第5章项目投资估算与融资剖析.ppt

第5章 项目投资估算与融资 一、项目总投资估算 （一）项目投资估算概述 （二）建设投资估算 （三）流动资金的估算 （二）工程投资估算 2）按设备费用推算法 　　　也称比例估算法 I = E （1 + f1p1 + f2 p2 + f3p3）+ C 式中 ：I 　为拟建项目的投资额； E　为拟建项目的设备购置费； p1 、 p2 、p3 分别为建筑工程、安装工程和其他费用占设备费用的百分比； f1、 f2 、 f3 为与p1 、 p2 、p3 相应的调整系数 C 　为拟建项目的其他费用 3）系数估算法 　　I = C K1 式中 ：I 　为拟建项目的投资额； C　为拟建项目的设备购置费； K1 为朗格系数　＝(1+?f1)f2； f1 为管线、仪表、建筑物等专业工程的投资系数； f2 为拟建项目的管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。 4）造价指标法 以建筑面积、容器的体积、生产能力等为基础来估算造价，如建筑物的m2造价、道路的每km造价、水池的m3造价、钢铁厂年产每吨钢的投资等。 （三）流动资金的估算 　　　项目的流动资金可以有定额流动资金和非定额流动资金之分。 　　　定额流动资金主要表现为储备资金、生产资金和成品资金，是项目生产所必须的最低限度的流动资金； 　　　非定额流动资金主要表现为商品占用资金、货币资金和结算资金，这是无需最低限量的流动资金。 　　　流动资金估算只是估算定额流动资金。 1）扩大指标估算 也称按比例估算法，是按销售收入、经营成本或固定资产投资的比例估算。 　即将销售收入、经营成本或固定资产投资额乘以相应的流动资金比率。 2）按年周转次数来估算 流动资金的需要量= 年成本费用 / 周转次数 其中：周转次数 = 360天 / 最少的周转天数 3）分项估算法 即分别估算储备资金、生产资金和成品资金 ，然后汇总得出流动资金的需要量。 ①储备资金的估算 储备资金需要量=(储备物的价格?年消耗量) / 360 ?储备天数 其中： 储备天数=在途天数+平均供应间隔天数?间隔系数+验收天数+整理天数+保险天数 间隔系数一般取50% ~ 60% ②生产资金的估算 生产资金需要量=在产品每天平均生产费用 ? 生产周期天数 ? 在产品系数 其中： 在产品成本系数= (单位产品成本中的材料费+单位产品成本中的其它费用/2) / 单位产成品成本 即：在产品平均单位成本与产成品单位成本的比值 ③ 成品资金的估算 成品资金的需要量=产品平均日销售量?单位产品成本?定额天数 成本与费用的估算 1. 折旧费的估算 1） 年平均折旧法(直线折旧法） 年折旧率 = [(1 - 预计净残值率)/ 折旧年限] ? 100% 年度折旧额=固定资产原值?折旧率 每年的折旧额是相同的 例：某型号的混凝土搅拌机购置价(原值)为12000元，折旧年限为10年，第十年末残值2000元；试用年平均折旧法计算第六年的折旧额。 折旧年限 工业企业固定资产分类折旧年限表一、通用设备部分　　通用设备分类　　　　　　　折旧年限１．机械设备　　　　　　　　　10～14年２．动力设备　　　　　　　　　11～18年３．传导设备　　　　　　　　　15～28年４．运输设备　　　　　　　　　　6～12年５．自动化控制及仪器仪表　　自动化、半自动化控制设备　　8～12年　　电子计算机　　　　　　　　　4～10年　　通用测试仪器设备　　　　　　7～12年６．工业炉窑　　　　　　　　　　7～13年７．工具及其他生产用具　　　　　9～14年８．非生产用设备及器具　　设备工具　　　　　　　　　　18～22年　　电视机、复印机、文字处理机　　5～8年 9．冶金工业专用设备　　　　　9～15年 10．电力工业专用设备　发电及供热设备　　　　　　12～20年　输电线路　　　　　　　　　30～35年　配电线路　　　　　　　　　14～16年　变电配电设备　　　　　　　18～22年　核能发电设备　　　　　　　20～25年　　11．机械工业专用设备　　　　8～12年12．石油工业专用设备　　　　8～14年13．化工、医药工业专用设备　7