首都经济贸易大学《金融学》(冯瑞河).ppt

参考资料 黄达，金融学，中国人民大学出版社（2003） 杨长江等，金融学教程，复旦大学出版社（2004） 曾康霖，金融学教程，中国金融出版社（2006） 彭兴韵，金融学原理，生活·读书·新知三联书店（2003） （美）斯坦利·G·伊肯思，金融学，西南财经大学出版社（2005） （美）弗雷德里克·S·米什金，《货币金融学》，中国人民大学出版社（1998） 《金融研究》、《国际金融研究》等杂志 导 言 一、货币金融理论的发展 二、金融（Finance)的含义 目前理论界对于“什么是金融？”尚没有一个统一的定义。主要有两种解释： 国内：金融是资金融通的简称（形式、静态）。 国外：不确定条件下的资源跨期分配问题（内 容、动态） 三、金融学的学科性质与研究对象 金融学是金融学科的基础理论，是金融学科的入门课程。 金融学作为经济学的一个重要分支，其研究对象与经济学颇有渊源。 经济学的研究对象：稀缺资源的优化配置问题。 金融学的研究对象：以开放性的金融体系为研究对象，以揭示金融资产的发展与运行规律、金融体系的安排与演进及其与实体经济增长之间的互动关系和政策选择的一门科学。 四、金融学的框架内容 第一篇 金融体系 第一章 金融体系概述 金融体系的概念与功能 现代金融体系下的资金融通方式与金融异化 第一节 金融体系的概念与功能 金融体系的形成及概念 金融体系的功能 一、金融体系的形成及概念 金融体系的形成 金融体系的概念 金融体系的构成 （一）金融体系的形成 人们的决策是利用金融体系来完成的。 金融体系（Financial System）是基于金融交易而产生的。所谓金融交易就是指人们借助于一定的金融资产，如存款合约、贷款合约、股票、债券等，实现资源在资金盈余部门和资金赤字部门之间的跨时空配置。 由于交易费用，如搜寻费用、信息收集和处理费用、谈判费用、履约费用、风险防范费用等的存在，旨在降低金融交易费用和改善金融运行效率的各种“组织、工具、规则”和交易管理机制应运而生。 （二）金融体系的概念 金融体系是指构成一个经济体中资金流动和配置的各种金融资产、金融中介和金融市场等一系列金融要素的集合，是为了保证金融功能的更好发挥，实现储蓄向投资的顺利转化而进行的相应制度安排。 （三） 金融体系的构成 构成金融体系的基本要素主要包括： 作为交易载体的金融资产或金融工具； 作为金融中介和交易主体的金融机构； 作为交易场所的金融市场； 作为交易活动的组织形式和制度保障的金融体制和制度。 二、金融体系的功能 （一）聚集资源并在时间和空间上分配资源 金融体系提供了多样化的金融资产和资金融通渠道以满足金融主体不同的收益——风险偏好。 金融体系可以实现资源的跨期分配，使当期消费不完的资金进行投资，在未来取得收益。 金融体系可以克服金融资源在空间上分配的不均衡，实现资金在地区之间的转移。 （二）管理风险 风险是未来结果的不确定性，在经济生活中，人们面临各种各样的风险。 金融体系为金融活动主体提供了管理风险的机制和制度设计。 保险是一种很好的风险管理机制。 金融体系的创新和发展为管理风险提供了更多更有效的途径。 （三）提供流动性 金融资产的流动性是非常重要的，它会影响到人们的金融决策。 金融资产的流动性是指在不蒙受损失或不蒙受重大损失条件下，金融资产转化为现金的能力。 金融体系为金融资产的变现有提供了方便。 （四）清算和支付 伴随着以延期支付为特征的赊买赊卖的出现，人们的债权债务关系需要及时结算，清算和支付的重要性便凸现出来了。 金融体系为经济活动的高效运作提供了便捷的清算支付方式：电子资金划拨系统。 （五）收集和提供信息 信息对金融决策者来说具有重要意义。 与单个资金盈缺部门相比，由金融系统收集和提供信息更加方便有效：成本低、有专业人员。 （六）监督和激励 为了能够使得到资金的企业能有效利用资金，防范违约风险，有必要对其进行监督和激励。 监督和激励是公共产品。 金融体系，金融机构和金融市场能够提供有效监督和激励机制。 第二节 现代金融体系下的资金融通方式与金融异化 现代金融体系下的资金融通方式 现代金融体系下的金融异化 金融体系的类型及其发展演变 一、现代金融体系下的资金融通方式 资金融通的基础：最近盈余单位和赤字单位的存在。 内源融资 资金的融通方式 外源融资 现代金融体系运行图 内源融资（Internal Financing） 资金使用者通过内部的积累为资金的支出融资。 例如： ⑴企业将折旧、未分配利润用于再投资； ⑵居民家庭通过积蓄来购买大额消费品。 外源融资（External Fin