华盛顿互惠银行剖析.ppt

说在前面 受2007年世界金融危机影响，发达国家的经济与世界经济总体增长减速，金融市场出现了大幅度的波动。2008年至今，美国监管方已经关闭322家银行。金融危机对以美国为主的许多发达国家的银行造成了巨大的冲击，大批的商业银行倒闭引起了全球对商业银行管理的更进一步重视 。 华盛顿互惠银行的倒闭更是成为美国历史上最大的一起银行倒闭案，非常值得反思。 案例回顾 2008年9月25日晚，总部位于华盛顿州的华盛顿互惠银行(Washington Mutual) 由于“流动性不足,无法满足公司债务的支付要求,因而该行不能安全、稳定地进行业务”，被美国储蓄机构监理局(OTS)勒令、美国联邦存款保险公司(FDIC)宣布其立即停业，由摩根大通以十九亿美元的超低价收购这家有一百一十九年历史、曾经拥有三千亿美元资产和一千八百八十亿美元存款的银行的部分业务和分支机构。 华盛顿互惠银行的前世今生 华盛顿互惠银行（Washington Mutual），也译为华盛顿互助银行，中文简称华互银行，英文简称WAMU。华盛顿互惠银行建立于1889年，是美国最大的储蓄和贷款银行之一，根据综合实力排名，名列全美银行业第六。它还是美国最大的抵押贷款银行，与富国银行（WellsFargo）同为最早开创抵押贷款的大银行。同时，它也是一家区域性的金融服务公司，为消费者和中小业户提供多样化的产品和服务。该公司在纽约股票交易所上市。 华盛顿互惠银行的前世今生 华盛顿互惠银行的起源可以追溯到 1889年，当时一口着火的煮胶锅引发一场火灾，烧毁了西雅图的25个街区，此后，为了向居民提供建筑贷款，该银行成立了。 而华盛顿互惠银行的飞速发展，与1990年登上CEO宝座的基林格密不可分。 华盛顿互惠银行的前世今生 WAMU的发展离不开两个字——并购。它通过无数次成功的并购进行扩张，最终步入大型银行的后花园。 每次并购前，CEO基林格都会深入调查，看看新企业是否适应华盛顿互惠银行的文化、是否能在两年内增加收入、是否与华盛顿互惠银行的业务结构协调等。 华盛顿互惠银行的前世今生 尽管华盛顿互惠银行规模已非常巨大，但基林格总想法设法降低成本，保持华盛顿互惠银行作为世界上最节俭银行的特色。 华盛顿互惠银行一直坚持着朴实、纯粹、传统的经营模式：不提供像保险或共同基金这样的金融产品，而是把这种业务包给合作伙伴；维持较低的费用 ；向顾客提供家庭般的温暖。 华盛顿互惠银行的前世今生 20世纪90年代中期，花旗集团等银行业巨头对面向大众的零售银行业务失去兴趣，转而关注诸如投行、高端理财等在他们看来更为有利可图的生意。此时的华盛顿互惠，却决定继续植根于传统零售业务，并将客户发展的重点放在传统上为大银行所忽略的客户群体上，包括中低收入劳工阶层、非洲裔美国人、拉美移民等弱势群体。在他们看来，“蓝领和下层白领，要么是所得到的银行服务不足，要么是银行向他们收费过高”。实际上，沃尔玛、家得宝（HomeDepot）、西南航空等今天最成功的美国企业，正是依托这部分客户建立起强大的帝国，并给各自的行业带来颠覆性的变革。 华盛顿互惠银行的前世今生 为吸引这部分客户，华盛顿互惠在全美率先推出免费支票账户、双语（英语和西班牙语）语音ATM等便民举措。普通美国家庭同银行接触最重要的端口就是房贷和支票账户，因此，方便、快捷、利息富于竞争力的房贷，免费支票账户，辅之以高度亲民的网点布局与客户服务，这样的“诱惑”对中低收入的消费者来说，实在无法抗拒。 华盛顿互惠银行的前世今生 相对于美国1%左右的人口年增长率，当时华盛顿互惠的客户数量年增长率则达到了12%，虽然其中有相当一部分是首次开立银行账户的年轻中低收入人群，而该银行希望，随着收入增长，这些客户将会给银行带来越来越多的业务。 华盛顿互惠银行的前世今生 巨人的倒下 然而，WAMU的运营模式却也并不完美。在突入其来的金融危机冲击下，巨大的流动性风险暴露无遗。 在流动性风险暴露初期，银行内部试图通过压力测试、制定流动性应急预案、完善风险监管架构、加强信息交流、增进与中央银行联系等方式对流动性风险予以控制，但由于其行动的滞后性和流动性风险敞口的巨额放大，这些措施并没有收到满意的效果。 后来，WAMU 也尝试过大规模增资以对抗风险，并且积极寻找买家 ，但结果却不如人意。 巨人的倒下 最终