2009年1-3月中国石油和化工行业运行分析.doc

2009年1-3月中国石油和化工行业运行分析 2009-5-7 一、行业景气情况 今年一季度，石化行业景气指数在经历了连续四个季度的下滑后，开始探底回升,但整体景气情况仍处于低谷。 从具体行业来看，石油和天然气开采业景气度与原油价格关系最为密切。由于去年三季度以来原油价格直线下跌对该行业景气度造成了较大影响，因此行业景气指数在去年第二季度达到年内顶峰后，迅速下滑。今年2月份原油价格一度跌破40美元，随后虽有所回升，但只是低位震荡。这导致石油和天然气开采业是石化行业三大子行业中唯一景气度继续下跌的行业，一季度其景气指数为136.5，同比下跌16.5%，环比下跌8.9%，但仍处于较为景气区间，远高于其余两个子行业。 一季度，原油加工业景气指数在连续下滑了七个季度后终于出现回升，这主要得益于成品油定价机制改革。在新的定价机制下，一季度国内成品油价格已进行过两次调整，这对炼油企业是较大利好，有利于企业获得较为稳定的利润。一季度，原油加工业景气指数为93.2，比上季度上升32.6%，低于全国企业平均水平，仍处于“微弱不景气”区间。 一季度，随着境内外化工产品需求和价格逐月改善，部分化工行业经营毛利逐步增加，景气度也开始回升。其景气指数为86.1，比上季度增加14.8%，与近几年相比依然较低，处于“相对不景气”区间。 图 1 2006年-2009年一季度我国石油和化工行业各季度企业景气指数走势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图 二、固定资产投资情况 一季度，我国石油和化工行业城镇固定资产投资累计完成1351.6亿元，同比增长27.4%，增速同比下降7.2个百分点,但比1-2月增加5.3个百分点。受国家经济刺激措施的影响，新开工项目大增。其中，施工项目4430个，同比增长13.6%，新开工项目1632个，增长36.3%，增速同比加快40.6个百分点，竣工项目487个，增长127.6%。据国家发改委投资研究所战略室副主任王元京测算，国家振兴规划的4万亿元投资总共涉及42个产业，与石化相关的有3个产业，总投资达 3737亿元，在4万亿元中所占比例为9.34%。其中，化学工业1988亿元，所占比例为4.97%；石油和天然气开采业1275亿元，所占比例为3.19%；石油加工、炼焦及核燃料加工业474亿元，所占比例为1.18%。总的来看，石化行业在国家振兴规划4万亿元投资占比相对较高，有利于石化行业下游需求的恢复。 表 1 2009年1-3月我国石油和化工主要子行业城镇固定资产投资及占全国比重情况 ? 全国城镇固定资产投资 石油和天然气开采业 石油加工、炼焦及核燃料加工业 化学原料及化学品制造业 石油和化工行业自年初累计共计完成 自年初累计实际完成（亿元） 23562.0 307.4 237.0 807.2 1351.6 同比增长（%） 28.6 16.6 5.9 40.6 27.4 占全国比重（%） 100 1.3 1.0 3.4 5.7 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部整理 图 2 2007年-2009年3月我国石油和化工行业累计固定资产投资及同比增长率 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图 图 3 2007年-2009年3月我国石油和化工主要子行业累计固定资产投资比例变化 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图 图 4 2007年-2009年3月我国石油和化工各子行业累计固定资产投资增长趋势 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图 1、原油加工量和成品油产量环比回升 尽管与上年同期相比，一季度我国石油消费总量减少，但逐月回暖迹象明显。从单月产量来看，3月份我国原油加工量2937.4万吨，同比微涨0.7%，是自去年11月以来首次出现同比正增长。一季度，汽煤柴油产量在逐月增加。3月份，除柴油产量同比仍下降外，汽油和煤油产量分别比去年同期增长18.0%和4.1%。产量的增长与炼油业开工率增长密不可分。据中国石油和化学工业协会数据显示，3月份炼油行业的开工率达89%。3月底的成品油库存环比下降6.13%，其中柴油库存环比下降14.7%，行业回暖迹象明显。 从需求来看，一季度我国三大类成品油表观消费量虽然仍在下降，但降幅趋缓。1月份汽煤柴油表观消费量与去年同期相比下降16.5%，2月份下降7.4%，3月份则同比下降2.7%，降幅逐月收窄。分行业需求来看，货运方面的回暖尚不明显，但客运量增长显著，带动了柴油需求量的增长。尤其是3月下旬以来，航空客运量恢复较快，直接拉动航空煤油消费量的上升。汽油作为终端消费产品，需求相对刚性，但今年一季度以来我国汽车销售量大幅上升，进一步为汽油消费提供强有力支撑。 图 5 2007年1月-2009年3月我国原油单月产量及同比增长率 数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工