如何操作融资融券教材.ppt

几个重要概念 1、担保物:客户向证券公司提供的保证金和用于充抵保证金的自有证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款以及信用账户内所有其他资产。 2、标的证券：指客户融资可买入的证券及证券公司可对客户融出的证券，以证券公司不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。 3、保证金可用余额:指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。 投资者进行每笔融资融券交易时，该笔最高可交易金额等于其保证金可用余额除以保证金比例,同时该交易金额不应超过可用授信额度。 4、维持担保比例：指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例 维持担保比例 = （现金+信用证券帐户内证券市值(提交证券按原值)） (融资买入金额+融券卖出数量×市价+利息及费用） * 融资融券具体操作 举例：7月2号张三到国信证券平安大街营业部，开立了信用证券账户、信用资金账户并指定工行为第三方存管银行，申请授信额度50万元。7月11号，该客户申请获得总部审批通过，客户拿到信用账户股东卡后带上相关证件去工行做了信用账户三方关系的确认，开始做融资融券交易。 7月11号当天，张三在信用账户做担保品划转，把普通账户中的股票A（A在可充抵保证金证券范围之内）划转到信用账户做担保品。此时张三的普通账户需要有20元现金做资金验证，不作扣除。 * * 第二个交易日，即7月12号，担保品到账。到“查询”－“资金股份”可以查看担保品是否到账。 此时，保证金可用余额＝担保品市值x折算率 折算率在“查询”－“担保品证券查询”菜单查询； * 7月12日上午09:40张三融资买入1000股国金证券，成交价14.88元，（假设有足够的保证金可用余额）。 * (1) 融资买入成交金额＝融资股数x成交价格 =14.88元 x 1000股＝14880元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费 ＝14880元x 0.25%＋1元=38.20元 (3) 融资负债＝融资买入成交金额＋交易费用 ＝14880元＋38.20元＝14918.2元 ※融资买入时，交易费用将纳入融资负债总额。 ※融资息费＝融资负债x融资费率x负债天数÷360天 7月16号上午10点，国金证券涨至15元附近，张三做卖券还款，卖出1000股国金证券，成交价格为15.10元（若信用账户中有资金，也可以做现金还款。） (1) 卖券还款成交金额＝15.10 x 1000股＝15100元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费+印花税＝15100元x 0.25%＋1元＋15100x0.1%=53.85元 (3) 卖券还款所得资金＝15100元－53.85元＝15046.15元 卖券还款所得资金-融资负债=15046.15元-14918.2元=127.95元，此时信用账户中的可用资金为127.95元。 7月17号上午10:40张三又融券开仓卖出100股贵州茅台，成交价229.80元。（假设有足够的保证金可用余额） 注意：客户融券卖出时，公司可融出证券数量大于100股的会显示在列表中，可融出数量小于100股的证券不显示。客户选择具体标的操作后会显示可融出数量。 * (1) 融券成交金额＝融券股数x成交价格＝229.80元x 100股=22980元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费+印花税＝57.45元+1元+22.98元=81.43元 (3) 融券卖出所得资金＝22980元－81.43元＝22898.57元 ※按照交易规则，融券卖出所得资金只能用来买券还券。故22898.57元这笔资金只能用于买券还券，不能作其他用途。 ※融券利息＝∑融券标的第i天的收盘价x融券股数x融券费率÷360天 注意：融券利息是基于每天收盘价逐日计算的； * 假设7月19号下午2点，贵州茅台股价跌至222元附近，此时张三做买券还券，成交价222.40元（若客户信用账户中有标的证券，也可做直接还券。） (1) 买券还券成交金额＝222.40x 100股＝22240元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费＝22240元x 025%＋1元＋22240元x0.1%=78.84元 (3) 买券还券资金发生数＝22240元＋78.84元＝22318.84元 * 客户做完买券还券后，之前融券卖出资金解冻，融券卖出资金-买券还券资金发生数=22898.57-22318.84=579.73元 此时信用账户中可用资金为707.68元（即579.73元+127.95元)。 融资融券利息月末统一结息，月初扣息。 7月30号公司对客户信用账户进行结息： 融资利息=融资负债x融资费率x负债天数÷36