融资融券操作技巧(必威体育精装版)教材.ppt

操作常识 若担保物是证券，通过信用账户”其他功能—划转担保物”提交，当日提交，次日可以交易。 若担保物是现金，通过银证转账提交，当日可用。 担保物提交时间：交易日9:30-11:30 13:00-15:00，在这个时间之外提交的担保物为废单处理，股份冻结，需手工解冻 。 提交担保物 融资融券交易前必须提交担保物做保证金 操作常识 担保物划转 普通-〉信用：担保品提交 信用-〉普通：担保品返回 时间：上海9:30以后划转担保品 其他：T+1到帐，当日可撤单，担保物划转不产生费用 融资融券操作技巧 无锡永乐路证券营业部 前言 股市下跌能赚钱吗？ 当天买的股票涨了，当天能锁住收益吗？ 满仓深套还能交易吗？ 一块钱能买两块钱的股票吗？ 思 考 目录 融资融券操作实训 融资融券T+0交易策略 概念学习 一、概念学习 概念学习 融资融券交易 融资融券业务交易又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供保证金，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。 看多：融资买入，还资金； 看空：融券卖出，还证券。 概念学习 做空、不做空的差别 项目 无融资融券 融资融券交易 可否盈利 市场下跌时 可能亏损 空仓只能等待反弹 可通过融券获利 概念学习 保证金 保证金：投资者参与融资融券业务必须向证券公司缴纳一定比例的保证金。 保证金可由证券或者现金冲抵。 证券作为担保物按一定折算率折算成保证金，现金100%冲抵保证金。 可冲抵担保物证券及相应折算率查询：/browser/rzrq/dbzqc.jsp 概念学习 保证金 举例：投资者向信用账户转入500万元现金作为保证金，同时转入500万元折算率为60%的股票作为保证金。客户信用账户可用保证金为？ 概念学习 杠杆性 融资融券交易存在杠杆作用，可以放大资金使用率，放大收益，同时放大风险。 公司保证比率：0.6 概念学习 维持担保比例 维持担保比例：总资产/负债 维持担保比例不得低于130%，2个工作日内追加，追加后≥150% 维持担保比例超过300%时，可提取保证金可用余额中的现金及证券，提取后不低于300% 二、融资融券T+0交易策略 交易策略 通过融资T+0操作能锁定当天股票收益，避免隔夜持仓风险； 融券T+0交易当天了结负债后，当天不会产生负债利息，等于免费借券。 做多做空方向判断失误时，T+0及时止损。 T+0交易没有交易次数限制； T+0交易优势 交易策略 1 2 3 融资T+0交易策略 融券T+0交易策略 ETF T+0交易策略 T+O交易 交易策略 指数上涨当天融券卖出锁住收益 指数低位时买入，上涨后融券卖出，次日还券 能锁定当天收益，不用担心后市指数下跌 对市场敏感，担心当天或次日指数会回落 指数未如预期出现上涨，出现浮亏 原理 操作策略 盈利 适用投资者 风险 融资T+0交易策略 融资T+0交易 交易策略 通过融资融券实现融资类似T+0，当日锁定收益。 融资：低点买入，当日高点融券卖出，次日直接还券。 融资T+0交易 买入 融券卖出 交易策略 情形一（有券没钱）：投资者满仓持有股票A，无可用资金，当日早盘预计股票A当日低开高走，想锁定当天利润。 操作策略：投资者低点融资买入股票A，高点进行卖券还款操作。 融资T+0交易 交易策略 融资T+0交易 交易策略 融资T+0交易 交易策略 融资T+0交易 交易策略 融资T+0交易 交易策略 融资T+0交易 适用情形：震荡市中，因突发利好或其他原因，某股票开盘一路走高，但次日走势未知。 滚动操作：个股盘中震荡频繁，可多次滚动进行低点融资买入、高点融券卖出的当日冲销交易。 基本策略：利用融券工具，锁定当天个股波动收益，避免隔夜持仓风险。 交易策略 融资T+0交易 交易策略 融券T+0交易 交易策略 融券T+0交易 交易策略 融券T+0交易 2011年10月20日 盐湖股份（000792）走势图 交易策略 ETF T+0交易 交易策略 ETF交易不用收取印花税及过户费，成本更低，获利更容易； ETF跟踪指数走势，把握大势即把握住了收益，相比琢磨不定的个股，指数的判断相对容易； ETF相比股票优势 交易策略 截至目前，融资融券标的证券中有10只ETF可进行融券交易，其中300ETF交易相对较活跃，冲击成本较小。列表如下： 交易策略 注意一：要保留足够的额度做融券卖出。 注意二：要注意券种是否有融券余额。 现阶段处于融资融券试点期，可用券源有限，随着转融通的实施，可用券源将极大丰富。 注意三：交易时为避免冲击成本过大，要选择流动性好的标的。单笔委托数量不宜过大。 注意四：T+0交易适合震荡市，如指数冲高回落、或下跌、或指数处于震荡盘整周期 T