第5章流动资金管理1剖析.ppt

（三）推迟应付款的支付 企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。 (二)加速收款：邮政锁箱法，集中银行法 做法： （1）企业指定一个主要开户行（一般为总部所在地）为集中银行，并在收款额较集中的若干地区设立若干个收款中心。 （2）发票账单从收款中心寄出，特定区域内的客户被指定付款给该区域内的收款中心，收款中心将收到的款项立即存入当地银行。 （3）超过这些地方银行最低存款余额的资金则从当地银行转入企业总部所在地的集中银行。 “2/10，n/45”。在信用期或折扣期的最后一天付款。 存货模式的前提假设： 企业所需现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小，不存在现金短缺成本； 企业预算期内的现金需要量可以预测； 现金支出较稳定、波动小，且每当现金余额降至零时，均可通过证券变现补足； 证券利率或报酬率及每次固定性交易费用可获悉。 ①当企业的现金余额达到H=14737元时，购入9158元（=14737-5579）有 价证券，使现金余额回落到5579元； ②当现金余额降至1000元时，则将4579元（=5579-1000）有价证券转换为现金，使现金余额回升至5579元； ③只要现金余额在1000元至14737元之间，则无须进行证券买卖。 应收账款管理的目标 应收账款的成本 信用政策 (2) 维持赊销业务所需资金(应收账款占用资金)＝500000×60%=300000(元) (3)应收账款机会成本＝300000×10％＝30000(元) 信用标准 信用条件 收账政策 资本(Capital)：指客户的财务实力和财务状况，可能还债的背景。 抵押(Collateral)：指客户拒绝或无力付款时能被用作抵押的资产。 条件(Condition)：指可能影响客户付款能力的经济环境。 提供现金折扣后的税前损益0，放宽信用期限，且提供现金折扣 5．提供现金折扣后的税前损益 收益增加-成本费用增加＝20000-(4000＋1000＋4000＋2400)＝600(元)0, 故应延长信用期，并提供现金折扣 Collection Policy and Procedures 收账政策与程序 第三节 存货管理 三、存货管理的目标 减少存货占用，降低存货成本 四、存货管理的重点 原材料依靠采购和仓储 在产品依靠生产工艺 产成品依靠销售 五、原材料成本 总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 五、原材料成本— 取得成本  缺货成本 TCS 储备存货的总成本 TC= TCa + TCc+ TCS minTC→企业存货最优 六、经济订货批量 （一）经济订货批量基本模型 4.需求量稳定，且能预测，即存货全年需要量D不变； 5.存货单价P不变，不考虑现金折扣； 6.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； 7.所需存货市场供应充足，任何时候都可随时买到。 模型的示意图： TC=F1+(D/Q)K+DP+F2+(Q/2)KC+TCS 经济订货批量图解法 经济订货批量例题 （二）存货陆续供应和使用的经济批量模型 教材303页例6-11 （三）数量折扣条件下的经济订货量 三、订货点（订货提前期、再订货点） 四、安全储备量（保险储备） 保险储备量下的再订货点 R=d·L+B 存货需求量d变动的情况 交货期(订货提前期)L变动的情况 五、ABC存货控制法ABC Method of Inventory Control Method which controls expensive inventory items more closely than less expensive items. Review “A” items most frequently Review “B” and “C” items less rigorously and/or less frequently. Just-in-Time 适时制 A very accurate production and inventory information system Highly efficient purchasing Reliable suppliers Efficient inventory-handling system 作业:教材P311 2、现金最佳持有量的存货模型 某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为400 000元，现金与有价证券转换成本每次为200元，有价证券年利率为10%。要求： （1）计算最佳现金持有量；