第四章财务重点介绍.ppt

财务比率 2010年同业平均 2010年本公司 2011年本公司 权益乘数 2.38 2 2.58 资产负债率 58% 50% 61.3% 总资产周转率 1.14 1.11 1.07 存货周转率 2.50 2.59 2.11 固定资产周转率 1.4 2.02 2.11 应收账款回收期（天） 35 36 36 应收账款周转率 10.29 10 10 营业净利率 6.27% 7.20% 6.81% 营业毛利率 38% 40% 40% 销售成本率 62% 60% 60% 销售营业利润率（息税前） 10% 9.6% 10.63% 销售利息率 3.73% 2.4% 3.82% 已获利息倍数 2.68 4 2.78 资产净利率 7.1473% 7.992% 7.2876% 权益净利率 17.01% 15.98% 18.80% 案例分析： 如果你是一位银行信贷员，现在MC公司打算从你的银行借款200万美元。你发现他的流动资产为160万，流动比率是4，行业平均流动比率是1.9。问：你是否会向该公司提供贷款？ 答：不会。因为贷款后该公司的流动比率将变为1.5。 第四章 财务分析 第一节 财务分析的意义 第二节 财务分析的依据 第三节 基本的财务比率 第四节 杜邦分析体系 第一节 财务分析的意义 一、财务分析 财务分析是依据一定的财务报表以及其他有关财务资料，对企业的财务状况、经营成果和现金流量状况进行的分析。 二、财务分析的目的 （一）评价企业的经营业绩 （二）分析企业财务状况和经营成果产生的原因 （三）预测企业未来的发展趋势 三、财务分析的步骤 (一)收集与选取分析资料 (二)评价财务信息的真实性 (三)选用一定的方法进行财务分析 (四)分析原因，总结评价 四、财务分析的方法 比较分析法 趋势分析 结构分析 比率分析 因素分析 第二节 财务分析的依据 一、基本财务报表 (一)资产负债表 (二)利润表 1．资产负债表的基本结构 2．资产负债表的作用 1．利润表的基本格式 2．利润表的作用 (三)现金流量表 (二)财务情况说明书 (一)财务报表附注 1．现金流量表的基本结构 2．现金流量表的作用 二、财务报表附注及财务情况说明书 三、企业内部财务报表 (一)资产减值准备明细表 (二)应交增值税明细表 (三)分部报表 第三节 基本的财务比率 （一）短期偿债能力比率 (一)流动比率 (二)速动比率 流动比率= 流动资产 ÷流动负债 速动比率= 速动资产÷流动负债 一、偿债能力比率 （二）财务杠杆比率 (一)资产负债率 资产负债率=总负债÷总资产 威海公司全部资本 2000 000元，利润率15%，利润300 000元 其中： 借入资本 1000 000元，利息率10%，利息 100 000元 威海公司全部资本 2000 000元，利润率8%，利润160 000元 其中： 借入资本 1000 000元，利息率10%，利息 100 000元 则： 股权资本 1000 000元，可获利60 000元。 则： 股权资本 1000 000元，可获利200 000元。 （二）财务杠杆比率 (一)资产负债率 (二)已获利息倍数 资产负债率=总负债÷总资产 产权比率=总负债÷总权益 权益乘数=总资产÷总权益 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 权益乘数=产权比率+1 甲公司2010年年报显示的财务费用为694百万元，其中利息支出为769万元，该公司的在建工程项目中，有资本化的利息费用为869百万元。两部分利息合计为1638百万元。 二、营运能力比率（也称资产管理能力比率） （一）应收账款周转率 应收账款周转率= 赊销收入净额÷平均应收账款 赊销收入净额=赊销销售收入－销售折扣与折让 平均应收账款=（期初应收账款＋期末应收账款）÷2 平均收现期= 360天÷应收账款周转率 （二）存货周转率 （三）流动资产周转率 存货周转率= 营业成本÷平均存货 平均存货=（期初存货+期末存货）÷2 存货周转天数=360天÷存货周转率 流动资产周转率=营业收入总额÷平均流动资产 平均流动资产=（期初流动资产+期末流动资产）÷2 流动资产周转天数= 360天÷流动资产周转率 （四）固定资产周转率 （五）总资产周转率 固定资产周转率= 营业收入总额÷平均固定资产 平均固定资产净值=(期初固定资产+期末固定资产)÷2 固定资产周转天数= 360天÷固定资产周转率 总资产周转率= 营业收入总额÷ 平均总资产 平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额）÷2 总资产周转天数=360天÷总资产周转率