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货币制度 29 本章我们将探索这些问题的答案： 哪些资产可以看作“货币”？货币有什么作用？有什么类型？ 什么是美联储？ 银行在货币制度中扮演什么样角色？银行如何“创造货币”？ 美联储如何控制货币供给？ 主动学习 1 银行与货币供给 主动学习 1 参考答案 主动学习 1 参考答案 流通中需要的货币量和国家发行量是一样的吗？ 内容提要 货币包括通货和其他各种类型的银行存款 美联储是美国的中央银行，负责管理美国的货币制度 美联储主要通过公开市场操作来控制货币供给：购买政府债券增加货币供给，出售政府债券减少货币供给 内容提要 在部分准备金银行制度下，银行发放贷款时创造货币。银行准备金对货币供给具有乘数效应 思考题： 国家发行的货币量由什么决定？为什么？ 流通中需要的货币量和国家发行量是一样的吗？ 不一样，流通中需要的货币量是货币需求量，国家发行量是货币供给，是根据央行的预测而制定的货币发行量，也是货币供给。 货币供给是按照预测的社会货币需求量而制定的，但由于市场的变化，货币需求量发生了变化，导致实际社会货币需求量可能与货币供给并不相近，出现了过多或过少的情形，于是产生了物价的变动。 央行的职能发行的银行并不仅仅指发行货币，而且还要包括因其发行货币量与实际社会货币需求不相近的情形，于是出现了货币政策，用来调节货币供给，就是我们常听说的紧缩性的货币政策或宽松性的货币政策了。 纸币的发行量必须以流通中所需要的货币量为限度 单位纸币所代表的货币金属量=流通中所必须的货币金属量/流通中的纸币总量。 由上可知，单位纸币所代表的货币金属量即单位纸币的购买力水平，决定单位纸币的交换价值，当一个时期社会所需要的货币金属量确定之后，单位纸币的交换价值就取决于纸币的流通量了。而纸币的流通量又取决于纸币的发行量。因为纸币是没有内在价值的，它是因为流通才体现出价值，所以纸币不能退出流通。 如此纸币流通量的多少直接决定了单位纸币的购买力的高低。 银行与货币供给：一个例子 情形 3：部分准备金银行制度 货币供给 = $190 (!!!)储户有存款$100，借贷者有$90通货 第一国民银行 资产 负债 准备金 $100 贷款 $ 0 存款 $100 如果R = 10%，第一国民银行将10%的存款作为准备金，其余的作为贷款 10 90 0 银行与货币供给：一个例子 货币供给怎么会突然增加？ 当银行发放贷款，他们创造了货币 借贷者得到 $90 通货（资产） $90 新债（负债） 情形 3：部分准备金银行制度 部分准备金银行制度创造货币，但不创造财富 0 银行与货币供给：一个例子 情形 3：部分准备金银行制度 如果第二国民银行的R = 10%，它会把10%的存款作为准备金，其余的作为贷款 第二国民银行 资产 负债 准备金 $ 90 贷款 $ 0 存款 $ 90 如果借贷者在第二国民银行存款90美元 最初，第二国民银行的T型账户： 9 81 0 银行与货币供给：一个例子 例 3：部分准备金银行制度 如果第三国民银行的R = 10%，它会把10%的存款作为准备金，其余的作为贷款 第三国民银行 资产 负债 准备金 $ 81 贷款 $ 0 存款 $ 81 借贷者在第三国民银行存款81美元 最初，第三国民银行的T型账户： $ 8.10 $72.90 0 银行与货币供给：一个例子 例 3：部分准备金银行制度 这个过程不断进行，每笔新贷款都创造出货币 初始存款 = 第一国民银行贷款 = 第二国民银行贷款 = 第三国民银行贷款 = ... $ 100.00 $ 90.00 $ 81.00 $ 72.90 ... 货币供给总量 = $ 1000.00 在这个例子中，100美元的准备金产生了1000美元货币 0 货币乘数 货币乘数：银行体系用1美元准备金所产生的货币量 货币乘数等于1/R 在我们的例子中，R = 10% 货币乘数 = 1/R = 10 100美元的准备金产生了1000美元的货币 0 * 你打扫房间时在沙发坐垫下找到一张50美元的钞票 (和吃了一半的墨西哥煎玉米面卷)。你把钱存入支票账户，美联储规定的法定存款准备金率是20% A. 货币供给量增加的最大数量是多少？ B. 货币供给量增加的最小数量是多少？ * 如果银行没有超额准备金，那： 货币乘数 = 1/R = 1/0.2 = 5 存款增加的最大数量是： 5 x $50 = $250 由于货币供给包括通货，它减少了50美元 所以， 货币供给量增加的最大数量 = $200. 你在支票账户存款50美元 A. 货币供给量增加的最大数量是多少？ * 答案：0 美元 如果银行没有用你的存款