互联网金融与传统金融的比较——以阿里金融为例介绍.doc

互联网金融与传统金融的比较分析——以阿里金融为例 李婧 （华东师范大学商学院）Jaideep Roy and Prabal Roy Chowdhury（2008）在研究中认为对微贷应发展例如NGOs（非政府机构），借助私人资本来改善中小企业贷款问题。 互联网金融相关文献综述 互联网金融是伴随着互联网技术的发展而出现的。各国互联网金融的发展程度不一，但是互联网金融的出现带来了极大的便捷性，给传统金融行业带来了全新的改变。Anthony F.Herbst（2001）指出，电子金融（E-Finance）中的一些业务虽然便捷了人们的生活，但是个人网上的活动越多，暴露的隐私就越多。此外，电子金融还会遇到政策监管的问题，网上交易增加了政府税收募集的难度，所以政府对于电子金融的态度将会影响行业的未来发展。 对于互联网金融国内学者谢平、周传伟（2012）指出互联网金融相比于传统的金融业务在支付方式、信息处理和资源配置方面有明显的区别。宫小林（2013）通过互联网金融和传统商业银行业务的对比指出，互联网金融对商业银行业务带来了挑战，拓宽了商业银行的业务范围，加速了市场化的同时，改变了中小企业的金融服务。 从上面的文献综述中不难发现，互联网金融是一个全新的领域，对于其发展还处于探索之中，对于互联网金融相关研究成果并不是很多，这也为本文的创作提供了机会。 三、互联网金融的发展历程 目前有多家电商公司和企业加入了互联网金融，其中阿里金融最具代表性，其开展金融业务最多，模式也最完善。因此，下面将以阿里金融的发展历程为例。 阿里巴巴进军金融业从2002年就已经开始，2002年3月10日，阿里推出“诚信通”，为客户解决网上信用贸易。在诚信通业务开展两年之后，2004年阿里巴巴推出了“诚信通指数”——建立在诚信通交易数据上的一套评分系统，这一业务增加了大市场中客户之间的互信程度，减少了交易成本。 2005年的支付宝业务的开展，让阿里巴巴改变了传统电子商务汇款、转账的支付模式。2007年5月15日，阿里巴巴与建设银行建立了会员企业无抵押贷款，该贷款由3家或3家以上的企业组合成一个整体向银行申贷 ，当其中一家企业无法归还贷款时，其他企业代偿本息。 2010年6月8日，阿里巴巴成立浙江阿里小额贷款公司，是中国首个面向网络商户发放贷款的小贷公司，贷款的上限为50万元。杭州市工商局向其办法了营业执照。为了打破地域限制，在2011年6月阿里巴巴小贷公司在重庆成立。 2013年3月7日，阿里巴巴宣布将成立阿里小微金融服务集团，主要包括支付、小额贷款、保险、担保等。该公司成立旨在帮助小微企业实现多样化，为其提供资金、支付、担保等服务。 2013年4月，阿里巴巴推出“虚拟信用卡”，初始资金为1亿元。虚拟信用卡与传统商业银行的信用卡的盈利模式大体相同，但只针对客户为天猫商城的买家。在推出虚拟信用卡不久之后，2013年6月17日，阿里巴巴“支付宝”推出增值服务“余额宝”。通过余额宝，用户可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内资金还可以用于网上购物和支付宝转账。转入余额宝中的资金，将在第二个工作日由基金公司确认并开始计算收益。 四、互联网金融与传统银行贷款业务比较——以阿里小贷为例 （一）目标客户群 阿里巴巴小贷公司对贷款人的限制为注册期满6个月的阿里巴巴诚信通会员或者是中国供应商会员，需要拥有个人实名认证的支付宝账户，公司注册地在上海、浙江、深圳和广州，且注册时间满一年。根据Alexa网站的一份排名，阿里巴巴网站全球的浏览量为71名，中国大陆为第21名，是电商中流量最多的网站。大部分浏览该网站的用户年龄分布在25到45岁，年收入在3-6万。旗下淘宝网浏览量世界第10，中国第二。由此看来阿里虽然有广大的客户群，但是这些客户的盈利能力较低，对贷款数额需求也较低。 相对于阿里巴巴的小微贷款，商业银行多为工厂、企业、外资提供融资服务。一方面由于长期针对大客户设计的产品和服务，很难满足中小企业的需求；另一方面商业银行尚未建立完善的渠道来了解中小企业的信用特征，逾期贷款和不良贷款的风险贷款人向阿里申请贷款的步骤表示为下图4-1： 图4-1：阿里小贷贷款程序 较之互联网金融，银行的贷款主要都是需要抵押品或者担保的贷款。首先申贷人要确定自己的担保抵押品以及贷款品种，之后贷款人需联系银行并提供抵押品的审核，双方办理抵押，最后商业银行放款。商业银行的抵押贷款的审批和办理时间随机性较大。一般银行贷周期在7-15日。 在运作模式上阿里小额贷款与传统商业银行贷款的最大区别在于阿里利用庞大的交易数据建立非抵押和担保的信用征信体系。阿里更看重的是贷款者的经营和交易数据而非财务数据，另一方面，自动化的申请流程加快了申请贷款的速度，使资金能够及时投入使用。 （三）资金来源和贷款规模比较 小微贷款公司没有取得银