第8章投资银行管理20101026剖析.ppt

投资银行管理 经管系 贺丽丽 投资银行的管理 内部管理—组织结构管理、风险管理、创新管理、人力资源管理 外部管理—投资银行业监管 投资银行的监管 监管---监督管理 监督---一般性照看、主管或检查 管理---决定、确定或控制；依一定规则、方法或确立的模式进行调整；依规则或限制进行指导；受管理性原则或法律的管辖。 监督管理是一系列制约措施的集合。 市场的自我调节 市场失灵 集中型监管模式 国家通过制定专门的监管法律并设立全国性的监管机构来实现对投资银行业的监管 特点是有一套较为完备的专门法律监管投行业务活动；有权威的监管在全国范围内对投行实施监管。 典型代表：美国、韩国、日本、巴西 自律型监管模式 国家除了某些必要的立法之外，较少干预投资银行业，监管主要通过自律组织和投资银行自己来进行。 特点是通常没有专门规范投资银行业的法律法规，而是通过一些间接的法律来进行必要的法律调整；没有专门的政府监管机构，由自律组织和投行进行自我管理。 典型代表：英国、新加坡、香港 综合型监管模式 集中型监管模式和自律型监管模式相结合的模式。 既强调政府机构集中监管，又注重行业自律，但在实践中有所侧重。 投资银行内部管理 创新管理 风险管理 组织架构管理 人力资源管理 过去，创新性并不是投资银行业的基本特征，那时对投资银行来说，成功的关键因素在于他们同 客户公司的经理层和董事会的关系，而不是概念与观念的创新。 但是，随着行业竞争压力的增大，对投资银行业创新性的要求越来越高，要求投资银行业能满足客户的各种不同需要，创新性已经成为当前投资银行业一种有效的竞争武器。 投资银行创新性的内容 投资银行创新性包括开发新的、更好的金融产品、提供更好的服务，开创更有效率的工作方式。 融资形式不断创新：抵押债券、绿鞋期权、资产证券化 并购产品创新层出不穷：发行垃圾债券、创立各种票据交换技术、杠杆收购技术和各种发收购措施 基金新产品种类进一步丰富：套利基金、对冲基金、雨伞基金 金融衍生产品频繁出现：将期货、期权、商品价格债券、利率、汇率等各种要素结合起来，创造出一系列金融衍生产品。 投资银行内部管理 创新管理 风险管理 组织架构管理 人力资源管理 投资银行的风险成因是 投资银行活动中的不确定性。 投资银行风险种类 市场风险 信用风险 技术和营运风险 其他风险---政策性风险、法律道德风险、经济周期风险 投资银行内部管理 创新管理 风险管理 组织架构管理 人力资源管理 客户驱动型组织架构 业务驱动型组织架构 投资银行内部管理 创新管理 风险管理 组织架构管理 人力资源管理 从一个故事认识人力资源管理 复习注意事项 * 南京理工大学紫金学院经管系 什么是投资银行 如何做投资 银行业务 Click to add Text 为什么需要投资银行 WHAT WHY HOW 如何管理投资银行 投资银行的管理分为两方面… 为什么需要监管？不 监管不行吗… 金融体系内在脆弱性，投资银行作为资本市场的主力之一，必然是政府金融监管的对象之一。 投资银行怎样监管？ 三种监管模式：集中型监管模式 自律型监管模式 综合型监管模式 创新----创造和革新 创造：0-1 革新：1-2 投资银行风险管理是指投资银行在自身的发展过程和业务开发过程中不能达到预先设定的目标的可能性，以及由此对公司的正常经营、管理活动所带来的影响程度。 投资银行风险属于金融风险 金融风险可能导致损失。 系统性风险和非系统性风险 投资银行组织架构？ 三种组织架构：客户为驱动目标 业务为驱动目标 客户和业务交叉 董事会办公室 审计委员会 风险管理委员会 薪酬委员会 股东大会 董事会 执行委员会 业务管理 内部管理 人力资源管理部 财务部 法律部 企业融资部 公共融资部 私募证券部 私募交易部 区域管理 国内外分支机构 企业并购部 帮助企业进行调研、选取策略，实现企业之间的兼并 企业收购兼并部 对新兴的高科技公司投资，以获得高风险下的高收益 风险资本部 可持续发展的保障，进行衍生工具创新、投资咨询、信息服务 研发部 以一定资产作为抵押品而发行证券 资产证券化部 主要承销企业新上市的证券和再发行的证券 企业融资部 业务范围 业务部门 … *