权益资金筹集.ppt

广东金融学院 金融系 任务2.2 权益资本的筹集 知识目标 吸收直接投资 股票筹资 能力目标 能根据特定背景恰当选择权益资本筹集的方式 吸收直接投资 权益资本的筹集 发行股票 即企业以协议的形式吸收国家、法人、个人和外商等的直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。 股份公司为筹措自有资本而发行有价证券。 吸收直接投资的种类 （一）按投资者分类 （1）国家资本金 （2）法人资本金 （3）个人资本金 （4）外商资本金 （二）按出资形式分类 现金投资 实物投资 吸收无形 资产投资 房 屋 建筑物 机器设备 存 货 专利权 商标权 商誉 非专利技术 土地使用权 吸收非现金投资 吸收直接投资的程序 合理确定吸收直接投资的资金数量 选择吸收直接投资的具体方式 签署合同或协议等文件 取得资金来源 吸收直接筹资的优缺点 优点： （1）能提高企业的资信和借款能力； （2）能使企业尽快形成生产经营能力； （3）降低财务风险小。 缺点： （1）资本成本高； （2）吸收直接投资容易分散企业控制权； （3）筹资范围小，而且不便于转让。 发行股票 股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人即股东在公司拥有的所有权。 股票的分类 股 票 分 类 按 股 东 权 益 按发 行和 上市 地区 按 是 否 记 名 按 有 无 面 值 普 通 股 优 先 股 记名 股票 无记 名股 票 面值 股票 无面 值股 票 按 发 行 时 间 A股 H股 始 发 股 新 股 B股 N股 普通股： 股份有限公司发行的无特别权利的股份，也是最基本、最标准的股份。 普通股股东的权利 分享盈余权 优先认股权 投票权 股票转让权 剩余财产要求权 普通股 股票发行价格 等价发行：以面值发行。 时价发行：公司以流通在外的原股票市价为基准，确定新发行股票价格。 中间价发行：以时价和等价的中间值确定股票发行价格。 普通股融资的优缺点 优点: （1）不需还本； （2）筹资风险较小； （3）增强企业的举债能力 缺点： （1）资本成本高； （2）会分散公司的控制权 优先股 优先股的优先权：优先分配股息，优先分配剩余财产 优先股的特点： 优先分配固定的股利 优先分配公司的剩余财产 优先股股东一般无表决权 优先股可由公司赎回 广东金融学院 金融系