第7章衍生工具会计剖析.ppt

第七章 衍生工具会计 主要内容： 1、衍生金融工具的概念及其分类 2、衍生金融工具会计的特征与内容 3、交易性衍生金融工具会计 4、套期保值衍生金融工具会计 第一节衍生金融工具及其分类 一、金融工具和衍生金融工具 （一）金融工具的定义及其具体内容 金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。 金融工具实际上是由金融资产、金融负债和权益工具所组成的。 1、金融资产：是指企业持有的，构成其他单位金融负债和权益工具，以合同为主要表现形式的货币性资产。如：现金、股票、应收账款、可供出售金融资产等。 2、金融负债：是指持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。如：应付票据、短期借款、企业作为发行一方持有的可转换公司债券的偿付事项等。 3、权益工具：与金融资产、金融负债对应，是指能指明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益合同。具体来说 就是以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的索取权。 从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且要进行实际的现金结算，因此又被称为基本金融工具。 （二）衍生金融工具的定义及内容 衍生金融工具又称衍生工具，是指衍生于基本金融工具，并能够相对独立而存在的金融工具，具有下列特征： 1、价值变动取决于标的物变量的变化 其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。例如股票期权合同的价值变化取决于作为合同标的物的股票价格变化，人民币债券远期合同的价值变化主要取决于人民币基准利率的变化。 2、不要求初始净投资或只要求少量的初始净投资 所谓不要求初始净投资，通常指企业签订某项衍生工具合同时不需要支付现金或现金等价物。例如：企业签订一项将来买入某种政府债权的远期合同，就无须在签订合同时支付购买债券的价款。 所谓“少量”是指与合同标的物金额相比，初始净投资额只占很小的比重。例如：某外贸企业2008年6月20日向美国某进口商出售商品一批，售价3000万美元，货款将于8月20日结算。该外贸企业为避免美元贬值，与某银行签订了一项于收到美元货款时以1美元=7.53元人民币的汇率出售3000万美元货款的期权合同，企业为此支付10万元人民币的期权费，则为少量初始净投资。 　 3、属“未来”交易 衍生工具的交易属于未来交易，通常非即时结算。例如远期合同在合同约定日进行交易，期权合同在到期日或到期日前的某一天交易。未来交易可能是： 1）合同规定的到期日，如远期合同。 2）合同到期日前的某一天，如美式期权。 3）未来一段时间，如利率互换是在未来一段时间内定期结算利率差额，货币互换则是在未来一段时间内定期结算利率差额，到期换回本金。 衍生金融工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 衍生金融工具基于以下两点形成 ： 一是在基本金融工具的基础上所派生； 二是可用合同的形式表现为跨期交易。 二、衍生金融工具的分类（P146） （一）按不同的交易方法与特点 期货合同、远期合同、互换、期权 1、期货合同：指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的、在将来某一特定时间收付标准数量特定金融工具的合同。 （1）外汇期货：外汇期货(foreign exchange futures)是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。 （2）利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多,分类方法也有多种。通常,按照合约标的的期限, 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。 （3）股票指数期货：一种以证券市场的指数，如标普指数、恒生指数为行权品种的期货合约。交易时合约双方同意承担股票价格波动所引发的涨跌，把股票指数按点位换算成现金单位，以交易单位乘以股价指数计算出合约的标准价值。股票指数期货的最大特点为同时具备期货和股票的特色。首先是一份期货合约，即先期定价远期交货，仅付保证金；其次具有股票特征，因为指数代表着特定市场股票的价值。 合约乘数：在股指期货交易中，合约的价值是以一定的货币金额与标的指数的乘积来表示。这一定的货币金额是由合约所固定的，称为合约乘数。因为金额固定，所以期货市场只以该合约的标的指数的点数来报出它的价格。例如，合约乘数为250美元的某指数期货合约，若期货市场报出该市场指数为410点，则表示一张合约的价值为