财务四资产负债表剖析.ppt

第四章 资产负债表分析(解读) 教学目的： 通过本章学习，学生基本掌握资产负债表能够提供的信息种类，了解筹资、投资和所有者权益等经济活动在特定时点的状态，评价企业的筹资和投资结果。 参考书目： 张新民：《企业财务分析》浙江人民出版社2000年版 张金昌：《现代企业财务分析》经济管理出版社1997年版 查尔斯.吉布森：《财务报表分析：利用财务会计信息》中国财政 经济出版社1996年版，马英麟译 第一节 资产负债表分析的目的和内容 一、资产负债表能够提供的分析信息 1、企业资产结构信息：流动与非流动；有形与无形 。 2、企业变现能力信息：流动资产 、速动资产、 非流动资产信息 3 、负债信息：总体债务水平信息 、 债务结构信息 4 、 所有者权益信息：总量 ，内部结构 ，收益分配情况 5 、综合信息：企业偿债能力信息； 债权资本与股权资本结构信息 资产负债表样式见下表 二、资产负债表分析的目的： 1、通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关项目的内涵 2、通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因 3、通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度 4、通过资产负债表分析，评价企业的会计政策 5、通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据 三、资产负债表分析的内容 1、资产负债表水平分析 2、资产负债表垂直分析 3、资产负债表项目分析 (四) 资产项目规模（水平）分析 水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为： 第三节 负债和所有者权益项目分析 （筹资活动分析） 一、分析的目的 1、分析、评价企业权益及筹资变动情况以及筹资政策； 2、发现变动幅度较大或影响大的重点项目，为进一步分析指明方向； 3、评价企业会计政策（负债和所有者权益处理政策） 4 、为调整筹资渠道和筹资方式提供数据资料 二、权益项目水平分析 主要借助于资产负债表右方的负债及所有者权益数据。 1、水平分析 分析企业的权益规模的变动情况，观察其变动趋势，对权益状况合理性进行评价。 计算公式（分项目计算）： 变动额 = 实际数 — 基期数 变动率 = 变动额 ÷ 基期额 × 100% 各项目变动额对总筹资影响 % =各项目变动额 ÷基期全部权益项目额 2、筹资趋势分析（定基或环比分析） 将企业连续几年的筹资规模进行定基或环比分析，分析筹资规模的变动趋势。 作用；看变化趋势 计算公式： 实际期定基指数 = 实际期金额 ÷ 基期金额 × 100% 实际期环比指数 = 实际期金额 ÷ 前一期金额 × 100% 案例4—4 三、 权益结构及变动分析 权益结构是企业各部分权益占权益总额的比重，或者是各部分权益的比例关系。分析时侧重于以下两方面： 1、权益结构分析 ①计算比重 某项目筹资比重 = 某期某项目权益额 ÷ 该期全部项目权益额 ②比较结构变化情况 标准:上期;计划;同行业平均水平;标准水平等 ③计算比重变化情况，评价筹资政策对投资者、债权人影响 ④分别不同项目，进行变动趋势分析（用连续几年数据） 案例：某企业权益结构变动情况如下(单位：万元) 权益结构变动分析表 4、 所有者权益筹资分析 所有者权益分为两部分: 投资者投入资本——包括实收资本(股本)和资本公积; 企业经营所形成的积累资本留存收益——包括盈余公积和未分配利润 （1）投入资本分析 分析要点 A、 投入资本增加的构成 增发新股、原始股、资本（盈余）公积转入、利润分配转入 B 投入资本占总权益比重 C 投入资本变动趋势 D 公积金转增资本：摊薄对投资者利弊分析 例：某企业筹资情况分析如下（金额单位；万元）： 项 目 ×5年 ×6年 ×7年 ×8年 ×9年 银行借款 32894 43504 56892 82090 120808 定基指数 100% 132% 173% 250% 367% 环比指数 100% 132% 126.18% 144.29% 147.16% 计算过程：×7年定基指数 173% = 56892 ÷ 32894 ×7年环比指数 126.18% =