第5章商业银行现金资产与流动性管理剖析.ppt

案例6： 2001年“9.11”恐怖袭击后的 流动性短缺 贴现窗口贷款：平均1亿美元 450亿美元（9月12日），公开市场交易：平均35亿美元 380亿美元。 由于美联储行动迅速，并向银行系统注入大量的流动性资金，同时各个银行也努力恢复与客户的沟通联络，流动性危机很快就平复了。 四、商业银行流动性管理策略 1.从资产中获得流动性（资产流动性管理） 2.依靠借款获得流动性（负债管理） 3.平衡流动性管理（资产负债管理） 1.资产流动性管理策略 持有流动性资产——主要以现金资产和有价证券的形式来储存流动性资金。又称为资产转换策略。 流动性资产的特点： 必须拥有可立即变现的市场； 必须有合理稳定的价格； 必须是在几乎不承受任何损失的情况下恢复初始投资。 1.资产流动性管理策略 优点：风险较小（小规模金融机构） 缺点： a. 资产出售后其未来收益将无法实现（机会成本），且需支付交易成本（佣金）； b. 若在市场行情看跌的情况下出售将加大资本损失的风险； c. 出售资产将会损害资产负债表的账面状况； d. 大量投资于流动性资产意味着放弃其他资产可能带来的更高的收益。 2.借入流动性（负债）管理策略 世界大银行 优势： a.只有在确实需要资金时才选择去借款； b.利用借入资金将可使其原有资产组合的数额和构成保持不变； c.可将出价利率作为借入资金的调节杠杆。 缺陷：风险大（货币市场利率易变和信贷可得性变化极快） 3.平衡流动性管理策略 大多数金融机构 a.一部分预期的流动性需要—以资产方式储存（主要是有价证券）； b.另一部分预期的流动性需要—通过其他资金提供者预先安排信贷额度而获得支持； c.不可预料的现金需要—主要由短期借款来满足； d.长期流动性需求—可以预先计划（中短期贷款和证券）。 五、预测流动性需求 流动性管理的难点：每种方法都以一些特定的假设为基础，并只对给定时点的实际流动性需求做出近似估计，并随时根据新信息微调。 商业银行流动性准备 = 预测所要求的计划部分 + 管理层根据其风险偏好所指定的保护性部分。 1.资金来源和使用法 比较计划期内的存贷款变化。 流动性盈余或赤字= △总存款- △总贷款 2.资金结构法 流动性需求 = 负债流动性需求 + 贷款流动性需求 1.资金来源和使用法 关键步骤： 在任意给定流动性计划期内必须对贷款和存款进行预测； 在该计划期内必须对贷款和存款的变化进行计算； 通过对贷款的变化及存款的变化进行比较，估计计划期内银行的净流动性资金是盈余（正缺口）还是不足（负缺口）。 预测存款和贷款 对未来存款及贷款的增长的预测分为3个主要组成部分： 趋势性部分（用过去至少10年的年终、每季度或每月存款或贷款总额作为参考点，做出一条趋势线） 周期性部分（取决于当前年份的经济表现） 季节性部分（与最近的年终存款和贷款水平相比） 用资金来源和使用法预测流动性缺口 单位：百万元 估计的下期流动性赤字（-）或盈余（+）=估计的总存款变化 - 估计的总贷款变化 时期 估计的 总存款 估计的 总贷款 估计的 存款变化 估计的 贷款变化 估计的流动性赤字或盈余 第1周 1200 800 —— —— —— 第2周 1100 850 -100 +50 -150 第3周 1000 950 -100 +100 -200 第4周 950 1000 -50 +50 -100 第5周 1250 750 +300 -250 +550 第6周 1200 900 -50 +150 -200 流动性缺口 如果流动性缺口为负值，则表示在未来一定时期内资金的供给不能满足资金的需求，银行就必须通过动用现金储备、变现流动资产，或者在市场上获得新的资金来填补缺口。 如果流动性缺口为正值，则表示该银行在未来一定时期内有现金流量的盈余。不过，由于现金资产不能创造收入，银行具有盈余时应考虑将其用于新的投资。 练习一 假设某银行估计，在接下来的6个月里，其存款总额分别为112、132、121、147、151、139，而其贷款总额分别为87、95、102、113、101和124（所有数字都按百万美元计）。运用资金来源和使用法估计，该银行会在什么时候出现流动性赤字（如有）？ 2.资金结构法 第一步：估计银行存款和其他资金来源被提取的可能性，并据此将资金分类。如将银行存款和非存款负债分成三类： “热钱”负债—对利率非常敏感或管理层确信会在当期提