国际金融市场及其构成剖析.ppt

国际金融市场 概述及其构成 国际金融市场 第一节 国际金融市场概述 第二节 国际金融市场构成 第三节 欧洲货币市场 二、国际金融市场的形成与发展 第一阶段：伦敦 第二阶段：伦敦、纽约、苏黎士 第三阶段：伦敦、纽约、东京、 法兰克福、巴黎、苏黎士 香港、新加坡、巴哈马、 开曼、巴林 三、国际金融市场的形成条件 1、拥有大量的国内外金融机构和充分的资金供求 2、政治与经济环境稳定 3、完善和宽松的金融环境 1）市场准入（允许外国机构进入并开放业务） 2）国民待遇 最惠国待遇 3）金融市场化运行 （二）、按市场交易的内容划分 货币借贷交易市场 货币买卖交易市场 1、货币市场 2、资本市场 3、外汇市场 4、黄金市场 （三）按市场交易主体划分 1、在岸金融市场----居民与非居民之间的金融交易（传统的国际金融市场） 2、离岸金融市场----非居民与非居民之间的金融交易（新兴的国际金融市场、欧洲货币市场） （四）按市场所在地域划分 1、西欧区：伦敦、巴黎、法兰克福、苏 黎世、布鲁塞尔、卢森堡等。 2、北美洲区：纽约、芝加哥、多伦多、 蒙特利尔等。 3：亚洲区：东京、香港、新加坡、 （上海）等。 4、中美洲区：开曼、巴拿马等。 5：中东区：科威特、巴林等。 第二节 国际金融市场构成 一、国际货币市场 指国际资金融通期限在一年以内的市场， 其主要融资方式包括： 1、银行短期信贷 ? 1）? 贷款对象 （1）?对客户，国外借款者 （2）?对银行，跨国同业拆借 2）? 贷款特点 （1）?期限短，最短可以是隔夜拆借。 （2）金额大，通常是100万、1000万美元以上 （3）手续简便，电话、电报即可，无协议、 无合同、无抵押 （4）市场利率→浮动利率=基础利率+加息率 ?? 基础利率： A、同业拆借利率→伦敦同业拆放利率 London inter-Bank Offered Rate ————LIBOR B、国库券利率 C、银行优惠利率 ? 2、短期证券 1）企业：商业票据 （1）含义：大公司或企业凭信用发行的 借款凭证 （2）?特点： A、信用良好的大公司发行 B、商业票据金额大，而且面额固定。 C、流动性好，可以转让。 D、没有利率，贴现发行。 2）银行：发行存单（大额可转让定期存单） 3）政府：国库券 采取招标拍卖： A、美式竞价法：价格从低→高 B、荷式竞价法：价格从高→低 C、封闭式拍卖：没有起价，也无最高价 投标进行 3、贴现市场 贴现票据：商业票据、银行票据、债券 贴现机构：商业银行 票据贴现所 中央银行 二、国际资本市场 资金跨国融通期限在一年以上的市场。 其主要融资方式包括： 1、国际借贷市场 1）借贷时间 中期：1—5年 长期：5年以上 2）借贷类型 （1）贷款人： A、国际商业银行贷款 B、跨国政府贷款 C、国际金融机构贷款 （2）贷款性质： A、市场贷款：商业银行贷款 B、优惠贷款：政府贷款、 出口信贷、 国际金融机构贷款 （3）贷款用途： A、自由外汇贷款：商业银行贷款 B、项目贷款：政府、国际金融机构贷款 （4）? 贷款方式： A、双边贷款：一家银行向一家企业贷款 B、银团贷款：多家银行共同向一家企业贷款 2、国际证券市场 1）国际股票市场 （1）允许符合条件的外国公司上市融资、 挂牌交易