第5讲,影响黄金价格的因素剖析.ppt

影响黄金价格因素 影响世界黄金价格的主要因素 20世纪70年代以前，黄金价格基本由各国政府或中央银行决定，国际上黄金价格比较稳定。70年代初期，黄金价格不再与美圆直接挂钩，黄金价格逐渐市场化，影响黄金价格的变动因素日益增多，具体来说，可以分为以下几个主要方面： 1、供给因素 2、需求因素 3、美圆汇率的影响 4、石油价格的影响 5、政治因素的影响 1、供给因素 （1）地上的黄金存量 全球目前大约有13.74万吨黄金,而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。 （2）年供求量 黄金的年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。 （3）黄金生产国的政治、军事、和经济的变动状况 这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。 （4）央行的黄金增持和抛售 中央银行是世界上黄金的最大持有者，因此，央行的增持和抛售将直接影响黄金的价格。 2、需求因素 （1）黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化。 在微电子、医学及建筑装饰等领域，越来越多地采用黄金作为保护层和替代品，使黄金的需求量不断呈上升趋势。 （2）保值的需要 黄金储备一向被央行用作防范国内通货、调节市场的手段。而对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀的情况下，达到保值的目的。 例如：在二战后的三次美圆危机中，市场对美圆币值信心的动摇，投资者大量抢购黄金，直接导致布雷顿森林体系破产。1987年因美圆贬值，美国赤字增加，中东形势不稳等也都促使国际金价大幅上扬。 （3）投机性需求 投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的 金价波动，“沽空”或“补进”黄金，将直接影响黄金的价格。 3、美圆汇率的影响 美圆汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美圆涨则金价跌，美圆降则金价扬的反向规律。 1971年8月和1973年2月，美国政府两次宣布美圆贬值，在美圆汇率大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下，1980年初黄金价格上升到历史最高水平，突破800美圆/盎司。近几年来美圆汇率又持续下跌，促使金价不断上扬。 4、石油价格的影响 石油价格是影响金价的因素之一。在黄金市场上一般有石油涨则金价涨，石油跌则金价跌的正向规律。 5、政治因素的影响 国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。如二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986年“伊朗门”事件、伊拉克战争及近期的伊朗核问题等，都使金价有不同程度的上升。 把握好金市价位和走势，适时开平仓，提高风险控制 黄金价格受多方面因素影响，涨跌极快，做西北银品种可根据金价走势买涨买跌均可。参与者要戒贪戒赌，适时开平仓套住利润。 1、一旦确认重要的国际地缘政治事件在主导着国际黄金价格的走势，那么就要密切跟踪这一事件的全部进程，并收集这一事件的所有信息，据此来分析和判断国际黄金价格的走势。 2、把握重要的国际地缘政治事件的前期、爆发期和后期对黄金价格走势影响的特点和规律，认识并确立黄金价格的中长期走势，以此来指导黄金投资的操作。 3、当前可以认为伊朗核问题是最重要的国际地缘政治事件，在主导着国际黄金价格的走势，这与2002年伊拉克拥有大规模杀伤性武器问题如出一辙。 4、如果主导国际黄金价格趋势的国际地缘政治事件渐渐平息，或得到了很好的解决，那么应该把目光迅速转向国际经济、国际金融和国际投资等层面。 即美元的走势，欧元的走势，原油的走势，国际股市的走势都会对金价有影响。 5、一个成功的黄金投资者，必须时时刻刻注视着全世界的每一个角落，注视着国际地缘政治和经济的变化，来把握好机会，适时开平仓，稳步实现获利，高度控制风险。 * * 美元指数 现货黄金 美原油 现货黄金