2012年职称考试《中级财管》重点导读投资管理.docVIP

2012年职称考试《中级经济法》重点导读：投资管理 　　 考试大纲（一）掌握财务可行性要素的估算（二）掌握投资项目财务可行性评价指标的测算（三）熟悉投资项目决策方法及其应用（四）了解投资的概念与分类（五）了解项目投资的定义、特点、可行性研究的含义、内容 重点内容导读 第一节 投资概述 一、投资的定义与种类 标志 类型 关注点 投资行为的介入程度 直接投资 直接投资是指不借助金融工具，由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直接投资。 间接投资 间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资，如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。 投入的领域 生产性投资 这种投资的最终成果将形成各种生产性资产，包括形成固定资产的投资、形成无形资产的投资、形成其他资产的投资和流动资金投资。 非生产性投资 这种投资的最终成果是形成各种非生产性资产。 投资的方向 对内投资 从企业的角度看，对内投资就是项目投资。【注】对内投资为直接投资 对外投资 对外投资是指企业为购买国家及其他企业发行的有价证券或其他金融产品（包括：期货与期权、信托、保险），或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业（如联营企业、子公司等）注入资金而发生的投资。【注】对外投资包括对外直接投资和对外间接投资。 投资内容 按照投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等多种形式。 二、项目投资的定义、特点及其意义项目投资特点：1.投资内容独特（每个项目都至少涉及到一项固定资产投资）；2.投资数额大；3.影响时间长（至少一年或一个营业周期以上）；4.发生频率低；5.变现能力差；6.投资风险高。三、投资决策及其影响因素项目投资决策主要考虑以下因素：1.需求因素2.时期和时间价值因素（1）时期因素：项目计算期（n）=建设期（s）+运营期（p）（2）时间价值因素：科学地选择适当的折现率，对于正确开展投资决策至关重要。3.成本因素（1）投入阶段的成本原始投资与建设投资、资本化利息之和为项目总投资，这是一个反映项目投资总体规模的指标。（2）产出阶段的成本经营成本又称付现的经营成本（或简称付现成本），是指在运营期内为满足正常生产经营而运用现实货币资金协调后的成本费用。四、投资项目的可行性研究注意三点：（1）广义的可行性研究包括机会研究、初步可行性研究和最终可行性研究三个阶段，具体又包括环境与市场分析、技术与生产分析和财务可行性评价等主要分析内容。（2）建设项目的环境影响评价属于否决性指标，凡未开展或没通过环境影响评价的建设项目，不论其经济可行性和财务可行性如何，一律不得上马。（3）财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行性的建设项目而开展的，有关该项目在财务方面是否具有投资可行性的一种专门分析评价。 第二节 财务可行性要素的估算 一、财务可行性要素的概念及特征特征：重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性、直接相关性 二、投入类财务可行性要素的估算（一）建设投资的估算1.形成固定资产费用的估算（1）建筑工程费的估算①单位建筑工程投资估算法。建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量②单位实物工程量投资估算法。建筑工程费=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量（2）设备购置费的估算①狭义设备购置费的估算。A.国产设备购置费的估算设备购置费用=设备含税购买成本×（1+运杂费率）B.进口设备购置费的估算设备购置费用=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费a.在估算以人民币标价的进口设备到岸价时，需要考虑按到岸价（CIF）结算和按离岸价（FOB）结算两种不同的结算方式。按到岸价结算时，其估算公式只有一个，即：以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价×人民币外汇牌价按离岸价结算时，相关的估算公式有三个，包括：以人民币标价的进口设备到岸价=（以外币标价的进口设备离岸价+国际运费+国际运输保险费）×人民币外汇牌价其中：国际运费（外币）=离岸价（外币）×国际运费率或=单位运价（外币）×运输量国际运输保险费（外币）=（以外币标价的进口设备离岸价+国际运费）×国际运输保险费率b.在进口设备不涉及消费税的情况下，进口从属费的计算公式为：进口从属费=进口关税+进口增值税+外贸手续费+结汇银行财务费其中：进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税税率外贸手续费=以人民币标价的进口设备到岸价×外贸手续