CBOE期权策略游戏资料.ppt

CBOE期权策略游戏 上海证券交易所 2014年6月 来自CBOE的投教小工具 游戏介绍 交流与分享 目录 来自CBOE的投教小工具 游戏介绍 交流与分享 目录 * * 学会根据不同的市场预期选策略 直观地体会不同期权策略的潜在风险和回报 培养对概率分布的感性认识 一、来自CBOE的投教小工具 芝加哥期权交易所期权学院 （The Options Institute） 适合个人投资者 来自CBOE的投教小工具 游戏介绍 交流与分享 目录 * * 红色为看多策略（策略1~策略8） 三类策略卡片 蓝色为中性策略（策略9~策略13） 绿色为看空策略（策略14~策略18） 二、游戏介绍 * * 偏熊 偏牛 中性 二、游戏介绍 卡片背面 * * 策略建仓说明 标的股票价格 使用该策略的每手建仓成本 到期收益曲线 及盈亏概率分布 不同行权价的期权价格 二、游戏介绍 卡片正面 * * 二、游戏介绍 游戏步骤 随机选股 投资决策 市场走向 计算盈亏 所选股票 所选策略 购买数量 市场走向 盈亏情况 剩余资金 （即下轮可用资金） 随机数1 随机数2 1-2 每手盈亏*购买数量 总计 #2 14 10 4 8 4-8=-4 200*10=2000 2000 12000 来自CBOE的投教小工具 游戏介绍 交流与分享 目录 * * 三、交流与分享 对后市的预期是选择组合策略的首要依据。 分享之一： 纯粹赌方向的投资不会持久！ * * 既要关注潜在回报，也要关注潜在损失。 必要时可以考虑购买“保险”，对风险敞口进行保护。 分享之二： 三、交流与分享 * * 市场变化范围在-10~10之间，由随机参数1-随机参数2得出。因此要考虑市场变化结果的概率大小。 有“概率”意识，通常关注相对大的概率。 当然，也可能出现“黑天鹅”事件等超预期结果。 三、交流与分享 分享之三： * * 分享之四： 不要忽视建仓成本 三、交流与分享 * * 分享之五： 学会控制仓位 要做到永远没有“最后一局” 三、交流与分享 留在市场上，才能有机会！ 谢谢 * *