融资融券组合投资策略教材.ppt

潜力个股建议 服务内容：结合公司研究成果，将安全边际较高且未来成长性预期良好的个股推荐给客户供其做投资决策 服务人员：融资融券专员及投资顾问 服务时间：交易时间 服务频次：不定期（具实际情况） 潜力个股建议 服务形式：短信、电话、面对面 服务案例：客户B先生，2月份市场低迷时为其推荐研究所一直跟踪的国元证券、海通证券两支券商股，客户经过自己的分析选择了国元证券，恰逢券商股否极泰来，不到一个月获利10%以上出局 个性化服务案例 客户D先生，客户账户内有1000多万股票市值，恰逢生意上短期需要200万元资金周转，但客户认为现在股票已严重低估而不愿减持股票。短期借贷市场的利率普遍为每月3分以上，经和客户建议，客户利用信用账户融资买入原持有的个股万科200万，并把原持有的万科卖出200万，因担保物超过融资额300%,客户以日息不到万分之二点五的低利率解决了资金周转问题。 西南证券股份有限公司 嘉陵桥西村营业部 尊敬的领导，亲爱的同事，早上好，我是信用交易部的郭培俊，大家以后可以喊我小郭，作为刚刚加入西南证券的我，今天感到很荣幸有机会给大家介绍有关融资融券的组合投资策略，同时也非常感谢总部给我这次能够与再做各位交流的机会。我和我们部门的张总交流过程也知道，有些营业部的领导已经组织相关专业的同事向客户提供类似的策略服务，所以我也不敢说能够带给大家多少有启发作用的东西，就当我给大家系统地梳理一下有关融资融券的投资策略体系，以下的演讲内容如果有存在偏颇的地方，也希望得到各位领导和同事及时的批评指正。 好，寒暄的话我就不多讲了，下面正式开始我的相关内容介绍。 我们都清楚当前参与融资融券业务的客户的盈亏情况，大部分的客户都难以实现稳定的盈利，而且他们大多数还是停留于单纯的融资做多、融券做空的层面，并没有做到风险和利润可控，反而是利用杠杆放大了风险。那么，如何帮助客户实现财富的保值、增值，希望以下的内容能够有所帮助。 * * * 投资新时代 从“融”启航 二零一三年六月 主讲人：李永钊 第*页 第*页 对融资融券客户的价值：杠杆收益 普通的股票交易必须支付全额金额，但融资融券只需交纳一定的保证金即可借钱买入证券或借证券卖出,这就是融资融券的杠杆性。融资融券的杠杆性会起到放大收益的作用。 小资金 大收益 放大收益 对融资融券客户的价值：杠杆收益 案例：假设投资者持有100万元的股票A，价格10元/股，三个月后股票A上涨了50%，达到15元/股。投资者的收益=（100万元*（1+50%）-100万元）/100万元=50%如果投资者参与融资融券，以100万元的股票A作为担保物，从证券公司融资50万元也购买股票A。三个月后，投资者的收益是多少呢？投资者的收益=[（100+50）*（1+50%）-100-50]/100=75%因为杠杆作用，投资者除了获得自己100万元股票A的50万元收益之外，还赚取了融资买入的50万元股票A的25万元的收益，收益率从50%提高到了75%，增加了25%，杠杆为1.5倍。 对融资融券客户的价值：2、满仓时融资加仓 投资者看好市场，但无奈已经满仓，此时通过参与融资融券可以将持有的股票作为担保品向我公司抵押，再借入更多资金，买入更多的股票，避免了因为现金不足而错过投资良机。 案例，投资者目前持有市值100万元的股票A，此时投资者认为股票B具有投资价值，但又不想卖出股票A，换成股票B。在没有多余现金的情况下，原本就只能放弃这次投资股票B的机会。 但是如果客户参加了融资融券，就可以100万元的股票A作为担保物，从证券公司融资，经过证券公司对投资者资质的评价和担保物价值计算，假如授予了投资者50万的融资额度，投资者就可以在不动股票A的情况下，再买入50万元的股票Ｂ。 对融资融券客户的价值：3、熊市盈利的能力 没有做空机制的情况下，在熊市中，投资者最好的选择就是减仓，尽量避免因价格下跌而带来的损失，想要在熊市中抢反弹，风险较大，一不留神又被套牢，所以最好是降低仓位，保证不赔就不错了。 有了融资融券以后，在熊市中，投资者可以融券卖空看跌的股票，把握熊市中下跌的主流趋势，顺势而为，比抢反弹，逆势而动，风险更小，也更容易获利。 所以说，融资融券，改变了过去单边获利的局面。 对融资融券客户的价值： 3、熊市盈利的能力 案例，从2012年3月到2012年12月，重庆啤酒（600132）持续下跌67%，如果在40元/股时融券卖空，在13元/股时买回，抓住这一波段的下跌行情，收益高达61%。