丰天集团融资案例教材.doc

丰天集团的融资决策 引言 “请尝尝我们公司出品的黑牛上脑和眼肉”王总的日语亲切而流利。牛将军烤肉店的侍者熟练地把切成薄片的牛上脑肉和眼肉摊在烤盘上，装饰成日本风格的包间内顿时升腾起诱人的香味。日本客人藤野先生却似乎没有被香味诱惑，他的两眼紧盯着那盘切好的眼肉，雪白的脂肪均匀有致分布在桃红色的瘦肉中，宛如初冬第一场雪花掉落在春天的憧憬中。藤野先生斯文地用筷子夹起一片烤好的还在吱吱作响的牛肉，放入口中，闭起眼睛细细体会着：“入口即溶，甜嫩无比、回味悠长呵——” 良久他猛地睁眼，对王总问道：“这真是贵公司出品的牛肉？为什么会有神户牛肉的口感？” 王总微微一笑，似乎对客人的反应早有预料，一边的董秘小周忍不住回答：“我们培育的丰天黑牛不但种源优势明显，而且是听音乐、喝‘啤酒’、喂熟食，饮温水、睡‘软床’，戴着终身编号的‘身份耳环’长大的，待遇堪比日本和牛”。 “能够在中国品尝到这样的牛肉，真是无比的享受”。藤野先生的脸上流露出陶醉的神色，“如果能够加盟贵公司的发展，让中国人都能吃上这样的牛肉应当是一项伟大的事业。”王总颔首而笑，笑容却掩不住神色中的一丝焦虑：像藤野先生这样直接提出注资合作的投资者已经有三四个了，丰天集团面临扩张，急需大量资金，下一步该怎么办？ 丰天集团 沈阳丰天产业集团有限公司（以下简称为“丰天集团”）可以说是王总一手创办的企业。王总与夫人白手起家，20世纪90 年代初王总在日本学习期间，对日本畜牧业进行了考察回国后，最初利用东北地区天然的稻草资源进行深加工，向日本出口的熏蒸稻草，几年时间就取得了日本农林水产省的指定生产授权，并成为中国稻草协会的龙头生产企业，垄断了国内稻草出口量的60 ％。后来王总考察了这些稻草饲料的下游企业——肉牛养殖，认为本企业既有饲料生产优势，国内高档肉牛养殖又存在较大利润空间，于是引进种源，租用土地，开始了综合养殖业。经过近十年的发展，集团已成为中日合资的集肉牛养殖、肥料生产、稻草熏蒸出口、海上运输及国际贸易等一体的农业产业化龙头企业。集团最大限度地利用有效资源，建立健全了良性的生态循环系统，形成了独具特色的以肉牛繁育、养殖、饲料加工、屠宰、加工、销售、粪肥处理一条龙的产业化经营格局。 如今丰天集团可谓“家底丰厚”，经营的肉牛养殖基地是国家星火计划项目，投资规模达2.5 亿元，年饲育肥牛能力达13000 头，有机肥料年生产量3 万吨，年屠宰加工能力3 万头，是集繁殖、育肥与屠宰加工为一体的国内规模较大、现代化养牛企业。其主要肉牛品种“丰天黑牛”引进蒙古褐牛的种源，与沈阳当地的优质肉牛品种杂交而成的和牛品种，优良的肉牛血统和现代化的饲养设施及生态条件，使丰天黑牛具有极强的脂肪沉积基因，营养成分超过国外顶级牛肉，开创了中国高端牛肉产业的先河。为保证食品安全，集团率先在肉牛繁殖和饲养中采取了终身编号的身份证制度，详细记录了繁育、饲养、防疫和检测全过程，实现了从牧场到餐桌的安全管理体系，成为中国肉类行业首家同时获得ISO22000 : 2005 认证，ISO9001 , HACCPY 认证的企业，2006 年荣获“中国著名品牌”的称号，2007 年获得国家颁发的符合出口卫生标准的注册证书，同时获得中国农业部颁发的“绿色食品”认证。 王总雄心勃勃，与现任集团总裁，夫人章丽多次讨论的结果，想进一步扩大生产规模。“现在可是畜牧业发展的难得好机会，一方面国家政策支持，算一算，省里市里给我们企业的研发资金和专项补贴就已经四五百万了，钱虽不多但表明了政府支持农畜业发展的态度；另一方面现在老百姓消费结构也在发展变化，烧烤、刷锅、牛排、西餐红肉，哪个离得开牛肉？如今倡导营养、健康的高端牛肉消费的市场规模在逐步扩大，我们做的是一个朝阳行业”。王总信心十足，娓娓道来。 章总裁点头道：“扩大规模我同意，但是养牛业本来投入就大，高起点、高投入、高产出是这一行的特点，我们的丰天黑牛，存栏期更高达36 个月，这需要巨额的资金投入呵”。 一提到资金，王总的头就大了，资金，资金，所有的一切发展设想都需要资金做保障想要对丰天集团追加投资的人不是太少，而是太多，如何取舍呢？ 风投公司的青睐 中午与日本客人藤野的一餐饭吃下来，王总的战略合作者名单里又多了一个“北海株式会社”。藤野先生是由日本的老朋友介绍，想到中国投资的日本商人，没有肉牛养殖业方面的经验，王总认为藤野先生可能是看好了集团经营的稳定性和高盈利。对于引进外资，王总尚没有太多考察。目前集团己经有25 % 的股权属于日本伊式产业株式会社，王总并不想让日本人拿到太多的股权。 吃过午饭，刚好是下午一点。上车后，董秘小周提醒王总州“下午一点半，约好了瑞华风险投资机构的代表谈投资的事”，看