个人理财第十二章剖析.ppt

理财目标行动计划 2007年1月预算与实际差异表 2007年年度预算与实际差异表 （二）动态分析案例——张先生家庭理财 背景介绍：张大同先生现年42岁，为家中独生子，李永平女士现年40岁，为家中独生女。两人都在15年前从河南乡下到北京工作，12年前两人结婚，婚后生育两个子女，当前分别为9岁与7岁。 张先生当前月税后收入8,000元，张太太7,000元，收入成长率估计为3%。 ?? 当前一家四口居住在5年前购入的房子内。该房位于北京市区100平方米住房，成本价值40万元，当前价值70万元，房贷余额20万元，房贷利率5%，15年还清。 ?? 全家当前都没有保险，资产只有现金1万元，国内股票成本5万元，市价3万元。 1、理财目标说明 ??两人的双亲皆无收入，张先生与张太太每月各汇回老家1,500元来供应父母支出，还需支付15年。 ??北京一家四口的开销为每月5,000元，支出成长率为3%，另还有年度性中小学学费支出1万元。 ??扶养子女到大学毕业，当前子女大学学费每人每年2.5万元，学费成长率5%。每个子女独立后月支出可降低现值1,000元。 ??想尽快换购价值100万元的住房。 ??希望能在60岁时与太太一起退休，保持当前消费水平，每月生活费5,000元，到85岁终老。 2、编制张先生家庭当前的家庭资产负债表与收支储蓄表 3、分析张先生的家庭财务报表，需要注意哪些方面?未来可能拖跨该类“夹心族”家庭的危机有哪些? ?? 父母重病及丧葬费：如二老重病需要开刀、住院或需要请看护人员，父母重病及丧葬支出会使家庭资产大幅减少。 ?? 子女开销过大，养儿养到老或代子女偿债：“夹心族”有时因为自己的父母宠爱自己的子女而更难管教子女，有可能将使家庭收支无结余。 ?? 只顾今天不顾明天的过度开销：有些夫妻不甘于牺牲自己成就上下两代，有钱就花，甚至造成透支消费。 ?? 收入中断或降低的风险： “夹心族”多半属于中年阶段，靠收入来支撑家庭，家庭人口多，一旦因失业或失能收入中断，对家庭影响远高于单身者。 4、假设只考虑社会保险基本养老金。如果北京地区当前平均工资为3,000元，基本养老金为该地方平均工资的20%，张先生与张太太在60岁时自己应准备的退休金为多少? ??社会保险基本养老金为该地方平均工资的20%，3,000元×20%=600元，夫妻俩人600元×2×12=14,400元，经通货膨胀调整,18年后退休当年可领的基本养老金=FV(3%，18，0，-14400)=24,515元，以实质报酬率2%(投资报酬率5%-通胀率3%)为折现率，一直领用到85岁的养老金在退休当年的现值=PV(2%，25，-24515，0，1) =488,191元。 ??经通货膨胀率调整，退休当年年生活费为FV(3%，18，0，5000×12)=-102,146元。 ??退休当年退休金总需求的现值=PV(2%，25，-102146， 0，1)=2,034,128元。 ??自己应准备的退休金为2,034,128元-488,191元=1,545,937元。 5、依据当前的状况，如果换房，而且新房贷款需要在退休前缴清，每月应缴房贷本息多少? ?? 依据当前的状况，如果换房而且新房贷款需要在退休前缴清，每月应缴房贷本息为3,515元，计算如下： I/Y=5/12=0.4167%，N=(60-42)×12=216，换房后新增房贷=PV=1,000,000-(700,000-200,000)=500,000元。 ?? 换房后房贷月供额=PMT(0.4167%，216，500000)=-3,515元， ?? 当前房贷月供额=PMT(0.42%，180，200000)=-1,582元， ?? 因此，换房前后房贷月供额差异为：3,515元-1,582元=1,933元。 6、张先生家庭当前没有任何保险，请依据其生涯状况规划合理的保额，并计算应缴的保费。 ??未来10年同时负担三代的支出，是最需要投保的时候，应有的保障用遗属需求法计算。 ??应购买的寿险保额=不含房贷支出的总费用106,000元×10+房贷200,000元+子女大学基金25,000元×4×20-当前投资资产40,000元=1,420,000元，即应购买的寿险保额142万元。 ??建议张先生和张太太各投保142万元10年期的定期寿险 7、在供养上下两代并考虑保费支出与高等教育金的情况下，如果投资报酬率为6%，张先生是否可以同时实现其换房与退休目标? ??若要实现目标，资产与储蓄的投资报酬率要达到多少? 在供养上下两代并考虑保费支出与高等教育金的情况下，模拟未来现金流量，要实现所有理财目标的内部报酬率为5.75%。 ??建议设定工作期投资报酬率为6%，退休期的投资报酬率为5%