入一笔款，使得这些款项建立