证信业务合作探讨(云南国投)总结报告.ppt

产品各要素 警戒线与平仓线 警戒线与平仓线由受托人根据结构化资金配比确定。 设置信用增强金追加制度。 设置强制平仓制度——保证优先级固定收益。 * 产品各要素 信托相关费用 受托人管理费：根据每个信托组的每日财产净值按【】%/年的费率按日计提，按月支付。 标的证券交易手续费：根据每笔交易的标的证券成交价格按【】%比例收取。 销售费：根据每个信托组生效时的优先级资金规模按【】%比例收取。 保管费：按【】%/年的费率计提保管费。 * 目 录 信托基础知识 证信合作业务简介 伞型证券投资产品设计背景 伞型证券投资产品设计思路 伞型证券投资产品对参与各方的益处 伞型证券投资产品各要素 伞型证券投资产品系统支持 伞型证券投资产品案例 上市公司股权信托融资简介 小结 * 系统支持 交易系统构架图 信托2组 受益人代表B2的 交易指令 本项目 账户 其他项目 账户 信托公司 自营账户 信托公司 恒生系统 信托3组 受益人代表B3的 交易指令 …… 信托1组 受益人代表B1的 交易指令 * 系统支持 恒生系统应与信托计划证券账户对接，各信托组受益人投资指令的接受、审核、向证券账户下单由系统自动完成。 * 系统支持 对投资限制的监控由恒生系统执行 持有单只股票总额最高不能超过该公司发行股票额的4.9%； 持有单只股票按成本计算最高不得超过信托计划信托财产净值的20%； 通过各信托组受益人代表下单系统设定的标的证券，应符合如下要求：1）不得为受托人的关联企业所发行的股票、基金或指数化产品；2）不得为ST或*ST或S类股票；3）不得购买权证；4）不得进行融资融券交易；5）不参与新股申购；不参与场外证券投资基金的申购、赎回；不参与ETF基金的申购、赎回；不参与国债正回购、逆回购交易；6）不参与沪深证券交易所大宗交易系统的交易。 * 系统支持 某些交易指令需要恒生系统综合公司自营账户、全部项目账户进行统一审核 持有单只股票总额最高不能超过该公司发行股票额的4.9%。 不同信托组中受益人代表通过下单系统就同一标的证券下达了相反交易方向的委托人指令，或者与受托人固有财产证券账户或其管理的其他信托财产证券账户已经发出的交易指令交易方向相反时，受托人有权拒绝执行任一交易方向的委托人指令。 * 系统支持 财务系统支持 需要建立与伞型信托相匹配的财务系统，达到在同一信托计划账户下，完成对不同信托组分别进行单独财务核算。 * 目 录 * 信托基础知识 证信合作简介 伞型证券投资产品设计背景 伞型证券投资产品设计思路 伞型证券投资产品对参与各方的益处 伞型证券投资产品各要素 伞型证券投资产品系统支持 伞型证券投资产品案例 上市公司股权信托融资简介 小结 产品案例 近期，某证券公司正全力推广一只伞型证券投资信托产品，募集资金规模已达20亿元。 信托公司：位于西南地区的一家信托公司 证券公司：某全国性券商 次级认购资金起点：300万元 资金配比：1-2倍 一个信托组的募集时间：15天左右（为次级受益人完成资金的配比工作） 目前存量资金规模：超过20亿元 次级信托需承当的总融资成本：13%左右 * 案例一： 目 录 * 信托基础知识 证信合作简介 伞型证券投资产品设计背景 伞型证券投资产品设计思路 伞型证券投资产品对参与各方的益处 伞型证券投资产品各要素 伞型证券投资产品系统支持 伞型证券投资产品案例 上市公司股权信托融资简介 小结 上市公司股权信托融资简介 目前市场需求状况 近期，在央行逐步收缩货币市场流动性的政策背景下，银行信贷额度趋紧，企业融资渠道趋窄，上市公司限售流通股股东通过信托公司进行融资的需求逐步上升。 * 上市公司股权信托融资简介 运作方式 信托公司通过发行信托计划向客户募集资金，然后将信托资金投资于证券公司推荐的融资方持有的上市公司限售流通股对应的股权收益权。 信托期限届满时，融资方溢价回购信托计划所持有的股权收益权，从而实现信托资金退出和收益。 * 上市公司股权信托融资简介 运作方式图解 * 信托公司 融资方 投资者 回购股权收益权 投资资金 收益分配 受让股权收益权 证券公司推荐融资方 股权质押 证券公司代销 证券公司为处置质押股权提供服务 上市公司股权信托融资简介 信托各要素 * 信托方式 集合资金信托计划 委托人 单个自然人或机构投资者投资额不少于一百万元；自然人人数不超过50人，但投资额超过三百万元的不在此限。 受托人 信托公司 受益人 同委托人 信托期限 1～2年 投资者收益 固定收益 银行托管费率 0.2％/年 其他费用 【】 受托人信托报酬 融资成本与投资者收益的差额扣除相关费用后的剩余部分