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财务管理学 荆新 主编 目录 第1章 总论 第2章 财务管理的价值观念 第3章 财务分析 第4章 财务战略与预算 第5章 长期筹资方式 第6章 资本结构决策 第7章 投资决策原理 第8章 投资决策实务 第9章 短期资产管理 第10章 短期筹资管理 第11章 股利理论与政策 第12章 公司并购管理 第13章 公司重组、破产和清算 第一章 总论 1.1 财务管理的概念 1.2 财务管理的目标 1.3 企业组织形式与财务经理 1.4 财务管理的环境 1.1 财务管理的概念 生活中的理财活动 货币的管理与运用 消费预算 教育 保险 投资 创办一个企业 投资什么项目 如何筹集资金 如何管理日常的资金活动 如何分配收益 1.1.1 企业财务活动 1.1.2 企业财务关系 1.1.3 企业财务管理的特点 1.1.1、企业财务活动 企业筹资引起的财务活动 企业投资引起的财务活动 企业经营引起的财务活动 企业分配引起的财务活动 （一）筹资 1.筹资的内在要求：在成本与风险之间做出权衡。 因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能达到理财的目的： 量-----合理的需要量； 质-----合理的筹资结构（吻合投资需要）、成本最低、风险适当。 举例：发行股票？发行债券？ 股票：无须归还，经营不善可不分股息，股权分 散化，股东有管理权。 债券：到期归还，每期要支付固定利息，债权人无管理权。 如选择了发行股票： 普通股：股东有管理权 优先股：一般无管理权 优先股占整个股票发行总额的比例较高，对企业有利。 小知识：优先股的“优先”体现在哪儿？ 股息、剩余财产 从管理权角度对企业来说，发行哪种股票有利？ 如选择了发行债券：公司发行债券的总金额不能超过净资产的40%。债券利率不能高于居民同期储蓄存款利率的40%。例：2.25%*140%=3.15% 2.筹资渠道（即两种资金来源）自有资金：所有者权益部分债务资金：负债部分 想一想？ 发行股票、发行债券、各种借款、留 存收益等分别属于什么筹资渠道？ 企业资金的筹集，表现为企业资金的流入；企业偿还借款、支付利息、股利以及各种筹资费用等，则表现为企业资金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。 自有资金的筹集----可采用：吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式。 债务资金的筹集----可采用：银行借款、发行债券、商业信用、租赁等方式。 （二）投资 1.广义：包括对外投资过程、企业内部资金。 狭义：对外投资。 无论企业购买内部所需资产，还是购买各种证券，都要支付资金； 而当企业变卖其对内投资形成的各种资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。 这种因企业投资而产生的资金收付，便是由投资而引起的财务活动。 2.考虑投资的规模、结构。 投资的内在要求：经济性、投资量、产出效应。 （三）资金营运（企业经营） （1）资金流入量 （2）资金流出量 （3）资金净流量 几个主要的营运能力指标： （1）应收帐款周转率 （2）存货周转率 （3）资产周转率 （四）分配 （1）广义：企业内部的分配和利润的分配。 （2）狭义：对利润的分配。 1.1.2、企业财务关系 企业同其所有者之间的财务关系 企业同其债权人之间的财务关系 企业同其他被投资单位的财务关系 企业同其债务人的财务关系 企业内部各单位的财务关系 企业与职工之间的财务关系 企业与税务机关之间的财务关系 （一）企业与投资者（所有者）之间的财务关系 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬 所形成的经济关系。 表现在： 1、投资者能对企业进行何种程度的控制。 2、投资者对企业的利润在多大份额上参与分配。 3、投资者对企业的净资产享有多大的分配权。 4、投资者对企业承担怎样的责任。 （二）企业与债权人之间的财务关系 是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。 债权人有哪些？ 债权持有人、贷款机构、商业信用提供者、其它出借资金的单位和个人。 （三）企业与受资者（被投资单位）之间的财务关系 是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。 形式： 企业将闲置资金用来购买股票或直接投资于其它企业，并根据出资份额参与受资方的经营管理和分配。 （四）企业与债务人之间的财务关系 是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经