个人理财第六章剖析.ppt

（一）案例基本资料 ?? 张浩先生当前30岁，与25岁的王琳小姐3年前结婚，1年前生一个小男孩张强，上班时间由祖母免费照顾。 ?? 张先生刚以首付款100,000元、住房公积金贷款200,000元购置300,000元房屋自住，贷款年限20年，住房公积金贷款利率4.59%。 ?? 当前的资产中有现金460元，活存10,000元，国内股票型基金40,000元，国债50,000元，按照当前的投资组合，预期投资报酬率为6%。 ?? 张先生2006年12月税前收入为4,000元，张太太税前收入为3,500元，生活支出为4,000元。失业保险金为工资的1%。 （一）案例基本资料 ?? 个人养老保险金账户缴存为工资的8%，当前张先生与张太太的个人养老金账户余额分别为10,000元与8,000元。 ?? 住房公积金单位与个人缴存额各为工资的6%，住房公积金缴存额都用来支付房贷本息。 ?? 张先生与张太太的医疗保险金个人账户余额分别为3,000元与2,000元。医疗保险金个人账户缴存额为工资的2%，单位缴存额为工资的1.8%，都用来作为大额医疗准备。 案例基本资料 夫妻于2006年底共同商议的理财目标如下: ?? 30年后退休。两人合计届时准备现值每月3,000元的退休金, 退休后余寿20年。 ?? 在儿子张强18岁时，准备好现值50,000元的高等教育基金。 ?? 10年后，张强念初中时，换一套更大的房子，预计新房现值500,000元。 ?? 5年后，购置现值100,000元的轿车自用。 案例资本资料—假设条件 ?? 预期年终奖金均为两个月工资，2007年1月发放。年度性支出包括：每年1月给双方父母红包每人各1,000元，商业保障型保险保费年缴4,000元，计划5月份国内旅游预算5,000元。 ?? 假设住房公积金的投资报酬率为3%，个人养老金账户的投资报酬率为6%。 ?? 每月的消费支出预算分配暂时依照2004年全国平均比率估计。 ?? 假设通货膨胀率为3%，学费年增长率为5%，居住地区当前平均工资为2,000元。2007年工资免税额为1,600元。 ?? 预计房价年增长率3%，并假设收入不增长。 ?? 当地住房公积金贷款的上限为200,000元。 （二）编制2006年12月收支储蓄表 1、计算2006年12月可支配收入: 税率为平均税率而非边际税率。依照各地区实际的四金费率计算每月三险一金的实际支出。本例中三险一金合计17%。 ?? 工作收入包括薪资、奖金、年终奖等，双薪家庭可分别估计夫妻收入再加总。本例中，夫妻双方工作收入合计=4,000元+3,500元=7,500元。 ?? 张先生当前的月税前收入4,000元，所得税=[4,000元× （1-17%）-1,600元]×10%-25元=147元。 ?? 张太太当前的月税前收入3,500元，所得税=(3,500元× （1-17%）-1,600元)×10%-25元=106元。 ?? 家庭可支配月收入=工作收入-医疗保险费-所得税支出-失业保险费-养老保险费-住房公积金=7,500元-253元-150元-75元-600元-450元=5,972元 月可支配收入计算表 2、编制2006年12月的月收支储蓄表 （三）编制2007年收支预算表 （四）编制2006年12月的资产负债表 （五）编制2007年月消费支出预算表 ?? 计算每月应该储蓄的总额 ?? 计算月消费总额 ?? 编制月消费支出预算表 1、计算每月应该储蓄的总额—— A、现有贷款部分所需月储蓄额 ?? 当前贷款余额200,000元，期限20年，公积金房贷利率4.59%，月本息摊还PMT=(4.59/12, 20 × 12, 200000PV,PMT) =-1,275元 ?? 因为利息支出算是非消费支出，不是储蓄目标，要把利息扣除。第一年月利息=200,000×4.59%/12=765元，月归还本金约=1,275元-765元=510元。 ?? 住房公积金缴存额900元，不足以支付房贷本息摊还额1,275元，900元支付房贷利息765元后，只剩下135元可以付本金，因此每月还需另行储蓄510元-135元=375元来支付本金。 B、换房目标自备款部分所需月储蓄额 ?? 换房目标现值为500,000元 ?? 10年后届时需求FV=(3i,10n,-500000PV,FV)=671,958元 届时旧房贷款余额PV=(4.59/12i,10×12n,-1275PMT,PV) =122510 ??届时旧房出售额FV=(3i,10n,-300000PV,FV)=403,175元 换房时还需投入自备款=671,958元-(403,175元-122,510元)=391293 ??若10年后住房公积金月缴